¿Qué es Oxygen (OXY)?

Uno de los protocolos de finanzas descentralizadas (DeFi) de mayor crecimiento dentro del ecosistema Solana, es el protocolo Oxygen (OXY). Oxygen, es un servicio de prime brokerage DeFi o de corretaje DeFi, que utiliza el poder de Solana (SOL) para su funcionamiento.

Su principal objetivo es brindar un servicio especializado apoyado sobre los liquidity pools que están disponibles en el protocolo Serum. Esto con el objeto de ofrecer productos y servicios únicos a sus usuarios en cualquier parte del mundo. Además, Oxygen también cuenta con su propio token utilitario, que le permite a sus holders disfrutar de ventajas únicas por su posesión, y al mismo tiempo, servir de apalancamiento económico dentro de la plataforma y otros DEX que operan con dicho token, como Serum y Raydium.

En todo caso, Oxygen busca democratizar y ampliar el acceso a las finanzas descentralizadas, así como a servicios de brokers sin custodias que sean seguros, rápidos y fáciles de usar. Entre los distintos servicios que podemos encontrar en Oxygen se encuentran los préstamos criptocolateralizados, crédito y trading apalancado, así como una wallet no custodial para el ecosistema Solana, cerrando un círculo de servicios centrado en empoderar a sus usuarios.

Oxygen fue creado a finales de 2020 por dos cofundadores de la conocida aplicación de mapas, Maps.me: Alex Grebnev y Victor Mangazeev. Grebnev es un antiguo empleado de Goldman Sachs y Merrill Lynch, con una amplia experiencia en fintech. Mangazeev por su parte, es un empresario tecnológico, fue CEO y co-fundador de un servicio conocido como myDFS, una plataforma para fanáticos del hockey y la liga KHL.

¿Qué nos ofrece Oxygen?

En primer lugar, Oxygen nos permite disfrutar de un prime brokerage que funciona de forma descentralizada y al que podemos acceder con unos sencillos pasos gracias a su funcionamiento sobre Solana. El funcionamiento descentralizado de Oxygen nos garantiza que en todo momento los fondos que colocamos en el protocolo están a nuestra disposición y no son controlados por una entidad centralizada, como sucede normalmente con los prime brokerage del mundo financiero tradicional.

Adicionalmente, Oxygen está pensado para ofrecer opciones de mercado eficientes que están apoyadas sobre Serum, el mayor DEX del ecosistema Solana. De esta manera, Oxygen ofrece a sus usuarios servicios de préstamos, créditos, trading, liquidity pools y yield farming, todo ello integrado en un mismo espacio. En consonancia con este objetivo, Oxygen ha sido desplegado sobre Solana para que no sólo sea fácil de acceder, sino también económico y seguro, disfrutando de la enorme escalabilidad que ofrece dicha red.

Así, con Oxygen puedes obtener rendimiento, pedir prestado, operar directamente con tus fondos y obtener apalancamiento comercial contra una cartera de activos. Proporciona una forma más eficiente de gestionar el capital y es único respecto a otros protocolos de préstamo en los siguientes aspectos:

1. Múltiples usos de la misma garantía. Oxygen te permite generar rendimiento en tu cartera mediante el préstamo de tus activos y el préstamo de otros activos al mismo tiempo.
2. Colateralización cruzada. Puedes utilizar toda tu cartera como garantía cuando quieras pedir prestados otros activos, lo que supone un menor riesgo de demanda de margen y de liquidación para tu cartera.
3. Precios basados en el mercado. Oxygen utiliza un libro de órdenes en lugar de seguir un modelo de mercado preestablecido que debe ajustarse manualmente.
4. Oxygen está 100% descentralizado, 100% sin custodia y 100% on-chain. Todas las transacciones son puramente peer-to-peer sin la participación de un operador centralizado. El protocolo Oxygen nunca tiene acceso a tus claves privadas en ningún momento.
5. Comercio dentro del pool: en lugar de obligar a depositar y retirar continuamente, Oxygen permitirá a los usuarios interactuar con el ecosistema de Serum y los DEX directamente desde sus pools, agilizando el proceso.
6. Productos sofisticados: dado que Oxygen utiliza un motor general de gestión de riesgos on-chain que evalúa el fondo común de cada usuario, en lugar de un modelo fijo de préstamo, está diseñado para admitir productos arbitrarios: tokens, productos sintéticos, activos no lineales, etc.; todos ellos con márgenes cruzados en la misma cuenta.

Funciones dentro de Oxygen

Ahora bien, ¿Cómo poder acceder a todas estas funciones que nos ofrece Oxygen? Pues bien, para ello únicamente debes ir a su web oficial y utilizar un monedero Web Solana para interactuar con la dApp de Oxygen.

En este caso, te recomendamos usar una wallet como Phantom o la extensión Sollet, ya que facilitan enormemente la interacción con las dApps sobre el ecosistema Solana. Si lo que deseas es mayor seguridad, puedes utilizar un monedero hardware como Ledger, que también permite la interacción con esta dApp de forma completamente transparente e integrada. Una vez que estés conectado a la dApp de Oxygen, podrás disfrutar de la interfaz de usuario de Oxygen, la cual es bastante sencilla.

