SUR la moneda América Latina ¿la hegemonía del dólar peligra?

En un comienzo de año repleto de noticias ampliamente variadas y de gran relevancia, como por ejemplo Bitcoin siendo nombrado el activo más rentable del 2023 por Goldman Sachs, es difícil no perder la pista de noticias cruciales con un alto potencial a largo plazo. Una de ellas es la creación de SUR, la moneda que pretende unir a las naciones de Suramérica mediante una divisa común, un elemento que podría cambiar el tablero de la geopolítica en favor del continente latino.

En última semana de enero 2023 Brasil y Argentina han presentado un proyecto bilateral que pretende ser un proyecto común para todo el continente de América del Sur. Lula Da Silva, presidente de Brasil, y Sergio Massa, Ministro de Economía, han anunciado el lanzamiento próximo de la moneda SUR, una divisa transnacional que pretende ser creado para fortalecer Latinoamérica.

Aunque el proyecto arrancará en Brasil y Argentina ambos países han mostrado la apertura del proyecto y la el carácter inclusivo que pretende emanar, como citó el Ministro de Economía de Argentina, Sergio Massa exclamando que “Argentina y Brasil invitan al resto de la región”.

El origen del concepto cómo su objetivo primordial es reducir la dependencia del dólar e impulsar el comercio regional.

La próxima moneda SUR produce muchas dudas interrogantes… ¿Estamos ante un hito histórico del nacimiento de una nueva era para América Latina o una fantasía?, ¿Es SUR la panacea contra la inflación marcada de Latinoamérica?, ¿El Dólar tiene una nueva amenaza ante su hegemonía global?, ¿Qué países de América Latina saldrían beneficiados al utilizar una moneda común?, ¿Las criptomonedas y la tecnología subyacente podrían formar parte de SUR?…

Para resolver estas dudas como para ampliar conocimiento, BeInCrypto ha preguntado a diferentes personalidades de diversas disciplinas y nacionalidades para completar una idea sobre qué podrá significar SUR para el continente latino como para el tablero geopolítico. Entre ellos:

SUR podría convertirse en el segundo mayor bloque monetario del mundo

Primeramente, conviene conocer el potencial de los mercados de América del Sur en el contexto global. De establecerse en un futuro una unión monetaria que abarcase toda América Latina llegaría a representar alrededor del 5% del PIB mundial. Este dato colocaría a SUR como el segundo mayor bloque monetario del mundo, el primero sería el euro, posiblemente un proyecto inspirador para los artífices de SUR.

Desde los orígenes del euro la divisa sigue expandiendo sus alas, viendo la instauración del euro como moneda de curso legal en Croacia en el 2023. Actualmente, el euro se ha convertido en la mayor unión monetaria del mundo, representando alrededor del 14% del PIB mundial en dólares. Otros bloques monetarios son el franco CFA, utilizado por algunos países africanos y vinculado al euro, y el dólar del Caribe Oriental. Sin embargo, estos bloques abarcan una porción mucho menor de la producción económica mundial.

Un aspecto que caracteriza a las economías de América del Sur es que tiene una composición industrial y productiva basadas en economías exportadoras de recursos naturales, mayoritariamente las industrias mineras y petrolíferas, manufactura y agrícola. Por ello, una divisa común del continente podría en principio proporcionar una mayor fuerza y estabilidad para no salir perdiendo en competitividad en la guerra de las divisas en el espectro comercial.

¿Qué países de América Latina saldrán beneficiados de SUR, Brasil vs Argentina?

El proyecto de SUR pretende abarcar a toda Latinoamérica pero iniciará su uso en Brasil y Argentina, dos de las economías mas fuertes de la región. Por ahora, Lula Da Silva ya ha confirmado que SUR será paralela a la divisa nacional de cada país, por ello ni el peso ni el real desaparecerán, además SUR no estará controlada por ninguno de los bancos centrales de una de las naciones. 

Debido a la situación actual en Argentina es muy posible que vean a SUR como algo positivo, Rodolfo Adragnes piensa que es posible que en un futuro América Latina podría convertirse en algo semejante a la Unión Europea y SUR podría ser la semilla. Para Agustín Liserra una moneda común sería positivo para ambos países:

Una moneda común puede tener efectos positivos respecto del manejo de la inflación y política monetaria como se ha visto en la Unión Europa con la implementación del Euro, y en el caso exitoso se logra la estabilización de las economías.

