Los datos de los criptoderivados señalan una mejora del sentimiento de los inversores y un posible cambio de tendencia
Esta semana, la capitalización total del criptomercado subió un 10 % a USD 1,68 billones, lo que representa una recuperación del 25 % desde el mínimo del 24 de enero. Es demasiado pronto para sugerir que el mercado ha tocado fondo, pero dos indicadores clave (la prima de Tether/CNY y la base de futuros de CME) se han vuelto alcistas recientemente, lo que indica que el sentimiento positivo de los inversores respalda la recuperación actual de los precios.
Los comerciantes no deben asumir que la tendencia bajista ha terminado simplemente mirando los gráficos de precios. Por ejemplo, entre el 13 y el 27 de diciembre, la capitalización de mercado total del sector rebotó desde un mínimo de USD 1,9 billones a USD 2,33 billones. Sin embargo, la recuperación del 22,9% se borró por completo en nueve días cuando los criptomercados se hundieron el 5 de enero.
Los datos bajistas sugieren que la Fed tiene menos margen para subidas de tipos
Incluso con el cambio de tendencia actual, los bajistas tienen motivos para creer que la formación del canal descendente de 3 meses de duración no se ha roto. Por ejemplo, el repunte del 4 de febrero podría haber reflejado los datos macroeconómicos negativos recientes, incluido el crecimiento anual del 2 % de las ventas minoristas en la zona euro en diciembre, que estuvo muy por debajo de la expectativa del mercado del 5,1%.
La analista de mercado independiente Lyn Alden sugirió recientemente que la Reserva Federal de los Estados Unidos podría posponer los aumentos de las tasas de interés después de que se publicaran datos decepcionantes de empleo en los Estados Unidos el 2 de febrero. El Instituto de Investigación ADP también mostró una contracción de 301,000 empleos en el sector privado en diciembre, que es el La peor cifra desde marzo de 2020.
Independientemente de la razón por la que Bitcoin (BTC) y Ether (ETH) ganaron un 10 % el viernes, la prima de Tether (USDT) en OKX alcanzó su nivel más alto en cuatro meses. El indicador compara las operaciones peer-to-peer (P2P) basadas en China y la moneda oficial del dólar estadounidense.
La demanda excesiva de criptomonedas tiende a presionar el indicador por encima del valor razonable, o 100%. Por otro lado, los mercados bajistas tienden a inundar el mercado de Tether, provocando un descuento del 4% o superior. Por lo tanto, la bomba del viernes tuvo un impacto significativo en los criptomercados impulsados por China.
Los comerciantes de futuros de CME ya no son bajistas
Para demostrar aún más que la estructura del criptomercado ha mejorado, los comerciantes deben analizar la prima de los contratos de futuros de Bitcoin de CME. La métrica compara los contratos de futuros a más largo plazo y el precio tradicional del mercado al contado.
Es una bandera roja alarmante cada vez que ese indicador se desvanece o se vuelve negativo (retroceso) porque indica que hay un sentimiento bajista presente.
Estos contratos de calendario fijo generalmente se negocian con una pequeña prima, lo que indica que los vendedores están solicitando más dinero para retener la liquidación por más tiempo. Como resultado, los futuros de 1 mes deberían negociarse con una prima anualizada de 0,5% a 1% en mercados saludables, una situación conocida como contango.
El gráfico anterior muestra cómo el indicador entró en los niveles de atraso el 4 de enero cuando Bitcoin se movió por debajo de los USD 46,000 y el movimiento del viernes marca la primera reversión de la tendencia del sentimiento en un mes.
Los datos muestran que los comerciantes institucionales permanecen por debajo del umbral “neutral” medido por la base de los futuros, pero al menos rechazan la formación de una estructura de mercado bajista.
Si bien la prima CNY/Tether podría haber mostrado un cambio de tendencia, la prima CME nos recuerda que existe mucha desconfianza en la capacidad de Bitcoin para funcionar como cobertura inflacionaria. Aún así, la falta de entusiasmo de los comerciantes de CME podría ser exactamente lo que BTC necesita para impulsar aún más el repunte si se rompe la resistencia de USD 42,000 durante el fin de semana.
Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son únicamente los del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph.com. Cada inversión y movimiento comercial implica un riesgo, debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.