La primera pantalla que podrás ver es la de Market (Mercados) en la cual puedes observar las criptomonedas que son soportadas por el protocolo. Podrás ver monedas como USDC (el principal activo dentro de la plataforma), ETH, BTC (en sus formas tokenizadas sobre Solana), SRM, USDT y SOL. Junto a estas monedas podrás observar datos tan importantes como:

1. Total de Mercado dentro del protocolo.
2. Mercado de préstamos.
3. Mercado de créditos.
4. APR de los depósitos de cada cripto.
5. APR de los créditos de cada cripto.
6. LTV inicial y crítico de cada cripto (dato relevante para realizar y pedir préstamos).

Crear una pool en Oxygen

Una de las funciones disponibles en la pestaña Mercados es la opción de crear un pool (Create Pool). Esta opción nos permite inyectar liquidez al protocolo con el fin de recibir recompensas por las distintas operaciones que se puedan realizar en dicho protocolo. Nuevamente, las opciones disponibles para realizar esta operación son las mismas monedas soportadas por el protocolo, y es tan sencillo como elegir la moneda que deseamos utilizar para nuestro pool.

Esta operación te permitirá obtener intereses que vienen de cada una de las operaciones de préstamos que se realizan en Oxygen, básicamente una estrategia de yield farming y staking conjunta que genera comisiones. En este punto sólo debes indicar la cantidad de moneda que ingresarán al pool.

Al finalizar el proceso habrás creado tu primer pool dentro de Oxygen y comenzarás a recibir comisiones a medida que se utilice dicho pool en las distintas operaciones. Además, con el fin de controlar tu portafolio dentro de Oxygen, podrás ver una serie de estadísticas claras sobre el pool, sus activos y rendimiento durante su operación.

Solicitar un préstamo en Oxygen

Si has ingresado activos dentro del protocolo, el sistema automáticamente te permitirá usar dichos activos como garantía para solicitar préstamos. El sistema de préstamos criptocolateralizado es un estándar del ecosistema DeFi que garantiza en todo momento la eficiencia del capital y reduce el riesgo de liquidación debido a la diversificación de la cartera.

Así, tus préstamos indicativos se colocarán en una cartera de pedidos de préstamo con los parámetros que desees. El interés que pagas está determinado por el tipo de interés de mercado de esa cartera de pedidos más los gastos de protocolo. El importe máximo que puedes pedir prestado en total es igual:

Valor total préstamo = LTV inicial (%) * Valor del conjunto tras la operación de préstamo

Ten en cuenta que el LTV inicial es la cantidad máxima de deuda inicial permitida como porcentaje de los activos totales para tomar una nueva posición. Es una media ponderada por el valor de los LTV iniciales de todos los activos del pool. Adicionalmente, los préstamos tienen un límite en la cantidad prestada por el resto de participantes dentro del protocolo, con la intención de mantener la estabilidad del mismo. Teniendo en cuenta esto, puedes solicitar el préstamo que deseas y devolverlo dentro de las condiciones establecidas.

El Token Oxygen (OXY)

El protocolo Oxygen ha creado el token OXY, como un token utilitario dentro de la plataforma con el fin de:

1. Permitir un sistema de gobernanza descentralizada que utiliza el token OXY como sistema de poder de voto.
2. Permitir a los poseedores de tokens OXY beneficiarse de tarifas de operación reducidas dentro del protocolo.

En la siguiente tabla, podemos ver como afecta la posesión de tokens OXY al sistema de comisiones dentro del protocolo Oxygen:

Sin embargo, los desarrolladores del proyecto han aclarado que a medida de que el protocolo continúe evolucionando, se podrán cobrar tasas por servicios adicionales, que también contribuirán a la compra y quema de OXY. En cuanto al sistema de gobernanza, el sistema es bastante simple: cada token OXY representa un voto y los titulares de los tokens votarán sobre las iniciativas de gobernanza vinculantes relacionadas con el Protocolo Oxygen.

Para proponer una mejora, un usuario debe tener al menos 1.000 US$ en tokens OXY y bloquear dichos tokens. Asimismo, debe seguir con las indicaciones comunitarias para dicha acción. Una vez que se presenta la propuesta esta se somete a revisión y luego a votación, en este punto, el OXY bloqueado se devolverá al proponente.

Las acciones de gobierno pueden incluir potencialmente los siguientes tipos de propuestas:

1. Economía y tarifas del protocolo Oxygen.
2. Modificación de la gestión de riesgos, la liquidación, las fuentes de datos y otras propiedades
3. Decidir sobre los activos disponibles en la plataforma para prestar/tomar prestado

Todas las propuestas están sujetas a un periodo de votación de 3 días. Y, cualquier dirección con poder de voto puede votar a favor o en contra de la propuesta. Si la mayoría está a favor de la propuesta, ésta se implementará después de 2 días.

Distribución del token OXY

Otra parte importante del token OXY es su distribución la cual sigue el esquema mostrado en la siguiente tabla:

Así, los 10 mil millones de tokens del protocolo serán liberados dentro de los próximos 5 años, con inicio en diciembre de 2021. Esto lo convertiría en uno de los vesting tokens más largos del ecosistema, con el objeto de lograr una buena salud dentro del mismo.

Conclusiones

Oxygen (OXY) es otro protocolo DeFi sobre Solana que intenta impulsar la adopción de servicios financieros sobre esta red apoyándose sobre Serum. En este punto, compite Raydium, otro protocolo DeFi sobre Solana con una mecánica similar.

Sin embargo, la capacidad de realizar operaciones in-pool y on-chain, junto con un poderoso roadmap que incluye cosas tan interesantes como la operativa con NFT, sintéticos e integración con Maps.me, hacen que este proyecto adquiera de una importante valorización en su poco tiempo de vida.