Trading de Bitcoin: Estrategias de impulso con diferentes medias móviles
Una de las estrategias más sencillas para operar con criptomonedas consiste en aplicar las medias móviles (MA). La premisa básica es que si el precio de un activo está por encima de su media móvil durante un determinado número de días, esto se considera una señal de compra. Una vez que cae por debajo de su media móvil, el activo se vende, y se mantiene una posición de efectivo hasta que el precio vuelva a rebasar la media móvil.
La última edición del boletín quincenal de Cointelegraph Consulting analiza las múltiples formas en que las medias móviles pueden ser ajustadas para captar las oscilaciones del precio de Bitcoin. Utilizando los datos de precios de Coin Metrics, este análisis se divide en cuatro partes. La primera parte utiliza estrategias de negociación para diferentes medias móviles simples (SMA), es decir, una ponderación igual de todos los precios pasados dentro de la ventana de tiempo especificada. La segunda parte de este análisis examina una forma específica de media móvil, la media móvil exponencial (EMA), en la que el peso de los períodos más recientes aumenta exponencialmente.
La tercera parte examina las estrategias que sólo operan cuando aparecen señales de impulso significativas, a saber, un cruce dorado y un cruce de la muerte. Por último, se examinarán los resultados de diferentes estrategias de medias móviles para evaluar cuál estrategia ha tenido más éxito.
Medias móviles simples frente a medias móviles exponenciales
Para el periodo de muestra elegido en los gráficos siguientes, las estrategias de SMA de 50 y 100 días superan a sus EMA homólogas. Sin embargo, la elección de una estrategia de EMA de 20 o 200 días arroja mejores resultados que las estrategias de media móvil simple. Además, tiene la ventaja de que las reducciones máximas son significativamente menores.
En general, no está claro qué tipo y longitud de media móvil dará los mejores resultados. Dado que las EMA dan más importancia a los movimientos más recientes del mercado, es más probable que proporcionen una señal de negociación antes, aunque a costa de que algunas señales sean erróneas.
Comparación basada en diferentes puntos de entrada
Algunas de las estrategias descritas anteriormente parecen tener éxito. Sin embargo, vencer al mercado es más difícil que seguir simples estrategias de sincronización. Especialmente en un mercado alcista, muchas estrategias dan resultados simplemente porque la tendencia general es subir. En tiempos más difíciles, muchas estrategias no pueden evitar incurrir en pérdidas.
Si alguien invirtiera basándose en estas estrategias en enero de 2022, todas las estrategias habrían batido al mercado. La estrategia de la MA de 200 días habría indicado que no se invirtiera en absoluto, lo que habría dado el mejor resultado. Todas las demás estrategias generaron pérdidas. La estrategia de la MA de 50 días ilustra cómo las señales falsas pueden llevar a una destrucción de valor que a veces puede superar las pérdidas de una simple estrategia de comprar y holdear.
Estrategia de “dos cruces”
En el ámbito del análisis técnico, los traders suelen hablar de cruces dorados y cruces de la muerte. Ambos términos se refieren al comportamiento de las medias móviles entre sí. La versión más común del cruce dorado y de la muerte está relacionada con las MA de 50 días y 200 días. Una vez que la MA de 50 días se mueve por encima de la MA de 200 días, este cruce dorado señala un próximo mercado alcista, mientras que el cruce de la muerte -es decir, la MA de 50 días que se mueve por debajo de la MA de 200 días- suele marcar el inicio de un periodo bajista.
La estrategia que sólo tiene en cuenta un cruce dorado y cruce de la muerte acierta con la tendencia general del mercado. Entra antes de las tendencias alcistas significativas y sale cuando se produce un descenso grave. Sin embargo, como esta estrategia reacciona a tendencias de mercado más amplias, tarda algún tiempo en salir del mercado y entrar de nuevo. Esto puede evitar grandes pérdidas, pero también puede hacer que se pierdan algunas oportunidades cuando el mercado cambia de dirección.
Análisis de resultados
Los resultados anteriores muestran que las estrategias basadas en medias móviles no son la panacea para los mercados bajistas o las fluctuaciones del mercado. Dado que el punto de entrada es importante para el rendimiento de dichas estrategias, hay que buscar diferentes puntos de partida.
El siguiente gráfico muestra la rentabilidad que podría haberse obtenido aplicando una determinada estrategia durante un año, es decir, la rentabilidad que se muestra para el 1 de enero de 2017 es el resultado de una estrategia que comenzó el 1 de enero de 2016.
El mismo análisis puede realizarse ejecutando cada estrategia durante dos años en lugar de uno. Aunque las diferencias entre las estrategias son a veces más amplias en comparación con el análisis con rendimientos de un año anterior, surge una imagen similar, pues la estrategia de la MA de 20 días obtuvo rendimientos prometedores en 2018 y 2019, mientras que la estrategia de la MA de 50 días obtuvo mejores resultados en 2021 y 2022. Sin embargo, en ambos análisis, una estrategia simple de comprar y mantener puede superar los resultados durante algunos periodos de tiempo.
Los rendimientos continuos de la ejecución de una estrategia durante tres años no son cualitativamente muy diferentes del análisis continuado de dos años, pero presentan rendimientos más altos en las subidas del mercado, excepto el de 2021. Sin embargo, al comparar las tres ventanas temporales, queda claro que el orden de éxito de las estrategias puede cambiar con el tiempo. Mientras que la estrategia de la MA de 20 días ha sido dominante durante algunos años (dependiendo del marco temporal del análisis continuado), ha tenido un rendimiento significativamente inferior en otros años. Lo mismo puede decirse de las demás estrategias. Por lo tanto, los rendimientos pasados no son un indicador fiable del éxito futuro de una estrategia concreta.
Promediando todo
Las estrategias de impulso basadas en las medias móviles pueden orientar a los traders y, en ocasiones, proporcionar información relevante sobre las tendencias generales del mercado. No obstante, deben tratarse con precaución, pues la duración, el tipo de media móvil y el punto de partida de un análisis pueden dar resultados diferentes. Los inversores deben evaluar cuidadosamente los datos utilizados y asegurarse de que son capaces de reaccionar a cualquier señal de manera oportuna.
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