¿Tienes el poder? Los bancos tradicionales apuntan alto con nuevas ofertas de criptomonedas

Los informes de que bancos tradicionales como el BNY Mellon y el Deutsche Bank están participando activamente en el espacio de las criptomonedas, incluso mediante servicios de custodia, deberían ser una buena noticia para los inversores en criptomonedas.

Después de todo, las claves privadas pérdidas o extraviadas son la perdición del mundo de las criptomonedas; basta con recordar al galés que perdió 7.500 Bitcoin (BTC), con un valor actual de unos 400 millones de dólares, cuando tiró a la basura el disco duro de su ordenador, olvidando que era el único depósito de su clave privada. Mientras tanto, los bancos tradicionales son los guardianes de la sociedad por excelencia, así que quizá puedan mejorar la experiencia de los usuarios de criptomonedas con respecto a las claves privadas, como mínimo.

Pero si las principales instituciones financieras se están involucrando en las criptomonedas -y no sólo en el área de la custodia, ya que el banco de inversión Morgan Stanley señaló el 13 de febrero una futura inversión en Bitcoin-, ¿por qué ahora? ¿Es sólo por la subida del precio del Bitcoin? ¿O es que la evolución de la industria Blockchain y las criptomonedas ha alcanzado un nuevo nivel en el que es aceptable incluso para las instituciones depositarias habitualmente cautelosas?

Parece ser una confluencia de factores. En el verano de 2020, la Oficina del Contralor de la Moneda de los Estados Unidos emitió una carta interpretativa que permitía a los bancos asegurar los activos digitales de sus clientes, “incluyendo la tenencia de claves criptográficas únicas asociadas a la criptomoneda”. Esto provocó “un aumento espectacular de la demanda y de las consultas directas de los bancos”, dijo a Cointelegraph Pete Najarian, director de ingresos de BitGo, un custodio de criptomonedas.

Mientras tanto, el reciente aumento de los mercados de criptomonedas ha atraído a los grandes inversores tradicionales que esperan una seguridad de grado institucional para sus activos digitales. “Hay una demanda real por parte de los usuarios finales y eso está impulsando absolutamente la infraestructura heredada hacia la participación en estos mercados”, añadió Najarian.

El interés actual de los bancos tiene tres factores principales, dijo Nigel Green, fundador y director general de deVere Group, una organización de asesoramiento financiero independiente. Dijo a Cointelegraph: “El primero es satisfacer la demanda de sus clientes institucionales; el segundo es que cada vez es más evidente que las criptomonedas son el futuro del dinero; y el tercero, es el miedo a perderse o quedarse atrás”.

Tobias Tenner, director asociado y jefe de digitalización de la Asociación de Bancos Alemanes, dijo a Cointelegraph que el precio disparado de Bitcoin ha captado el interés de los bancos alemanes, al igual que un nuevo marco regulatorio implementado en enero de 2020 que despejó el camino para que los bancos actúen como criptocustodios. “Los bancos podrían [pronto] ofrecer servicios de custodia, negociación y probablemente asesoramiento”, dijo.

¿Están los bancos a la altura?

¿Pero están los bancos tradicionales realmente preparados para el criptoverso? ¿Pueden hacer frente a su volatilidad, a los hackers y a la evolución de la tecnología? Pablo Agnese, profesor del departamento de economía y organización empresarial de la UIC de Barcelona, dijo a Cointelegraph: “Creo que [los bancos] están aprendiendo y tratando de encontrar su papel en este ‘mundo feliz’. Sin embargo, la historia demuestra que el sector bancario tradicional no es precisamente un sector propenso a los avances tecnológicos sustanciales.”

Bryan Routledge, profesor asociado de finanzas en la Universidad Carnegie Mellon, dijo a Cointelegraph que la criptocustodia no es tan diferente de lo que los bancos tradicionales hacen ahora y han estado haciendo durante años. Almacenar un par de claves públicas y privadas es importante, “pero no es tan difícil”, o no debería serlo para la mayoría de los bancos.

