Retiros institucionales en 2022 desencadenaron corridas bancarias en el mundo de las criptomonedas
Las corridas bancarias en el sector de las criptomonedas durante 2022 -causadas por la quiebra de múltiples gigantes del ecosistema- han tenido un impacto duradero en el ecosistema de los activos digitales. Un nuevo informe de investigación del Banco de la Reserva Federal de Chicago (FRBC) ha identificado varios factores clave y catalizadores que aceleraron la crisis cripto del año pasado.
El informe identificó que los retiros de cripto ballenas y grandes titulares de cuentas en los exchanges centralizados, incluidas algunas cuentas institucionales clave, crearon una crisis de liquidez que finalmente condujo a la corrida bancaria.
La primera crisis vino del colapso de Terra, estimulando las salidas de clientes para muchos prestamistas de criptomonedas con exposición al ecosistema de Terra. Celsius y Voyager Digital vieron retiros del 20% y el 14% de los fondos de sus clientes, respectivamente, en los 11 días posteriores al colapso. Celsius también había invertido casi mil millones de dólares en la fallida stablecoin algorítmica de Terra.
La segunda gran crisis, catalizada por elevadas salidas de clientes, vino de la caída de Three Arrows Capital (3AC) en julio de 2022. Celsius y Voyager Digital sufrieron otra ronda de retiros del 10% y el 39%, respectivamente, debido a su exposición a la quebrada 3AC.
3AC se convirtió en una importante fuente de contagio en la criptoindustria, pues múltiples empresas habían prestado miles de millones en criptoactivos al fondo de cobertura, lo que provocó una gran crisis tras su quiebra. Genesis Capital proporcionó a 3AC préstamos por un total de alrededor de USD 2,400 millones; BlockFi proporcionó USD 1,000 millones; Voyager Digital proporcionó USD 350 millones y 15,250 Bitcoin, por un valor aproximado de USD 328 millones en julio de 2022; y Celsius proporcionó alrededor de USD 75 millones.
La tercera crisis importante vino del colapso de FTX en noviembre de 2022. El propio exchange de criptomonedas vio retiros de más del 37% en los fondos de los clientes cuando se hicieron públicas las noticias sobre su inestabilidad financiera. Los clientes de Genesis y BlockFi retiraron alrededor del 21% y el 12% de sus inversiones tras la caída de FTX.
Aunque la mayoría de estas plataformas de criptomonedas en quiebra tenían una importante base de clientes minoristas, los retiros de clientes institucionales provocaron una gran crisis. Antes del 9 de junio de 2022, varios clientes institucionales habían aportado a Celsius entre 1,900 y 2,000 millones de dólares en fondos.
Los titulares de cuentas de gran tamaño -aquellas con inversiones por un total superior a USD 500,000- retiraron fondos a un ritmo más rápido y proporcionalmente más rápido que otros titulares de cuentas. Por ejemplo, los titulares de cuentas con más de USD 1 millón en inversiones representaron el 35% de todas las retiradas en Celsius.
El informe de investigación observó que, aunque los grandes retiros de clientes aceleraron la crisis, las empresas de préstamos de criptomonedas que ofrecían altos rendimientos a través de inversiones de riesgo fueron las verdaderas culpables. A diferencia de los bancos, estas plataformas de préstamos no ofrecían ninguna seguridad ni seguro contra tales fallos y, en consecuencia, los clientes entraron en pánico durante la caída del mercado.
Aclaración: La información y/u opiniones emitidas en este artículo no representan necesariamente los puntos de vista o la línea editorial de Cointelegraph. La información aquí expuesta no debe ser tomada como consejo financiero o recomendación de inversión. Toda inversión y movimiento comercial implican riesgos y es responsabilidad de cada persona hacer su debida investigación antes de tomar una decisión de inversión.
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