Sin embargo rápidamente matizó que “es importante remarcar que la mera creación de una moneda común no resuelve los problemas estructurales de deficit de un país”. Consta que Argentina lleva viviendo crisis sobre crisis en lo que parece una enfermedad crónica, la actualidad está tildada de oscura gracias a la amenaza de una recesión combinado con la inflación ascendiente por todo el globo. Esta situación ha dejado en evidencia a Argentina en este apartado, obteniendo en el 2022 una inflación total del 94,8%. Según el ex-CFO de Buenbit “es necesario acompañar esta medida con otras en este sentido”, refiriéndose en concreto sobre Argentina.

Estas diferencias evidentes entre las economías de Brasil y Argentina es uno de los escollos más remarcados que podría encontrarse como apunta Ezio Rojas:

Particularmente, dentro del aspecto comparativo, algo que tiene que vigilar Brasil y Argentina en su planteamiento de SUR es algo que todavía hoy aqueja al modelo europeo y tiene que ver con la profunda diferencia que hay entre los países miembros del unión, lo que ciertamente causa problemas al momento de unificar los aspectos monetarios. En este caso en particular, Argentina y Brasil deben de trabajar sus diferencias monetarias, para lograr una igualdad en sus relaciones

Debido a los problemas evidentes de Argentina puede existir una corriente que piense que unirse en un proyecto bilateral con un país con problemas sería contraproducente para Brasil, sin embargo Javier Molina difiere alegando que el país más estable podría salir ganando:

Argentina perdería competitividad ante Brasil en el caso de usar una moneda común entre ambos países. Hace falta tener unos niveles de inflación muy similares ¿por qué? Sino aquellos que tienen inflación pierden competitividad, en este caso los productos argentinos debido a su alta inflación, sería mejor comprar productos de Brasil. Con lo cual no tiene ningún sentido desde un punto de vista de moneda común si antes no arreglas las diferentes inflaciones y déficits.

Ambos análisis concuerdan con el de Liserra de tomar acompañar medidas a la instauración de una moneda común. Molina pone como ejemplo a Ecuador cuando se pasó al dólar, de repente competía directamente con Estados Unidos y por ello fueron obligados a controlar la inflación para poder ser competitivos en los mercados internacionales.

Para Adragnes, lo importante es que los bancos centrales, en especial la de Argentina, dejen de imprimir como ha ocurrido con el peso argentino. El co-fundador y presidente de ONG Bitcoin Argentina duda de si SUR podría rebajar los ratios de inflación en Argentina “pero mientras mas atadas las manos tenga la impresora y mas alineados sean sus esfuerzos interpaís, se podrá trabajar más en ideas de valor común y creativas”.

Queda claro que ambos países deben trabajar conjuntamente y tienen muchos deberes que realizar en el futuro para conseguir una simbiosis económica para que SUR pueda ser beneficiosa para ambos. Aún así, el continente se beneficiaría de este esfuerzo por intentar estabilizar ambos países, especialmente al ser dos de los grandes músculos de América Latina.

¿La hegemonía del dólar puede ser amenazada por el nacimiento de SUR?

Uno de los objetivo primordiales para crear una moneda común entre países latinoamericanos es retirar la dependencia del dólar. Por ello, este nuevo proyecto podría verse como una amenaza directa a la divisa que es usada como reserva mundial y actualmente como valor refugio ante la inflación.

Rojas “considera que la idea de SUR no es descabellada” y que forma parte de una tendencia clara que lleva dándose por todo el globo. Una motivación puede ser el uso del dólar por Estados Unidos por motivos geopolíticos:

El uso del dólar como arma en los esquemas geopolíticos se aceleró a partir de la década del 2010, donde vimos sanciones económicas a Irán, Venezuela, China y Rusia, que además empezaron a ser más agresivas, más restrictivas y por supuesto, con efectos considerables para las economías de cada uno de estos Estados.

La guerra de Ucrania sólo ha recrudecido aún más el uso del dólar como un arma geopolítica y por ello puede que se haya acelerado los proyectos que aún estaban en el tintero.

