Los derivados de Ethereum parecen bajistas, pero los traders creen que el fondo de ETH ya se ha alcanzado
Ether (ETH) subió un 5.5% en las primeras horas del 29 de noviembre, recuperando el soporte crítico de USD 1,200. Sin embargo, al analizar un período de tiempo más amplio, el rendimiento negativo del 24% en los últimos 30 días afecta significativamente el sentimiento de los inversores. Además, el estado de ánimo de los inversores empeoró después de que BlockFi se declarara en quiebra el 28 de noviembre.
El flujo de noticias siguió siendo negativo después de que la Oficina de Control de Activos Extranjeros (OFAC) del Departamento del Tesoro de los Estados Unidos anunciara un acuerdo con el exchange Kraken por “aparentes violaciones de las sanciones contra Irán”. En un anuncio del 28 de noviembre, la OFAC dijo que Kraken había acordado pagar más de USD 362,000 como parte de un acuerdo “para resolver su posible responsabilidad civil”.
Además, el 28 de noviembre, el proveedor institucional de criptoservicios financieros Silvergate Capital negó los rumores de una exposición significativa a la quiebra de BlockFi. Silvergate agregó que sus pérdidas son inferiores a USD 20 millones en activos digitales y reiteró que BlockFi no era el custodio de sus préstamos con garantía criptográfica.
Los traders temen que Ether pueda caer por debajo de USD 800 si continúa el mercado bajista, pero algunos también cuestionan el riesgo de invalidación. Un ejemplo proviene del trader de criptomonedas de Twitter @CryptoCapo_:
I have spent hundreds of hours analyzing the market to come to the conclusion that:
Capitulation is a matter of time. USD BTC should reach 12ks, USD ETH 600-700, altcoins should drop 40-50% and shitcoins 50%+.
I won’t post any more here until confirmation or invalidation.
Good luck!
— il Capo Of Crypto (@CryptoCapo_) November 28, 2022
Veamos los datos de derivados de Ether para comprender si el empeoramiento de las condiciones del mercado ha afectado el sentimiento de los criptoinversionistas.
Los traders profesionales están saliendo lentamente de los niveles de pánico
Los traders minoristas suelen evitar los futuros trimestrales debido a la diferencia de precios con respecto a los mercados al contado. Son los instrumentos preferidos de los traders profesionales porque evitan la fluctuación de las tasas de financiación que a menudo se produce en un contrato de futuros perpetuo.
La prima anualizada de futuros de dos meses debería negociarse entre +4% y +8% en mercados saludables para cubrir costos y riesgos asociados. Por lo tanto, cuando los futuros se negocian con descuento en comparación con los mercados al contado regulares, muestra una falta de confianza por parte de los compradores apalancados, un indicador bajista.
El gráfico anterior muestra que los traders de derivados siguen siendo bajistas ya que la prima de futuros de Ether es negativa. Sin embargo, al menos ha mostrado una modesta mejora el 29 de noviembre. Los bajistas pueden resaltar lo lejos que estamos de una prima neutral a alcista del 0% al 4%, pero las consecuencias de una caída del 71% en un año tienen un gran peso. .
Aún así, los traders también deben analizar los mercados de opciones de Ether para excluir las externalidades específicas del instrumento de futuros.
Los traders de opciones no esperan un repunte repentino
La inclinación del 25% de la delta de las opciones es una señal reveladora cuando los creadores de mercado y las mesas de arbitraje están cobrando de más por la protección al alza o a la baja.
En los mercados bajistas, los inversores en opciones otorgan mayores probabilidades de un volcado de precios, lo que hace que el indicador de sesgo suba por encima del +10%. Por otro lado, los mercados alcistas tienden a llevar el indicador de la delta por debajo del -10%, lo que significa que se descuentan las opciones de venta bajistas.
La inclinación de la delta disminuyó la semana pasada, lo que indica que los traders de opciones se sienten más cómodos ofreciendo protección a la baja.
Dado que la inclinación de la delta para las opciones a 60 días se sitúa en el +18%, las ballenas y los creadores de mercado están valorando mayores probabilidades de caídas del precio de Ether. En consecuencia, tanto los mercados de opciones como los de futuros apuntan a que los traders profesionales temen que una nueva prueba del mínimo de USD 1,070 sea el curso natural para ETH.
Desde una perspectiva optimista, los datos de la firma de análisis on-chain Glassnode muestran que la venta masiva de noviembre de 2022 fue la cuarta más grande para Bitcoin (BTC). El movimiento ha llevado a una pérdida realizada de 7 días de USD 10,200 millones.
En consecuencia, lo más probable es que la capitulación de los holders de Ether haya pasado y aquellos que hacen apuestas alcistas en este momento, desafiando las métricas de derivados de ETH, finalmente saldrán ganando.
Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Cada movimiento de inversión y negociación implica un riesgo, los lectores deben realizar su propia investigación al tomar una decisión.
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