Las instituciones tradicionales también tendrían en juego su reputación comercial si entraran en el ámbito de las criptomonedas, lo que podría tranquilizar a los nuevos usuarios que, de otro modo, podrían ser cautelosos a la hora de sumergirse en las aguas de las criptomonedas. ¿Pueden los bancos afrontar el reto? “Absolutamente”, dijo a Cointelegraph Perianne Boring, fundadora y presidenta de la Cámara de Comercio Digital, y añadió:

“A medida que más y más empresas e instituciones añaden criptomonedas a sus balances, crece la demanda de servicios de custodia altamente seguros. Los grandes tenedores requieren soluciones robustas de custodia institucional de criptoactivos con autenticación múltiple y los bancos tradicionales están bien posicionados para proporcionarlas.”

¿Los bancos “tercerizarán” sus servicios?

De ser así, ¿podría ser a expensas de empresas centradas en las criptomonedas, como BitGo, o de exchanges de criptomonedas, como Gemini, que también ofrecen servicios de custodia? “Creemos que hay espacio tanto para las empresas de servicios financieros tradicionales, como para las empresas nativas de cripto”, respondió Najarian, de BitGo, que ve nuevas oportunidades de colaboración con los bancos tradicionales.

Las grandes instituciones reconocen que la criptocustodia es una tarea “compleja y altamente especializada” que “gira en torno a la obtención de una clave criptográfica privada necesaria para firmar las transacciones”, y muchas optarán por contratar a empresas especializadas como BitGo como subcustodios mientras envuelven el servicio de custodia en la marca del banco, un proceso que a veces se denomina “marca blanca”.

¿Y qué hay del marco temporal? ¿Podrían los bancos tradicionales, o al menos algunos de ellos, convertirse en actores principales en la custodia, el comercio y/o la gestión de activos de criptomonedas en el próximo año o dos? “Sí”, según Boring:

“El mercado de los servicios de custodia se está convirtiendo en algo demasiado grande como para que los bancos mundiales lo ignoren. Ya vemos que DBS [de Singapur] y Standard Chartered [del Reino Unido] han lanzado soluciones de custodia para activos digitales, y esperamos que más bancos respondan a la creciente demanda de custodia de sus clientes que añaden activos digitales a sus balances y carteras.”

“Creo que es casi inevitable que los bancos globales se conviertan en actores principales en el ecosistema de las criptomonedas a medida que las monedas digitales se vuelven cada vez más dominantes en el sistema financiero mundial más amplio”, dijo Green. “En un mundo cada vez más digitalizado e impulsado por la tecnología, los grandes bancos no tendrán más remedio que apoyar las monedas digitales sin fronteras. Tendrán que adaptarse para sobrevivir”.

Tenner dijo a Cointelegraph que los bancos globales podrían ser un gran jugador en el negocio, siempre y cuando adopten cripto tokens denominados en euros – es decir, un “euro programable” – de acuerdo con el documento de posición de la Asociación de Bancos Alemanes para 2020, aunque “es prematuro prever qué tan fuerte podría ser el papel de los bancos.” Por ahora, el negocio de los criptoactivos sigue siendo un producto de nicho a ojos de los banqueros, añadió Tenner.

¿Riesgo u oportunidad?

Está claro que no todos los bancos están preparados para entrar en el negocio. Cuando se les preguntó en una encuesta realizada en 2020 por el Royal United Services Institute y la Association of Certified Anti-Money Laundering Specialists si consideraban el uso de criptomonedas como un riesgo o una oportunidad, sólo el 19% de las instituciones financieras dijeron que veían las criptomonedas como una oportunidad.