La idea de una moneda común, más allá de SUR, se está desplegando por varios lugares. Durante todo el 2022 vimos por ejemplo a Rusia impulsando continuamente la idea de una moneda común dentro de los países miembros del BRICS, de hecho, mencionó a la tecnología Blockchain como una herramienta de sumo interés para lograr este cometido.

Molina apuntó que el dólar no estaría amenazado por SUR debido a las “grandes barreras existentes” para su éxito. SUR debe combatir los problemas políticos de cada país, la corrupción y la inestabilidad que caracteriza a los países de la región. Actualmente, SUR ha emergido gracias a que actualmente existe una sintonía en el color político entre los gobiernos de Lula Da Silva y Alberto Fernandez, ¿qué le pasaría al proyecto bilateral de SUR si uno de los países virase hacia una política o político extremo? Un ejemplo claro sería el caso del ex-presidente Trump rompiendo años de trabajo sobre los tratados comerciales internacionales.

Aún así, Molina sólo ve una vía en la que el dólar obtendría una competencia derivado por SUR:

En el caso hipotético en el cual todos los países de América Latina primero aplicasen la libertad de circulación de bienes, quitasen los aranceles… hacen los deberes para que los niveles de inflación se estabilice en la región, como hizo Europa, entonces daría lugar a una moneda común que podría entrar en competencia con el dólar.

El economista señaló lo difícil y quasi fantasioso que sería que estas condiciones se estableciesen en el continente en el corto y medio plazo, si acaso es claramente un proyecto a muy largo plazo. Por consiguiente, la hegemonía del dólar seguirá intacta respecto al nacimiento de SUR.

Bitcoin y la tecnología blockchain como candidatos para ejercer el rol de SUR

Por el momento se conoce que SUR sería una moneda transnacional, sin ningún banco central estatal que lo controle y que busca desligarse del dólar.

Por ello, puede que algunos piensen directamente en Bitcoin ya que cumple con varias de estas condiciones, como mencionó el CEO de Coinbase pidiendo “si considerarían cambiarse a Bitcoin” para ejercer el rol de SUR, alegando que “sería probablemente la apuesta correcta a largo plazo”.

Para el presidente de la ONG Bitcoin Argentina si “alguien sugiere estas ideas y se hace con respeto sin prejuicios se debería proponer de forma idéntica para la Comunidad Europea”. Añadió que el hecho de que no exista un banco central detrás de SUR “no implica que el central del grupo de países desee hacerlo o dejarlo a las inclemencias de un libre mercado.”

El tuit de Brian Armstrong recibió muchas críticas alegando la propuesta insensata debido a la alta volatilidad que aún reina con BTC. El destacado crítico de Bitcoin, Raoul Pal, fue uno de esos escépticos comentando:

“Actualmente nadie puede tener una moneda nacional con una volatilidad del 100% que disminuya un 65% en la parte baja del ciclo económico y aumente 10 veces en el ciclo alcista”.

Ante la pregunta de ¿usar bitcoin u otra criptomoneda para el caso de uso de SUR es una fantasía? incluso el usuario veterano de las critpomonedas, Rojas, ve esta opción como “bastante difícil, aunque no se si podría decir que es una fantasía luego de ver lo que está haciendo El Salvador, así que todo es posible de ver.”

El analista de mercados de eToro ve este planteamiento como “interesante que no creo que posible” pero resaltó como el uso de Bitcoin en Argentina y en América Latina como reserva de valor es una realidad entre los ciudadanos, “otra cosa es que se pueda aplicar a nivel estatal a todos los países”. Según el economista:

Bitcoin como moneda de uso diario lo tiene mucho más complicado, no puedes tener una moneda con esa fluctuación. Un día puede llegar un equilibrio entre la oferta y la demanda. Debe haber una maduración y una confianza, que es la clave, acompañada de una adopción para que se estabilice el precio de bitcoin, pero le queda mucho tiempo para eso.

Liserra apunta también lo obvio, “la volatilidad de activos como el Bitcoin o Ether hace inviable la utilización de estos como settlement internacional en el comercio exterior”. Sin embargo, cree “que la tecnología blockchain tiene mucho para aportar en este sentido, más allá del concepto de criptomonedas“, comentando:

La conversión automática de una moneda a otra moneda soberana sin utilizar el USD es un mecanismo sumamente interesante y de estudio para los distintos países. En este aspecto la conversión automática a través de un smart contract puede ser una solución interesante, sobre todo si se la combina con criptos atadas al valor de las monedas locales.

