Una regulación de las criptomonedas más leve de lo esperado y el rebote de las acciones posicionan a Bitcoin para un cierre sobre los USD 42,000
Los alcistas de Bitcoin (BTC) saltaron para defender el nivel de USD 40,000 después de una devastadora nueva prueba del soporte de USD 38,000 el 7 de marzo. La confianza y el impulso que se estaba acumulando a principios de mes se hicieron añicos repentinamente después de que BTC no logró romper los USD 44,500 por tercera vez este mes el 2 de marzo.
El repunte del precio de Bitcoin el 9 de marzo se ha atribuido en parte al informe de datos de inflación esperado de Estados Unidos de esta semana. Los analistas esperan otro máximo histórico de 40 años, ya que el índice de precios al consumidor (IPC) alcanza un aumento anual del 7.9 %.
Además, una declaración de la secretaria del Tesoro de EE.UU., Janet Yellen, sobre la orden ejecutiva del presidente Biden sobre activos digitales fue algo más suave de lo esperado. Aunque se eliminó del sitio web, la orden aparentemente requerirá “un enfoque coordinado e integral para la política de activos digitales”.
El repunte de las materias primas fue un presagio de la subida de Bitcoin
Teniendo en cuenta que el índice de materias primas de Bloomberg (BCOM) alcanzó un máximo histórico de 134 el 8 de marzo, la fortaleza reciente de Bitcoin no debería sorprender. A pesar de corregir a 129, las ganancias del BCOM acumuladas en 30 días se mantienen en 18.5%, según MarketWatch.
De acuerdo con el interés abierto en el vencimiento de las opciones del viernes, los alcistas de Bitcoin realizaron fuertes apuestas entre 44,000 y 48,000 dólares. Estos niveles pueden parecer optimistas en este momento, pero Bitcoin probó este nivel hace ocho días.
Una visión más amplia utiliza la relación call-to-put y muestra una ventaja del 40 % para los alcistas de Bitcoin porque los instrumentos de compra (call) de USD 460 millones tienen un mayor interés abierto frente a las opciones de venta (put) de USD 330 millones. Sin embargo, el indicador call-to-put de 1.40 es engañoso porque la mayoría de las apuestas alcistas perderán su valor.
Por ejemplo, si el precio de Bitcoin se mantiene por debajo de USD 43,000 a las 8:00 a. m. UTC del 11 de marzo, solo estarán disponibles USD 190 millones de esas opciones de compra (call). Este efecto ocurre porque no tiene valor el derecho a comprar Bitcoin a USD 44,000 si se cotiza por debajo de ese nivel.
Los alcistas podrían embolsarse USD 140 millones a USD 42,000
A continuación se muestran los tres escenarios más probables basados en la acción del precio actual. El número de contratos de opciones disponibles el 11 de marzo para instrumentos alcistas (call) y bajistas (put) varía según el precio de vencimiento. El desequilibrio a favor de cada lado constituye el beneficio teórico:
- Entre 40,000 y 42,000 dólares: 2,600 opciones de compra frente a 2,100 opciones de venta. El resultado neto está equilibrado entre las opciones de compra y las de venta.
- Entre 42,000 y 43,000 dólares: 4,500 opciones de compra frente a 1,150 opciones de venta. El resultado neto favorece a los alcistas por USD 140 millones.
- Entre 43,000 y 44,000 dólares: 5,100 opciones de compra frente a 700 opciones de venta. El resultado neto favorece a los instrumentos de compra (alcista) por USD 190 millones.
Esta estimación bruta considera que las opciones de compra se utilizan en apuestas alcistas y las opciones de venta exclusivamente en operaciones neutrales a bajistas. Aun así, esta simplificación hace caso omiso de estrategias de inversión más complejas.
Por ejemplo, un trader podría haber vendido una opción de compra, obteniendo efectivamente una exposición negativa a Bitcoin por encima de un precio específico. Desafortunadamente, no hay una manera fácil de estimar este efecto.
Los bajistas necesitan un precio de BTC por debajo de 42,000 para equilibrar la balanza
Los alcistas de Bitcoin necesitan tener USD 42,000 para obtener una ganancia de USD 140 millones el 11 de marzo. Además, un aumento de precio del 2 % desde el nivel actual de USD 42,200 es suficiente para que los alcistas de Bitcoin aseguren una ganancia de USD 190 millones al vencimiento de las opciones del viernes.
Los bajistas enfrentarán dificultades para arrastar el precio dado el sentimiento positivo a corto plazo de las expectativas de inflación y la menor presión de los reguladores. Actualmente, los datos de los mercados de opciones favorecen las opciones de compra (call).
Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son únicamente los del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph.com. Cada inversión y movimiento comercial implica un riesgo, debes realizar tu propia investigación al tomar una decisión.
Sigue leyendo:
Las inversiones en criptoactivos no están reguladas. Es posible que no sean apropiados para inversores minoristas y que se pierda el monto total invertido. Los servicios o productos ofrecidos no están dirigidos ni son accesibles a inversores en España.