En comparación, más de tres cuartas partes (80%) de los encuestados de la industria de las criptomonedas consideraban las criptomonedas como una oportunidad. Cuando se les preguntó sobre los riesgos específicos de la criptomoneda, las instituciones financieras identificaron el lavado de dinero como el riesgo más importante (citado por el 88% de los encuestados), seguido de cerca por el “uso de la criptomoneda en la Dark Web” (87%) y el “uso de la criptomoneda para la adquisición de bienes y servicios ilícitos fuera del sistema financiero formal” (87%).

Najarian, por su parte, considera que estas preocupaciones sobre la delincuencia y los bienes ilícitos son algo exageradas. “No creemos que haya un mayor riesgo delictivo en la tenencia de criptomonedas frente a otros activos. Las estadísticas han demostrado que el volumen de actividades ilícitas o sospechosas relacionadas con las criptomonedas es mucho menor que el de las finanzas tradicionales.”

Con respecto al estudio, Kayla Izenman, analista de investigación del Royal United Services Institute, dijo a Cointelegraph: “Vale la pena recordar que es probable que las instituciones financieras vean las criptomonedas como un riesgo en términos de cumplimiento, pero igualmente verán las oportunidades desde una perspectiva de inversión.”

Continuó añadiendo que la encuesta también preguntó a las instituciones financieras sobre los “casos de uso” de las criptomonedas, tanto en el presente como en el futuro, y “clasificaron la inversión como el principal caso de uso en ambas respuestas, pero indicaron que los pagos cotidianos serían más frecuentes que los fines ilícitos en el futuro. Así que quizá el futuro esté más cerca de lo que pensamos”.

A la pregunta de si los bancos tradicionales comprenden realmente los riesgos penales que entraña la tenencia de criptomonedas, Izenman respondió: “Es probable que sean mucho más cautelosos al comienzo de su viaje en las criptomonedas que los proveedores de servicios de activos virtuales al principio”. Su sensación es que los bancos son muy conscientes de las posibles trampas: “De hecho, la razón por la que se ha tardado tanto en llegar aquí es porque saben en qué se están metiendo y están preocupados por ello”.

Mientras tanto, algunos de los principales bancos tradicionales del mundo parecen estar todavía rezagados a un lado. JPMorgan Chase, por ejemplo, entrará en Bitcoin “en algún momento”, dijo recientemente el copresidente Daniel Pinto, añadiendo que la demanda actual de criptomonedas por parte de los clientes “aún no está ahí”.

“Los bancos tendrán que reciclarse”

Agnese dijo a Cointelegraph: “Sigo pensando que los bancos y las criptomonedas NO son compatibles, ya que estas últimas implican una completa descentralización de la “banca”, y la banca tradicional es cualquier cosa menos descentralizada.” Además, la banca tradicional es un sector históricamente protegido que siempre ha luchado por mantener sus privilegios, aunque “tarde o temprano los bancos tendrán que reciclarse y ofrecer algo de valor”. La criptocustodia podría ser la alternativa” porque es como lo que los bancos hacían con el oro y otros activos.

Routledge dijo que no es realmente tan sorprendente que algunos grandes bancos estén empezando a invertir una cantidad significativa de dinero en el espacio de las criptomonedas. El mero hecho de que Bitcoin, la primera criptomoneda, valga algo “más que cero” después de 12 años de existencia -es decir, que haya sobrevivido- es un hecho “notable”. Demuestra que las finanzas descentralizadas funcionan y que los bancos quieren formar parte de ellas, dijo a Cointelegraph.

En resumen, “Ahora estamos en un punto de inflexión crítico“, informó Boring a Cointelegraph, “con ofertas de servicios financieros cada vez más diversificadas que están siendo lanzadas por compañías de activos digitales, incluyendo planes de jubilación de criptomonedas, servicios de préstamos, planes de ahorro de alto rendimiento y servicios de custodia.” Continuó diciendo además:

“Mientras que la tecnología fundacional en sí misma se vuelve cada vez más robusta, vemos 2021 como un año explosivo para la expansión y el despliegue de los servicios que han surgido de la inversión en tecnología.”

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