Los principales fondos de divisas digitales de Grayscale cotizan con un descuento del 34% al 69% sobre el valor liquidativo
Según las estadísticas del agregador de datos YCharts, siete fondos de divisas digitales emitidos por el gestor de activos Grayscale Investments tienen actualmente un descuento del 34% al 69% sobre su valor liquidativo. Las participaciones analizadas incluyen Grayscale Bitcoin Trust, Ethereum Trust, Ethereum Classic Trust, Litecoin Trust, ZCash Trust, Horizen Trust, Stellar Lumens Trust y Livepeer Trust.
Todos los fondos siguen el rendimiento de sus criptomonedas homónimas, siendo el Grayscale Stellar Lumens Trust el que tiene el menor descuento sobre el valor liquidativo, un 34%, y el Grayscale Ethereum Classic Trust el que tiene el mayor descuento sobre el valor liquidativo, un 69%.
En el momento de la publicación, el descuento medio sobre el valor liquidativo compartido por los fondos del grupo se sitúa en el 50%. Esta cifra se aproxima al valor de descuento de Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), el mayor fondo con USD 10,600 millones en activos digitales gestionados, pero solo USD 5,590 millones en valor neto de liquidación de acciones. Mientras tanto, el Grayscale Ethereum Trust, que posee USD 3,750 millones en Ether (ETH), también cotiza con un descuento del 50%.
Los vehículos de inversión de Grayscale no han sido aprobados por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de Estados Unidos como fondos cotizados en bolsa (ETF), por lo que se negocian en mercados extrabursátiles (OTC). Anteriormente, sus fondos, como GBTC, cotizaron con prima durante el mercado alcista de las criptomonedas debido a la gran demanda de los inversores.
Sin embargo, una serie de contratiempos parece haber invertido la confianza de los inversores en sus vehículos de inversión. En primer lugar, la SEC rechazó la solicitud de la empresa para incluir GBTC como ETF el 29 de junio, alegando que la propuesta no demostraba cómo estaba “diseñada para prevenir actos y prácticas fraudulentos y manipuladores.” Grayscale respondió con una demanda contra la SEC que está en curso. El responsable jurídico de la empresa estimó que el litigio podría durar hasta dos años.
En segundo lugar, la empresa matriz de Grayscale, Digital Currency Group, se ha visto afectada por rumores de insolvencia en medio del criptoinvierno, especialmente después de que su filial Genesis Global pusiera en pausa las retiradas de fondos el 16 de noviembre, citando una “agitación sin precedentes en el mercado” relacionada con el colapso del problemático exchange de criptomonedas FTX.
Por último, Grayscale no llegó a revelar toda la información on-chain, alegando problemas de seguridad, en respuesta a la petición de los usuarios de una auditoría de la prueba de reservas. En su lugar, la empresa compartió una carta de Coinbase Custody que certificaba el valor de sus participaciones. En total, Grayscale gestiona actualmente USD 14,700 millones en divisas digitales en sus fondos OTC.
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