Los fondos de capital riesgo apuestan por las criptomonedas y aumentan la inversión en startups blockchain
La financiación de capital riesgo para las startups de criptomonedas y blockchain parece que va a batir récords en 2021. Como ya informó Cointelegraph, las empresas de criptomonedas recibieron más financiación en el primer trimestre de 2021 que en todo el año 2020.
De hecho, tres empresas del mercado atrajeron USD 1.1 mil millones de los patrocinadores en el primer trimestre de 2021, un tercio de la financiación total para las empresas de criptomonedas y blockchain reportada en 2018. Con el actual sentimiento alcista en el espacio de las criptomonedas, el apetito de financiación del capital riesgo por las empresas de blockchain podría continuar a lo largo del año.
Este frenesí de financiación en las primeras etapas también parece estar extendiéndose a la parte minorista, con ofertas iniciales de intercambio descentralizado que regularmente sobrepasan la suscripción. Por ello, los tokens nativos de las plataformas de lanzamiento IDO son ahora algunos de los que mejor funcionan en el espacio de las criptomonedas.
Cifras del financiamiento de capital privado en el espacio blockchain
En el primer trimestre de 2021, 129 startups de cripto y blockchain recibieron alrededor de USD 2.6 mil millones en fondos, según un informe de Bloomberg extraído de datos de la firma de análisis de negocios CB Insights. Esta cifra ya es USD 300 millones más que la financiación total para este tipo de empresas en todo 2020.
El proveedor de billeteras de criptomonedas Blockchain.com, la empresa de préstamos BlockFi y el estudio de juegos blockchain Dapper Labs representaron casi la mitad de los USD 2.6 mil millones de financiación recibidos por las startups del sector en el primer trimestre de 2021. A finales de marzo, Dapper Labs anunció una inversión de USD 305 millones de estrellas del deporte y otras celebridades en medio del crecimiento de la venta de tokens no fungibles de NBA Top Shot.
La financiación de fondos de capital de riesgo para las startups de criptomonedas y blockchain en Estados Unidos ha eclipsado las cifras registradas en otras regiones desde la aparición del espacio de criptomonedas, según el recientemente publicado “Blockchain Venture Capital Report” de Cointelegraph Research. Esta tendencia se produce a pesar de la falta de claridad regulatoria en el país.
Según Jehan Chu, fundador de la firma de inversión de capital riesgo Kenetic, con sede en Hong Kong, el clima regulatorio en EE.UU. ha hecho poco para disuadir la financiación de capital privado para las nuevas empresas de blockchain, y le dijo a Cointelegraph:
“No hay nada más convincente que la presión de pares de la talla de Michael Saylor, Elon Musk y la estampida de dinero institucional que está entrando en el mercado. Las sociedades de capital riesgo deben tener una posición o una opinión sobre las criptomonedas, o se arriesgan a perder la mayor oportunidad de mercado en una generación.”
La posibilidad de obtener rendimientos extraordinarios sigue siendo una fuerza motriz que impulsa el aumento de las inversiones de capital en startups de criptomonedas, tanto para los fondos de capital de riesgo blockchain como tradicionales. En su recientemente publicado “Blockchain Venture Capital Report”, Cointelegraph Research reveló que el capital privado del espacio blockchain ha superado al capital privado tradicional en horizontes de uno, tres y cinco años.
De hecho, el rendimiento del capital privado en el espacio blockchain ha demostrado no estar correlacionado con los activos tradicionales. Esta tendencia ofrece alguna forma de garantía para los fondos de capital riesgo que buscan diversificar sus carteras de inversión en las primeras etapas.
Al comentar la tesis de inversión básica para los fondos de capital riesgo en el espacio blockchain, Xinshu Dong, socio de la firma de capital riesgo IOSG Ventures, dijo a Cointelegraph: “Las criptomonedas son muy atractivas no sólo con un potencial de crecimiento sin precedentes, sino también con una validación bastante prometedora, especialmente en los últimos meses por la compra de instituciones estadounidenses”.
Teniendo en cuenta el notable aumento de la financiación de startups de criptoempresas en el primer trimestre de 2021, la proporción de la financiación de capital riesgo centrada en blockchain con respecto al mercado global podría estar preparada para un cambio de tendencia. Después de alcanzar casi un máximo del 2% durante la carrera alcista de 2017, el capital privado blockchain cayó a menos del 1% del mercado global de capital riesgo a finales de 2020.
Esta disminución puede atribuirse en parte a las tendencias que surgieron después del mercado bajista de 2018 y la actual pandemia de coronavirus. Según datos de Cointelegraph Research, la financiación de fondos de capital de riesgo centrada en blockchain cayó un 13% entre 2019 y 2020, mientras que la financiación de capital tradicional aumentó un 18% durante el mismo período.
