Siguiendo los pasos de Bitcoin, el precio de las acciones de MicroStrategy se ha duplicado con creces en 2023
La infame estrategia de inversión en Bitcoin (BTC) de MicroStrategy está resultando rentable en lo que llevamos de 2023.
En la actualidad, las acciones de MicroStrategy, MSTR, han subido aproximadamente un 140% en lo que va de año hasta alcanzar los USD 350 por acción, su nivel más alto desde septiembre del año pasado. Refleja las ganancias del 90% de Bitcoin en lo que va de año, manteniendo una fuerte correlación positiva con la principal criptomoneda.
MSTR alternativa como inversión indirecta en Bitcoin
Para recapitular, MicroStrategy es esencialmente un sustituto de la inversión directa en BTC sin un fondo cotizado en bolsa (ETF) de Bitcoin al contado en EE.UU. Posee 140,000 BTC por valor de USD 4,260 millones, la mayor cantidad por una empresa que cotiza en bolsa como parte de su estrategia de Tesorería.
Los inversores en MSTR suelen obtener sus señales de compra o venta de los mismos catalizadores que impulsan las tendencias de mercado de Bitcoin.
Como resultado, la acción ha reflejado la tendencia alcista del precio de BTC en lo que va de 2023, liderada por las operaciones de refugio en medio de la crisis bancaria de EE.UU. y la anticipación de que la Reserva Federal dejaría de subir los tipos.
Por ejemplo, los datos de CNN muestran que las entidades de Bank of America poseen 86,147 acciones de MSTR. Del mismo modo, Fidelity compró 97,199 acciones de MSTR a lo largo de 2022, lo que sugiere un creciente interés institucional en las inversiones indirectas en Bitcoin.
COIN de Coinbase, otra acción que ofrece una exposición indirecta a las criptomonedas, también ha duplicado su valor este año.
La actividad principal de MicroStrategy no es saludable
MicroStrategy es esencialmente una empresa de soluciones de software empresarial y genera sus ingresos a partir de licencias de software y servicios de suscripción.
La empresa registró una pérdida neta de USD 193.7 millones durante el cuarto trimestre de 2022, frente a los USD 137.5 millones de hace un año, debido a una pérdida de USD 197.6 millones por la caída del precio de Bitcoin. Además, su flujo de caja operativo fue de USD 18.2 millones, frente a un flujo de caja positivo de USD 3.2 millones en el mismo trimestre del año anterior.
Revenue isn’t what you’re making it out to be. If a lemonade stand does $100M in revenue and spends $99,999,999 to generate that revenue, then a $1.00 profit isn’t all that amazing.
Microstrategy isnt far from that example. Their expense to generate that revenue leaves them with… pic.twitter.com/ZhA80tWn3J
— Alby (@albyva) April 2, 2023
Por supuesto, MicroStrategy podría vender sus tenencias de Bitcoin para aumentar las reservas de su balance. Pero la empresa afirma que no alterará su estrategia de compra de BTC en situaciones de tensión financiera. En su lugar, emplea estrategias como la dilución de acciones y las ofertas de deuda para obtener capital con el que comprar BTC.
“El riesgo aquí vendrá de su incapacidad para comprar Bitcoin con flujos de caja positivos en futuros trimestres según su estrategia”, afirma Pacifica Yield, bloguera financiera de Seeking Alpha, y añade:
“La dilución para comprar activos con los que pierdes dinero si Bitcoin vuelve a sus mínimos a corto plazo no sería una estrategia favorable para los accionistas”.
¿Se avecina una corrección del 20% para las acciones MSTR en el segundo trimestre?
Desde un punto de vista técnico, MSTR tiene una alta probabilidad de una corrección de precios del 20% en el segundo trimestre.
El repunte anual de la acción ha situado su precio cerca de un rango de resistencia -entre 320 y 340 dólares- conocido por limitar los intentos de ruptura. Supongamos que se produce un retroceso. Entonces, el precio podría caer hacia su media móvil exponencial 50-3D (EMA 50-3D; la onda roja) por debajo de los USD 260 en junio.
Se espera que MicroStrategy publique su informe de resultados del primer trimestre el 2 de mayo.
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