¿Rally sobrecalentado? Surgen 3 señales de advertencia ante el aumento de la tasa de financiación de Bitcoin
Bitcoin (BTC) está alcanzando nuevos máximos por encima de los $35,000 el 6 de enero, ya que los compradores estadounidenses en Coinbase aumentan aún más el precio. Pero la tasa de financiación del mercado de futuros de BTC también está aumentando junto con el interés abierto de futuros.
La combinación de una alta tasa de financiación, la venta de ballenas en Asia y un interés abierto en el mercado de futuros récord eleva las posibilidades de una corrección a corto plazo.
¿Qué es más probable, una corrección o una continuación del rally de Bitcoin?
Actualmente, como señaló Andrew Kang de Mechanism Capital, el interés abierto agregado del mercado de futuros de Bitcoin se encuentra en un nuevo récord. Él dijo:
“El interés abierto agregado para futuros/swaps de BTC ha aumentado a $11 mil millones. Los traders están pagando actualmente> $5 mil millones en intereses anualizados por el privilegio de anhelar el maíz”.
El problema es que el mercado está sobre apalancado y anhela abrumadoramente Bitcoin. El término anhelo significa comprar BTC con capital prestado en el mercado de derivados.
La tasa de financiación de Bitcoin en el mercado de futuros ha superado el 0,15%. En promedio, la tasa de financiación de BTC ronda el 0,01%, por lo que es aproximadamente 15 veces más alta que la tasa normal.
La financiación es un mecanismo que utilizan los exchanges de futuros para encontrar el equilibrio en el mercado. Cada ocho horas, los holders de contratos largos o cortos tienen que pagar una tarifa entre sí. Los largos pagan cortos si el mercado es mayoritario largo y viceversa.
Si la tarifa de financiación es superior al 0,15%, significa que el mercado está extremadamente sobrecalentado y la gran mayoría del mercado anhela Bitcoin.
Esta tendencia aumenta la probabilidad de una contracción larga, en la que los holders de contratos largos se ven obligados a ajustar sus posiciones si el precio de Bitcoin baja.
Si el interés abierto del mercado está en un máximo histórico, las posibilidades de una mayor contracción larga aumentan aún más.
Las ballenas en el mercado de Asia también han estado vendiendo grandes cantidades de Bitcoin la semana pasada. Los datos de CryptoQuant muestran entradas masivas de BTC en Bithumb, el mayor exchange de Corea del Sur.
Sin embargo, quedan muchos factores positivos alcistas, incluida la tasa de hash. El hash rate de Bitcoin está aumentando hacia nuevos máximos históricos, según los analistas de Intotheblock . Ellos dijeron:
“Bitcoin continúa estableciendo nuevos máximos, superando los $35,700 por primera vez el 5 de enero. $BTC ahora ha subido un 74,9% desde que rompió el ATH anterior el 16 de diciembre. A medida que el precio sigue subiendo, el Hash Rate también está empujando hacia nuevos récords”.
Vigilen las salidas de Coinbase
A corto plazo, las salidas de Coinbase son la métrica más importante a tener en cuenta para medir el sentimiento a corto plazo en torno a Bitcoin.
Las salidas de Coinbase a menudo indican órdenes de compra institucionales, ya que las instituciones y los inversores de alto patrimonio prefieren almacenar sus activos lejos de las plataformas centralizadas. Ki Young Ju, CEO de CryptoQuant, dijo:
“Para su información, el flujo de salida de Coinbase el 2 de enero alcanzó un máximo histórico. Parece que las instituciones compraron $BTC cuando el precio superaba los 30k. El mercado alcista de $BTC no ha terminado”.
Si las salidas de Coinbase y la prima siguen siendo altas, la probabilidad de una gran corrección debería disminuir en el futuro previsible.
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