Por ello, cabe la posibilidad de que existe elementos de la tecnología subyacente de las criptomonedas, pero no cabe por ahora la utilización de criptodivisas existentes. Argentina es una de las partes de SUR, a nivel institucional no existe un rechazo hacia la tecnología blockchain o las criptomonedas, como dijo su presidente Alberto Fernández al decir hay que “aprovechar lo bueno” de las criptomonedas a mediados del 2021. No sería sorprendente que hubiese elementos derivados del amplio universo del mundo cripto en la moneda SUR, pero BTC o ETH no parecen estar preparados para la labor.

El apoyo de Venezuela a SUR y su papel histórico en la creación de una moneda propia de Sudamérica

La idea de una nueva moneda propia de Sudamérica no es algo novedoso, sí lo es que parezca que se haya pasado de palabras a hechos. Se puede retroceder incluso 16 años para encontrar un caso parecido donde se pidió al continente latino que se uniese para crear una moneda propia de la región, en referencia al Sucre promovido por Hugo Chavez.

Según el ex-mandatario de Venezuela disponer de una moneda única en la región sería una necesidad irrenunciable para poder contrarrestar la hegemonía del dólar en el mercado financiero mundial, donde alegó como ejemplo a “los europeos que han logrado con el euro cierto grado de autonomía”.

La moneda Sucre llegó a entrar en vigor en un formato virtual en enero del 2010 permitiendo hacer transacciones entre los bancos centrales y operaciones de índole comercial de Venezuela con Bolivia, Cuba y Ecuador. Finalmente, esta moneda no ha conseguido cosechar adopción alguna y ha estado incluso envuelto en escándalos de lavado de dinero, siendo tildado como un proyecto fracasado.

Con el anuncio oficial de SUR, el gobierno venezolano no ha escatimado tiempo para apoyar la causa de una moneda LATAM así como pedir el uso de las criptomonedas. Sin embargo, ¿podría ser el apoyo de Nicolás Maduro a SUR un acto de oportunismo o es un amparo serio? El venezolano Rojas expuso su opinión:

Nicolás Maduro tiene razones para creer o apoyar una visión de una moneda única que funcione como alternativa al dólar estadounidense.

Desde el 2016 se ha visto afectado tanto personalmente como en su representación institucional, con fondos bloqueados, imposibilidad de negociaciones con distintos entes y organismos y más. Todo esto, creo a nivel personal, pudiera ser un gran motivador para que Nicolás Maduro piense seriamente en alternativas que vayan en contra de la hegemonía del dólar.

Brasil y Argentina han realizado un llamamiento abierto a que se sumen países latinoamericanos al proyecto de SUR, pero ¿aportaría Venezuela valor al proyecto de SUR o sería perjudicial? El venezolano CM de Polkadot y Kusama respondió que “más allá del peso económico o político que pueda tener Venezuela en medio del contexto actual, creo que lo mejor que puede aportar el país es su experiencia.“

La experiencia que Rojas hace mención reside en los 7 años que lleva Venezuela subsistiendo en un panorama económico plagado de sanciones y bloqueos, “brindando experiencia” a Venezuela “sobre como funcionan los sistemas financieros alternativos dentro del mundo.”, recalcando:

Esta experiencia puede ser de mucha utilidad al momento de plantear una idea que vaya en contra de la hegemonía del dólar, sobre todo porque la mera idea implica un enfrentamiento que seguramente traerá consecuencias para los proponentes y ante esto.

De ser cierto, la opinión del co-fundador de Caracas Blockchain Week es que de ser SUR exitoso en Brasil y Argentina así como los demás países que se sumen, podrían encontrar una resistencia feroz por parte de Estados Unidos. Aquí “es necesario saber moverse en esos terrenos por los que Venezuela ya tiene un poco de tiempo zigzagueando”.

Esta claro que SUR podría ser el comienzo de algo muy prometedor para América Latina, pero como ya comentó en el lanzamiento el Ministro de Economía de Argentina el proyecto de SUR es a largo plazo:

No quiero crear falsas expectativas… es el primer paso de un largo camino que América Latina debe recorrer”.

América Latina debe luchar contra sus demonios internos para que SUR sea un éxito, la unión hace la fuerza, tiempo dirá si Latinoamérica puede cumplir esa meta.