Los datos mensuales de las opciones de Ethereum sugieren que los USD 2,000 seguirán siendo un objetivo difícil de alcanzar
Desde que no logró cerrar por encima de la marca de los USD 2000, el precio de Ether (ETH) se ha enfrentado a una fuerte corrección del 16,8 %, pero esto no fue suficiente para dar a los bajistas una ventaja en el vencimiento de las opciones mensuales de USD 1270 millones de agosto.
Actualmente, hay sentimientos encontrados sobre el próximo cambio de la red a una red de consenso de prueba de participación (PoS) y analistas como @DWhitmanBTC creen que los beneficios potenciales de PoS no reemplazan la ausencia de un límite de suministro y múltiples cambios en la política monetaria. tiempo extraordinario.
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Is #Ethereum even money?
If so, what’s the supply limit? What’s the monetary policy?
How can anyone trust that it won’t be changed?
— Dick Whitmanaut ∞/21M (@DWhitmanBTC) August 24, 2022
Independientemente del impacto a largo plazo, el precio de Ether se vio afectado positivamente por el anuncio tentativo de la fecha de migración de Merge de una llamada de desarrolladores de Ethereum del 14 de julio. El influencer y analista técnico Crypto Rover dijo que Ether “caería tan fuerte el día de la fusión”, como resultado de que los comerciantes se deshicieran de sus posiciones.
I think #Ethereum will drop so hard on the Merge day.
The whole anticipation is getting not bought up on the spot market but on the futures market.
Be warned.
— Crypto Rover (@rovercrc) August 23, 2022
Una cosa es segura, los compradores de Ether apalancados no esperaban la fuerte corrección del 18 de agosto y los datos de Coinglass muestran que el movimiento liquidó USD 208 millones en los exchanges de derivados.
Los bajistas colocaron sus apuestas por debajo de USD 1,600
El interés abierto para el vencimiento de las opciones mensuales de Ether en julio es de USD 1270 millones, pero la cifra real será menor ya que los bajistas se mostraron demasiado optimistas después de que ETH cotizara por debajo de USD 1600 entre el 20 y el 22 de agosto. Superar esa resistencia sorprendió a los bajistas porque solo el 17 % del Las opciones de venta (put) para el 26 de agosto se han colocado por encima de ese nivel de precio.
La relación call-to-put de 1,18 muestra el predominio del interés abierto de compra (call) de USD 685 millones frente a las opciones de venta (put) de USD 585 millones. Sin embargo, como Ether se encuentra cerca de USD 1,650, la mayoría de estas apuestas bajistas perderán su valor.
Si el precio de Ether se mantiene por encima de USD 1600 a las 8:00 a. m. UTC del 26 de agosto, solo estarán disponibles las opciones de venta (put) de USD 95 millones. Esta diferencia ocurre porque el derecho a vender Ether a USD 1,600 o menos no tiene valor si Ether cotiza por encima de ese nivel al vencimiento.
Los alcistas dominan por completo el vencimiento de agosto
A continuación se muestran los tres escenarios más probables basados en la acción del precio actual. La cantidad de contratos de opciones disponibles el 26 de agosto para instrumentos call (alcista) y put (bajista) varía, según el precio de vencimiento. El desequilibrio a favor de cada lado constituye el beneficio teórico:
- Entre 1,500 y 1,600 dólares: 108,200 opciones de compra frente a 103,900 opciones de venta. El resultado neto está equilibrado entre las opciones de compra y las de venta.
- Entre 1,600 y 1,700 dólares: 45,900 opciones de compra frente a 90.000 opciones de venta. El resultado neto favorece a los instrumentos de compra (alcista) por USD 150 millones.
- Entre 1,700 y 1,800 dólares: 192,700 opciones de compra vs. 26,000 opciones de venta. La ventaja de los alcistas aumenta a USD 290 millones.
Esta estimación cruda considera las opciones de venta utilizadas en las apuestas bajistas y las opciones de compra exclusivamente en operaciones neutrales a alcistas. Aun así, esta simplificación hace caso omiso de estrategias de inversión más complejas.
Por ejemplo, un trader podría haber vendido una opción de venta, obteniendo efectivamente una exposición positiva a Ether por encima de un precio específico, pero desafortunadamente, no hay una manera fácil de estimar este efecto.
Los bajistas podrían evitar una pérdida de USD 150 millones
Los alcistas de Ether necesitan mantener el precio por encima de USD 1600 el 26 de agosto para asegurar una ganancia de USD 150 millones. Por otro lado, el mejor de los casos de los bajistas requiere un empuje por debajo de USD 1,600 para equilibrar la balanza y llamarlo empate.
Teniendo en cuenta las brutales posiciones largas (de compra) de apalancamiento de USD 270 millones liquidadas el 18 y 19 de agosto, los alcistas deberían tener menos margen para presionar al precio de ETH al alza. Dicho esto, es poco probable que los alcistas tengan los medios para impulsar ETH por encima de USD 1,700 antes del vencimiento de las opciones mensuales de agosto.
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