Por esta razón a los alcistas de Ethereum no les preocupa el vencimiento de 40 millones de dólares opciones de ETH este viernes
En los últimos días, el precio de Bitcoin (BTC) subió hasta casi los USD 14,000 y Ether (ETH) siguió sus pasos con un desempeño igual de fuerte, pero la altcoin no pudo mantenerse por encima del soporte fisiológico de los USD 400.
Aunque el precio de Ether está por debajo de los USD 400, datos muestran que a los traders no les preocupa el vencimiento de las opciones de este viernes. El optimismo de los inversores se ha mantenido intacto a pesar del desempeño mediocre reciente de las finanzas descentralizadas (DeFi).
USD 80 millones en opciones de Ether expirarán este viernes, pero nunca hubo un argumento sólido para octubre. Para los principiantes, este número palidece en comparación con las cifras para diciembre y marzo de USD 282 millones.
Incluso con una perspectiva más detallada, las opciones de octubre están equilibradas de alguna manera entre la opciones de compra y venta. Estos datos reflejan un mercado indeciso, que no es ni alcista ni bajista cuando se ve de forma aislada.
Como podemos apreciar en los datos anteriores, hay aproximadamente la misma cantidad de opciones de compra (call) apostando por precios de hasta USD 410, mientras que hay opciones de venta (put) ansiosas por precios más bajos. El escenario se vuelve aún más equilibrado luego de incluir los números de OKEx, que favorecen las opciones de venta (put) por 2,500 ETH.
La razón principal detrás del interés en las opciones para el mes de octubre es el próximo lanzamiento del consenso de prueba de participación en Ethereum 2.0. Para los inversores que deseen abrir apuestas apalancadas para este evento, las probabilidades favorecen de diciembre a marzo de 2021 para obtener un resultado. Esta lógica es válida tanto para los alcistas como para los bajistas, por lo que disminuye en gran medida el apetito de los inversores por las opciones a corto plazo.
Al analizar los USD 200 millones en interés abierto de la opciones diciembre, obtendrás una mejor idea de cómo se están posicionando los inversores a la espera de la próxima actualización de la red Ethereum. Las estrategias alcistas utilizan este “evento” alrededor del 62% de estas opciones.
Los precios de las opciones señalan optimismo
Para aquellos que no estén familiarizados con la “delta” mencionada en esos gráficos, este indicador proviene del modelo de precios de opciones de Black & Scholes. Esta representa la probabilidad matemática de que Ether esté por encima del precio de la opción en la fecha de vencimiento según su volatilidad. Por ejemplo, el precio de las opciones actuales muestra un 33% de probabilidades de que el precio supere los USD 460 para el 25 de diciembre.
Luego, los inversores comparan las opciones de compra y venta con probabilidades similares. En un mercado equilibrado, los traders deberían exigir aproximadamente la misma prima para ambas opciones, con una delta (probabilidades) del 25%.
Siempre que el mercado no esté dispuesto a asumir riesgos a la baja, el indicador se inclina negativamente. Por otro lado, una delta inclinada al 10% positivo indica que los traders están exigiendo menos prima (riesgo) para cubrirse al alza.
En el gráfico anterior podemos ver un optimismo relativamente constante, ya que la inclinación del 25% de la delta ha estado paseándose por el -11% en los últimos dos meses. Aunque no es algo excesivo, ciertamente muestra cómo el sentimiento no ha cambiado a pesar del reciente fracaso para mantener el nivel de soporte de los USD 400.
Los principales traders tienen actualmente un posicionamiento neto largo
Para confirmar aún más si este optimismo también se refleja las posiciones de los inversores, se deben analizar los datos de largos a cortos que son proporcionados por un exchange para conocer el posicionamiento de los principales traders de Ether. Al revisar el posicionamiento de los principales traders en exchanges al contado, de perpetuos y futuros, puedes obtener una visión más clara de si los traders son alcistas o bajistas.
Existen discrepancias ocasionales en las metodologías utilizadas por diferentes exchanges, por lo que los espectadores deben estar al pendiente de estos cambios en lugar de las cifras absolutas.
Como se muestra en el gráfico anterior, no han ocurrido cambios relevantes en las posiciones de los principales traders de Ether. La disminución observada en Huobi está más que compensada por la creciente exposición de largos en OKEx. Las cifras de Binance no se incluyeron ya que apenas se movieron de 1.06 a principios de este mes al nivel actual de 1.01.
En última instancia, a pesar de la caída del 7% en el precio del Ether desde la semana pasada y una falta relativamente clara de apetito por las opciones a corto plazo, podemos ver que no existen señales bajistas.
Esto se debe a que el indicador de precios de las opciones la inclinación del 25% y las relaciones de largos a cortos de los principales traders de los exchanges de criptomonedas favorecen ligeramente a los alcistas.
Sin embargo, los inversores están concentrando sus apuestas en los vencimientos de diciembre y marzo, lo que parece tener sentido ya que la red Ethereum podría ver la actualización más importante de su historia.
Al menos, por ahora, estos traders confían en que los USD 400 actuarán como un nivel de soporte en el futuro. Independientemente de lo que suceda durante el vencimiento de mañana, deber estar muy atento del indicador de la inclinación del 25% de la delta de las opciones y la relación de largos a cortos de los principales traders.
Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son únicamente los del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph. Cada inversión y movimiento comercial implica riesgos, debes realizar tu propia investigación al tomar una decisión.
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