¿Qué son los Real World Assets o RWA?

En el ámbito de las finanzas y la inversión, los activos del mundo real (Real World Assets o RWA) representan una nueva categoría de activos que buscan estrechar los lazos entre la economía real y la digital, jugando con ello un papel crucial en la diversificación de carteras, la generación de ingresos y la mitigación de riesgos en diversas industrias. Este artículo ofrece una exploración detallada de los RWA, su importancia en el contexto financiero, y ejemplos concretos de su aplicación en distintos sectores.

Definición de Real World Assets (RWA)

Los Real World Assets (RWA) o activos del mundo real, son una categoría de activos que comprende bienes físicos y derechos con valor económico tangible o intangible, pero que poseen una existencia o aplicación en el mundo real, fuera del ámbito digital de la blockchain.

A diferencia de los activos digitales nativos (como las criptomonedas o tokens), los cuales existen únicamente en forma electrónica o virtual, los RWA tienen una presencia concreta o representan derechos sobre recursos, bienes físicos, o flujos de ingresos reales. La importancia de los RWA radica en su capacidad para ofrecer beneficios financieros, como la generación de ingresos, la diversificación de carteras de inversión, y la protección contra la inflación.

Entre sus principales características podemos mencionar:

• Tangibilidad. Los RWA pueden ser bienes físicos, como propiedades inmobiliarias y productos básicos, o intangibles, como derechos de autor y patentes, pero siempre con un vínculo directo al mundo físico o real.
• Valor económico. Poseen un valor intrínseco que puede ser cuantificado y que genera beneficios financieros, ya sea a través de la producción de ingresos, la apreciación del valor, o ambos.
• Diversidad. Los RWA abarcan una amplia gama de activos en diferentes sectores, incluyendo bienes raíces, infraestructura, productos básicos, y propiedad intelectual, entre otros.
• Utilidad Práctica. Más allá de su valor financiero, muchos RWA tienen una función o utilidad práctica en actividades económicas o la vida cotidiana.

¿Cómo se crea un Real World Assets?

Para generar un Real World Assets se pueden seguir una serie de procesos que bien pueden ser automatizados (usando una plataforma que facilite este tipo de tareas) o bien iniciando el proceso desde cero para crear tu propio espacio de generación RWA.

En todo caso, debes saber que en este proceso el principal protagonista es la tokenización blockchain, ya que lo que hace un RWA es transformar activos del mundo real en un activo intangible que es representado por un token digital en la blockchain. Este token representa la propiedad o una participación en el activo subyacente, permitiendo que se negocie o transfiera de manera eficiente y segura en el entorno digital.

Sabiendo esto, a continuación, se detalla el proceso para crear una plataforma de Real World Assets desde 0:

Selección del activo

• Proceso de identificación del activo. Este es el primer paso es identificar el activo del mundo real que se desea tokenizar. Puede ser cualquier cosa, desde bienes inmuebles, obras de arte, participaciones en empresas, hasta commodities como oro o petróleo.
• Evaluación del activo, su mercado, potencialidades, debilidades y amenazas. En este punto, se busca evaluar el activo para asegurarse de que sea adecuado para la tokenización. Esto incluye considerar su valor, liquidez potencial, legalidad y cómo se dividirá en tokens.

Debida diligencia (Due Diligence) y cumplimiento regulatorio

• Proceso de revisión legal. Este punto es crucial realizar una revisión legal exhaustiva para identificar cualquier restricción o requisito legal asociado con la tokenización del activo. Esto asegura que el proceso cumpla con todas las leyes y regulaciones pertinentes, incluyendo las referentes a valores, impuestos y propiedad.
• Cumplimiento regulatorio. Se deben obtener todas las licencias y permisos necesarios. Además, es importante implementar medidas de cumplimiento, como KYC (Conoce a Tu Cliente) y AML (Anti-Lavado de Dinero), para los inversores. Recuerda que los RWA son activos que buscan ser 1:1 con respecto a los activos reales, por lo que la regulación y su cumplimiento son esenciales para el buen desarrollo de los mismos.

Estructuración del Proyecto

• Selección de la plataforma blockchain. Escoger la tecnología blockchain adecuada es fundamental. La plataforma debe ser segura, escalable y compatible con los tokens que se emitan.
• Generación del token de la plataforma y su tokenomics. En este punto toca desarrollar el token de la plataforma que se encargará del proceso de gestión de la tokenización RWA (y no del RWA como tal).
• Generación de los smart contracts. Programar contratos inteligentes que gobernarán las operaciones del token, incluyendo la emisión, transferencia, y, si es aplicable, los derechos de los inversores y la distribución de dividendos o ingresos. Asimismo, se deben crear los smarts contracts necesarios que permitirán la gestión de los RWAs emitidos.

Valoración y Tokenización

• Valoración del activo. Determinar el valor del activo mediante una evaluación profesional. Esto ayudará a fijar el precio de los tokens. Además, esto ayudará a decidir cómo se dividirá el activo en tokens. Esto puede variar dependiendo del tipo de activo y de la estructura de la inversión.
• Emisión de tokens. En este punto se emiten los tokens en la blockchain seleccionada. Esto implica la creación de los tokens y su distribución a los inversores iniciales o su puesta a disposición en una oferta pública.