El motor del aumento de la financiación de las criptomonedas en 2021
Desde su aparición, el panorama de las criptomonedas se ha comparado con los primeros días del mercado de Internet en la década de 1990 y principios de 2000. Mientras que el auge de Internet condujo al inicio y posterior auge de sectores como el comercio electrónico y las redes sociales, el espacio blockchain ha sido promovido para impulsar innovaciones como las DeFi y la web descentralizada.
Las marcas heredadas, que despreciaban las promesas del entonces joven espacio de Internet, vieron cómo el aumento del comercio electrónico y los comerciantes en línea desafiaban la primacía de estas empresas tradicionales en el ámbito minorista. Las redes sociales también crecieron hasta eclipsar el alcance de los medios de comunicación impresos y audiovisuales, ya que los servicios basados en la web perturbaron varios sectores.
Dado que la tecnología Blockchain tiene una capacidad similar de interrupción de los procesos empresariales a nivel mundial, varios participantes notables en el ámbito general parecen estar dispuestos a interactuar con la tecnología emergente. Este apetito por respaldar a los actores en el novedoso ámbito parece aún más evidente entre las empresas de capital riesgo, ya que Dong declaró a Cointelegraph: “Es una oportunidad de una generación que los fondos de capital de riesgo difícilmente pueden perder”.
La economía de tokens asociada a las startups blockchain también ofrece a los primeros inversores la oportunidad de adquirir criptomonedas que podrían revalorizarse en un corto periodo de tiempo. Incluso con los calendarios de adquisición de derechos que obligan a un bloqueo significativo de estos tokens para los fondos de capital riesgo, las ganancias a menudo superan su inversión de capital inicial.
Interés de DeFi e inversiones en fase inicial
El ascenso de las finanzas descentralizadas ofreció importantes expansiones al mercado de las criptomonedas a través de actividades como el staking y la gobernanza del protocolo. Según Baek Kim, director de inversiones del fondo de capital de riesgo Hashed: “La parte más importante de las inversiones de capital de riesgo en criptomonedas es que también es un billete de entrada para participar en las redes de criptomonedas como accionista”. Añadió además:
“Las carteras de criptomonedas permiten que los inversores participen y contribuyan al ecosistema de una manera mucho más atractiva que las inversiones de capital tradicionales: a través de estacas, operaciones de nodo, propuestas de gobernanza, bootstrapping de liquidez y muchas más. La participación de VC en proyectos de cripto y blockchain significa que usted puede ser parte de este cambio de paradigma no sólo como un inversor, sino como un participante.”
Este creciente apetito por las startups blockchain no se limita a los jugadores establecidos en el todavía incipiente espacio cripto. Los nuevos proyectos, especialmente aquellos en el espacio DeFi, también están disfrutando de un interés significativo por parte de las firmas de capital privado que buscan ser los primeros patrocinadores del próximo “blue chip” de DeFi.
En una conversación con Cointelegraph, Rob Weir, director de operaciones de la próxima plataforma DeFi, Jigstack, atraer inversiones de fondos de capital riesgo fue la parte más fácil del proceso de financiación de capital privado. Según Weir, los nuevos proyectos de blockchain deben tener en cuenta cuestiones como los calendarios de adquisición de derechos y las implicaciones del capital representado por tokens en la futura evolución del precio de sus “monedas” nativas.
Weir dijo que equilibrar estos problemas clave es esencial para los nuevos proyectos a la hora de determinar cómo asignar tokens a la financiación pública y privada, y agregó: “Los fondos de capital de riesgo requieren una cantidad significativa de capital representado por tokens y consolidan una gran parte de lo que se convertiría en presión de venta. Si cumplen sus promesas, entonces bien vale la pena el sacrificio inicial”. Añadió además que “los aumentos orientados a la comunidad lo dejan a uno sin recursos y conllevan otros riesgos inherentes”.
El respaldo de los inversores minoristas en las primeras etapas también es otra tendencia creciente en 2021, especialmente en medio de las ganancias obtenidas por los proyectos iniciados en las plataformas de lanzamiento IDO. Las plataformas de lanzamiento suelen utilizar un paquete de suscripción escalonado que permite a los poseedores de sus monedas nativas acceder a las asignaciones de tokens del proyecto antes de la cotización pública.
Según los datos del agregador de criptomonedas CryptoDiffer, las 10 principales plataformas de lanzamientos del mercado registraron rendimientos promedios de la inversión que oscilan entre el 11.3% y el 68.2% en lo que va de 2021.
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