¿Qué es una capitulación del mercado de criptomonedas y cuál es su importancia?
Capitulación significa literalmente conceder. En el ámbito financiero, este término refleja un periodo de ventas agresivas en el que los últimos alcistas que quedan reconocen su derrota y se convierten en bajistas.
¿Qué es la capitulación del mercado de criptomonedas?
Supongamos que una criptomoneda cae un 30% de la noche a la mañana. Al inversor le quedan dos opciones: seguir manteniéndola o venderla para recuperar las pérdidas.
Se produciría una fuerte caída del precio si la mayoría de los inversores decide materializar sus pérdidas. Además, esta presión vendedora podría producir un mínimo en el precio a medida que los bajistas acaben por quedarse sin monedas que vender.
Pero aunque es muy difícil predecir e identificar una capitulación, hay algunas señales recurrentes del mercado que pueden ayudar a los traders a prepararse para tal acontecimiento.
Una capitulación del mercado de criptomonedas incluirá normalmente la mayoría de estas condiciones:
- Precios que caen rápidamente
- Grandes volúmenes de comercio
- Condiciones de sobreventa
- Alta volatilidad
- Un disminución significativa en el número de holders
- Fundamentos negativos
Por ejemplo, el repentino colapso del FTX Token (FTT), el activo nativo del desaparecido exchange FTX, en noviembre de 2022 acompañó a la mayoría de los signos de capitulación, como se muestra en el siguiente gráfico.
Las criptomonedas, especialmente las que tienen una capitalización de mercado y una liquidez extremadamente bajas, siempre experimentarán una mayor volatilidad durante las capitulaciones. Pero las capitulaciones del mercado de criptomonedas no siempre son malas para los inversores. Al contrario, traen consigo un periodo de máximas oportunidades de ganancias cuando el precio del activo toca fondo.
Por ejemplo, Bitcoin (BTC) y Ether (ETH) han sido testigos de varios eventos de capitulación del mercado en los últimos ocho años, acompañados de grandes volúmenes de venta y mínimos de precios, como el desplome del mercado de marzo de 2020.
¿Cuál es la importancia de una capitulación del mercado de criptomonedas?
Muchos traders e inversores experimentados ven una capitulación del mercado de criptomonedas como un presagio de un mínimo de precios. En consecuencia, prefieren acumular durante un mercado a la baja, absorbiendo así la presión vendedora y creando las bases para una potencial reversión alcista en el futuro.
Además, una capitulación del mercado de criptomonedas suele eliminar a los vendedores a corto plazo y cambia gradualmente el impulso hacia entidades con perspectivas alcistas a largo plazo, puesto que casi todos los que iban a vender ya lo han hecho.
Esto se refleja normalmente en un aumento constante de la oferta de Bitcoin mantenida por direcciones durante más de seis meses, apodadas “monedas antiguas”.
Según un estudio de Glassnode, es menos probable que estas monedas se gasten en un día determinado:
“Las monedas antiguas suelen engrosar su volumen durante las tendencias bajistas del mercado, lo que refleja una transferencia neta de riqueza en monedas desde los nuevos inversores y especuladores, hacia los inversores pacientes a más largo plazo (HODLers).”
En última instancia, cronometrar un fondo de mercado durante un evento de capitulación es extremadamente difícil, pues el proceso puede durar meses, si no varios años, como ocurrió con Bitcoin en el período de 2014 a 2016.
Por lo general, los traders se basan en datos históricos y en mínimos anteriores del mercado para anticipar posibles capitulaciones utilizando una miríada de métricas e indicadores.
Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Todas las inversiones y operaciones conllevan riesgos, por lo que los lectores deben investigar por su cuenta a la hora de tomar una decisión.
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