Ojo con las ballenas de Bitcoin: esta métrica que marcó el punto más alto en 2017 ahora está en rojo
Después de semanas de ventas masivas de Bitcoin (BTC), las personas de alto patrimonio neto o las ballenas finalmente vuelven a comprar.
Su actividad de compra no solo se recuperó cuando el precio de BTC rompió el triángulo ascendente de dos meses a nuevos máximos históricos, sino que también se mantuvo intacta desde la caída de precios el 18 de abril.
Las ballenas han vuelto para acumular Bitcoin
Su actividad de compra continua llega en un momento en que las direcciones que tienen más de 1000 Bitcoin alcanzaron su línea de soporte de 4 meses.
Probablemente esto no sea una coincidencia, ya que el cambio se produce en un momento en que la toma de ganancias en el mercado también está cerca de su línea de soporte.
El comportamiento actual de la toma de ganancias ha seguido una tendencia de 7 meses
El nivel en el que se produce la toma de beneficios puede derivarse del Ratio de Beneficio de Salida Ajustado (aSOPR por sus siglas en inglés), que mide la relación entre el precio vendido y el precio pagado por una moneda sin tener en cuenta los movimientos temporales de la misma (movimientos en menos de 1 hora).
En otras palabras, aSOPR mide la cantidad de beneficios que tenían los holders (en USD) en el momento en que vendieron sus monedas.
Desde septiembre de 2020, la toma de beneficios ha seguido encontrando un apoyo positivo en niveles más altos. Esto sugiere que cada vez que ocurrieron liquidaciones en los últimos siete meses, los vendedores se sintieron cómodos no vendiendo a un nivel de ganancias más alto cada vez, en comparación con las liquidaciones anteriores. Sin embargo, esta tendencia podría llegar a su fin.
La actividad de toma de ganancias sugiere que el mercado se encuentra en un momento crucial
Al alejarse y observar el comportamiento de toma de ganancias en todos los mercados alcistas anteriores, se hace evidente que esta no es solo una tendencia única o a corto plazo, sino más bien un patrón a más largo plazo en los mercados alcistas de Bitcoin.
Estas líneas de soporte tienden a durar de 3 a 18 meses. El gráfico a continuación muestra que una ruptura de la segunda línea de soporte en cada mercado alcista históricamente confirmó que la cima del mercado alcista estaba adentro.
El aSOPR no solo está cerca de romper el soporte de 7 meses, sino que también hay una diferencia importante en el último patrón de esta métrica que podría ser motivo de preocupación.
Por lo general, los máximos a corto plazo del aSOPR llegan a niveles más altos cada vez a medida que el precio aumenta más y el aumento de la confianza lleva a las personas a mantener ganancias más altas después de cada venta masiva.
Sin embargo, en el último patrón, las ganancias se han obtenido antes en cada ola de liquidación durante los últimos tres meses (ver flecha roja), un patrón generalmente común después de que ya se había alcanzado un tope en el mercado alcista.
Los vendedores a corto plazo están al mando
El último patrón podría explicarse por un aumento de precios más lento en los últimos meses y un mayor número de holders a corto plazo obteniendo ganancias. Esta suposición se confirma al mirar HODL Waves, que visualiza el tiempo que se retienen sus Bitcoin.
Cuanto más rojo sea el color, más corto será el período de espera. Se hace visible que los holders a corto plazo que han tenido Bitcoin durante entre una semana y tres meses han estado vendiendo principalmente en el mercado últimamente.
Al observar únicamente el comportamiento de toma de ganancias de los holders a corto plazo (STH-SOPR), se podría inferir que esta cohorte de traders casi podría haber terminado de vender. La última caída por debajo del valor de 1 muestra que los holders a corto plazo incluso comenzaron a darse cuenta de pérdidas.
En un alza en el mercado alcista, esto es generalmente donde se puede esperar un mínimo en el precio, ya que la actividad de venta tiende a disminuir significativamente.
Sin embargo, dado que los máximos del mercado alcista no se forman por la falta de vendedores, sino más bien por la falta de compradores, es muy importante observar también la tendencia del lado de la demanda actual.
La actividad actual de volumen on-chain sugiere que la tendencia de entrada de capital sigue intacta. Una gran cantidad de monedas todavía está cambiando de manos, lo que sugiere que la actividad de compra aún está en curso. El precio realizado, que expresa esta actividad de compra al valorar todos los Bitcoin en función de cuándo se movieron por última vez a diario, da una buena idea de cuánto capital entró y salió de Bitcoin.
Una curva pronunciada sugiere altos volúmenes de transacciones on-chain. Si es seguida por una tendencia plana, generalmente indica el comienzo del mercado bajista ya que no están ingresando suficientes compradores dispuestos a pagar precios más altos. Mientras esta pronunciada curva no se aplana, no debería preocuparse por la disminución del número de compradores.
Aunque esta evidencia sugiere que es probable que el tope del mercado alcista aún no haya llegado, tampoco hay una confirmación clara de que los vendedores hayan terminado de vender todavía.
Una ruptura de la línea de soporte de la media móvil de 10 días del aSOPR podría confirmarse en los próximos días. Esto puede indicar un cambio de tendencia en el comportamiento de los vendedores de alcista a bajista. Por lo tanto, se debe considerar un escenario negativo de corto a mediano plazo si esto ocurre.
Niveles de soporte en un caso bajista
Hay dos niveles principales de soporte de precios a tener en cuenta. El primero cuesta alrededor de $51,325, lo que podría ser una zona de defensa fuerte, un nivel de soporte donde las ballenas adquirieron recientemente un alto volumen de Bitcoin.
El segundo nivel de soporte de precios es el precio NVT (relación entre el valor de la red y las transacciones), que actualmente se encuentra en $47,679 dólares y es un nivel de soporte de precios importante en los mercados alcistas de Bitcoin.
Si el precio de mercado cayera significativamente por debajo del precio de NVT sin una recuperación rápida en unos pocos días, se necesitaría un análisis detallado del lado de la demanda para juzgar si la estructura alcista del mercado se ha roto.
Mercado en un nivel crítico, fuerte soporte entre $47000 y $51,000
El lado de la oferta sugiere que los vendedores están actualmente al mando, incluso vendiendo Bitcoin con pérdidas en los últimos días. Sin embargo, se espera que su actividad de venta se reduzca significativamente en los próximos días si el comportamiento actual se mantiene en línea con las liquidaciones anteriores del mercado alcista.
Si ese no es el caso, es probable que se rompa la línea de soporte de 7 meses de aSOPR y podría indicar un cambio de tendencia de venta alcista a bajista. Se deben esperar más desventajas con el próximo soporte importante en el rango de $47,000- $51,000.
Por el lado de la demanda, el flujo de capital todavía parece saludable. Todavía hay suficiente volumen dispuesto a pagar los precios actuales, mientras que las ballenas volvieron a aumentar sus compras. La acción del precio actual todavía está por encima del precio NVT, lo que sugiere que las fluctuaciones del precio actual todavía se encuentran dentro del territorio alcista esperado.
Sin embargo, el lado de la demanda debe vigilarse de cerca para detectar una posible disminución del volumen on-chain durante los próximos días si el precio se acerca al precio de NTV.
Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son únicamente los del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph. Nada aquí debe considerarse asesoramiento de trading o de inversión. El rendimiento pasado no es garantía de resultados futuros. Cada movimiento de inversión y trading implica un riesgo. El autor es holder de Bitcoin. Debe realizar su propia investigación al tomar una decisión y/o consultar con un asesor financiero.
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