Mercados en LatAm se encuentran alertas ante amenazas de recesión

El mercado de acciones y el mercado cambiario en América Latina sufrió un fuerte declive este martes. La mayor razón parece haber sido el conjunto de señales que dieron la Fed y el Banco Central Europeo, ante los indicios de una posible recesión global.

Este panorama ha llevado a los inversores a refugiarse en activos denominados en dólares, ocasionando pérdidas en otros mercados, incluído el de las criptomonedas.

Los mercados de la región también se vieron afectados por la reciente volatilidad de monedas como el euro, que se desplomó a un mínimo no visto en dos décadas. Pero el efecto no solo afecta a los activos “intangibles”; el efecto también se ha hecho saber en la inversión privada y las fusiones y adquisiciones.

De acuerdo con Nasdaq, las fusiones y adquisiciones cayeron un 36 % en América Latina en el primer semestre, a 48,300 millones de dólares, ya que la volatilidad del mercado de valores, las tasas de interés más altas y la inflación afectaron las valoraciones de las empresas y encarecieron la financiación.

Los países latinoamericanos más afectados por la especulación en los mercados internacionales han sido México, Colombia, Chile, Argentina, Brasil y Perú.

Destacando este último, cuya bolsa fue la más golpeada al registrar una caída de casi el 13%. Estos países también han experimentado una drástica pérdida en su tipo de cambio, aunado a un “rechazo” de sus activos por parte de los inversores internacionales. 

Los Bancos Centrales parecen apenas estar empezando

Los bancos centrales han estado elevando las tasas de interés en un intento por frenar la inflación. La Fed ha marcado la pauta a nivel mundial, mediante una agresiva -e histórica- política monetaria. El cambio de drástico en las tasas de interés parece haber generado una reacción en cadena para el resto de Banco Centrales, incluyendo al Banco Central europeo.

Sin embargo, se esperan futuros aumentos. Esto ha generado preocupaciones de que los bancos centrales podrían ir demasiado lejos al aumentar las tasas; llegando a frenar demasiado el crecimiento económico, lo que podría provocar una recesión.

La especulación no se hizo esperar; las acciones cayeron ampliamente en las operaciones de la tarde del martes en Wall Street, extendiendo la caída de los principales índices mientras los inversionistas siguen preocupados por el estado de la economía.

Los inversores también esperan la próxima ronda de ganancias corporativas para tener una imagen más clara del impacto de la inflación. Los Bancos Centrales por su parte, se encuentran en un dilema entre permitir que la producción e inversión en la economía se estabilice, o bien, diseñar políticas aún más severas en contra del efecto inflacionario derivado del conflicto internacional entre Rusia y Ucrania.

La Fed aún en contra de las criptomonedas

El invierno cripto también parece tener cierta relación con el mercado accionario. Según el New York Times, los bancos de Wall Street buscaron formas de financiamiento a base de criptomonedas, pero los reguladores no lo han permitido.

Los reguladores bancarios de Estados Unidos también han advertido a los bancos que se mantengan alejados de las actividades que harían que las criptomonedas aparecieran en sus balances.

Sin embargo, no todo es vicisitud, recientemente el presidente de la Fed, Jerome Powell señaló que el futuro del dólar podría descansar en una CBDC. Lo que ayudaría a solucionar el problema de la inflación.

“A la luz del tremendo crecimiento de los criptoactivos y las monedas estables, la Reserva Federal está examinando si una moneda digital del banco central de Estados Unidos (CBDC) mejoraría un sistema de pagos doméstico ya seguro y eficiente. Una CBDC de Estados Unidos también podría ayudar a mantener la posición internacional del dólar”.