Finalmente, se llega a la parte del listing del token y la gestión de la plataforma, lo que incluye la evolución de oferta de servicios de la plataforma para hacerla crecer junto con el interés y la dirección de negocio deseada. Como puedes ver, no es un proceso fácil, incluso cuando aquí estamos simplificando todo el proceso que se debe seguir para lanzar con éxito una plataforma de tokenización de activos reales.

Importancia de los RWA en el mundo fintech

Pero gracias a todo esto, los Real World Assets (RWA) desempeñan un papel fundamental al ofrecer soluciones innovadoras para la diversificación de carteras, generación de ingresos y mitigación de riesgos dentro del sector fintech. Y es que, a medida que este sector continúa evolucionando, la integración y utilización de RWA se ha vuelto crucial para el desarrollo de productos financieros más accesibles, transparentes y eficientes.

Diversificación de carteras

En primer lugar, los RWA son capaces de ofrecer a los inversores en el ámbito fintech una excelente oportunidad para diversificar sus carteras más allá de los activos financieros tradicionales como acciones y bonos. La diversificación con RWA puede ayudar a reducir la volatilidad global de la cartera y mejorar los rendimientos ajustados al riesgo.

Este tipo de utilidad la podemos ver en plataformas fintech de inversión en bienes raíces. Estas plataformas permiten a los inversores participar en el mercado inmobiliario con montos de inversión menores de lo que sería necesario para comprar una propiedad directamente. Esto no solo democratiza el acceso a la inversión en bienes raíces, sino que también proporciona una vía para la diversificación de carteras.

Generación de ingresos

Otro ejemplo de uso de los RWA lo podemos ver en su capacidad para ofrecer flujos de ingresos estables y predecibles, lo cual es especialmente atractivo en el contexto fintech, donde los inversores buscan alternativas a los productos de inversión tradicionales.

Un ejemplo de ello pueden ser las plataformas fintech que facilitan la inversión en infraestructura, como parques eólicos o solares, las cuales permiten a los inversores beneficiarse de los ingresos generados por la venta de energía. Esto proporciona una fuente de ingresos relativamente estable gracias a los contratos a largo plazo para la compra de la energía generada.

Mitigación de riesgos

Finalmente, la inclusión de RWA en las carteras fintech puede ayudar a mitigar riesgos, especialmente en tiempos de turbulencia en los mercados financieros. Muchos RWA, como los bienes raíces y los metales preciosos, tienen una baja correlación con los mercados de valores y pueden actuar como un refugio seguro durante las crisis económicas.

Un buen ejemplo pueden ser las plataformas fintech que ofrecen la posibilidad de invertir en commodities (oro, plata, litio, petróleo, gas) permitiendo a los inversores protegerse contra la inflación y la volatilidad del mercado de valores.

Podrías preguntarte ¿por qué no ir por criptomonedas directamente? Pero en este caso debes tener presente que: primero, no todos los inversores están interesados en las criptomonedas y segundo, diversificar carteras es algo que incluso los inversores de criptomonedas hacen. En ese sentido, tener una plataforma fintech que usa tokenización y blockchain para facilitar ese acercamiento, es un acierto y algo necesario para la evolución del sector cripto en general.

Ejemplos de Real World Assets

Para ilustrar la diversidad y aplicación de los RWA, aquí se presentan algunos ejemplos:

Préstamos y créditos

Goldfinch es un protocolo de crédito descentralizado que posibilita el préstamo de criptoactivos sin necesidad de colateral en criptomonedas, utilizando en su lugar activos del mundo real como garantía. Esta innovación permite a las empresas acceder a financiamiento de una manera más flexible y amplia, abriendo nuevas oportunidades para el crédito descentralizado.

Mercados financieros privados

ADDX brinda acceso fraccional a mercados privados de primera categoría que tradicionalmente solo estaban disponibles para inversores adinerados a través de la blockchain. Esta plataforma democratiza el acceso a inversiones que antes eran exclusivas, permitiendo a un mayor número de inversores participar en oportunidades de inversión de alto calibre.

Plataformas de intercambio y custodia de activos digitales

Archax es un intercambio global de activos digitales regulado, así como un servicio de corretaje y custodia basado en Londres. Facilita la emisión, listado, comercio, liquidación, servicio y custodia de valores digitales, jugando un papel crucial en la conexión de los mercados financieros tradicionales con las oportunidades de inversión en el ámbito digital.

Inversiones en metales preciosos

Aurus acelera la transformación digital de los metales preciosos mediante la tecnología blockchain, permitiendo la tokenización de estos activos. Esto proporciona una nueva vía para invertir en oro, plata y otros metales preciosos, combinando la seguridad y la transparencia de la blockchain con la estabilidad y el valor intrínseco de los metales preciosos.

Como puedes ver, los Real World Assets constituyen una categoría de inversión diversa y vital que ofrece oportunidades únicas para la generación de ingresos, la diversificación de carteras y la protección contra la volatilidad del mercado. Su aplicación en múltiples industrias demuestra su importancia y versatilidad en el contexto financiero moderno. A medida que el mundo financiero evoluciona, la comprensión y el uso efectivo de los RWA serán fundamentales para el éxito de inversores y empresas por igual.