Los traders de arbitraje obtienen rendimientos 10 veces mayores en una nueva plataforma DeFi para activos ‘wrapped’
Una plataforma financiera descentralizada lanzada recientemente, Saddle Finance, le ha otorgado a un trader en particular un rendimiento de más de 10 veces en un exchange de arbitraje entre diferentes permutaciones de Bitcoin (BTC) sintético.
Según los datos de transacciones de Etherscan, un usuario hizo un swap de 0.34 sBTC, el token basado en Bitcoin de Synthetix, a cambio de 4.36 Wrapped Bitcoin, un contenedor de custodia ofrecido por BitGo. La operación ofreció un retorno de la inversión de casi 13 veces, obteniendo USD 150,000 para el trader.
Otras dos transacciones similares se registraron en la plataforma, como señaló el analista Igor Igamberdiev. Una transacción hizo un swap de 0.09 tBTC por 3.2 WBTC, un rendimiento aún mayor de 35x.
Las operaciones probablemente fueron posibles gracias a proveedores de liquidez de un solo token. Si bien los grupos Saddle permiten comprometer solo un activo en un pool de cuatro lados, esto aún altera el equilibrio de precios de los otros tokens. Dada la baja liquidez del pool, los depósitos importantes de un solo token de repente lo hicieron mucho más barato en comparación con los otros tres activos del grupo. Los traders de arbitraje pudieron entonces capitalizar esta supervisión extrayendo el valor creado por estos LP de un solo lado. Como resultado, quienes proporcionaron liquidez en estos grupos probablemente perdieron cantidades considerables de dinero.
Saddle Finance es una plataforma de creación de mercado automatizada que se centra en el intercambio de activos vinculados, de manera similar a Curve Finance. Está respaldado por una serie de fondos de riesgo particularmente notables, incluidos Framework Ventures, Polychain Capital, Electric Capital, Dragonfly Capital, Coinbase Ventures, Alameda Research y Boost VC.
Estos antecedentes llevaron a algunos a describirlo como el equivalente capitalista de riesgo de SushiSwap, una bifurcación respaldada por empresas de un proyecto lanzado por la comunidad. Saddle no parece ser una bifurcación directa del código Curve, ya que usa el lenguaje Solidity en lugar de Vyper. No obstante, está utilizando el algoritmo StableSwap de Curve para su plataforma.
El proyecto ha sido auditado por OpenZeppelin, Quantstamp y CertiK. También está adoptando el mecanismo de lanzamiento protegido, lo que limita los depósitos y las cantidades máximas de intercambio para garantizar un funcionamiento sin problemas. Si bien el protocolo ha funcionado según lo previsto en este escenario, puede ser un pequeño consuelo para quienes pierden fondos en estas operaciones de arbitraje.
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