Los bajistas apuntan a nuevos mínimos para Ethereum a medida que se acerca el vencimiento de las opciones de 1,100 millones de dólares del viernes
El precio de Ether (ETH) cayó por debajo del soporte de USD 3,000 el 21 de enero, ya que la incertidumbre regulatoria continúa afectando al sector y continúan circulando rumores de que la Comisión de Valores de los Estados Unidos está revisando los productos de préstamos criptográficos de alto rendimiento de DeFi.
El 27 de enero, el Ministerio de Finanzas de Rusia presentó un marco regulatorio para las criptomonedas para su revisión. La propuesta sugiere que las criptooperaciones se realicen dentro de la infraestructura bancaria tradicional y que se incluyan mecanismos para identificar los datos personales de los traders.
Se produjeron más noticias pesimistas cuando Ryan Korner, un importante agente especial de la oficina de campo de Investigación Criminal de Los Ángeles del Servicio de Impuestos Internos (IRS) de los Estados Unidos, emitió comentarios negativos durante un evento virtual organizado por la Facultad de Derecho Gould de la USC. Según Ryan, las criptomonedas son el “futuro”, pero “el fraude y la manipulación siguen proliferando en el espacio”.
Los alcistas de Ether están tratando de determinar si la caída del 24 de enero a USD 2,140 fue el último punto bajo de la tendencia bajista actual. Esta corrección del 47.5% en 30 días provocó la liquidación de un total de USD 1,580 millones en contratos largos de futuros.
Observe cómo el precio de Ether ha tenido una tendencia a la baja durante 75 días, respetando un canal que actualmente tiene USD 2,200 como nivel de soporte. Por otro lado, un aumento del precio del 19% desde la resistencia actual de USD 2,500 a la resistencia de USD 3,000 no significaría necesariamente un cambio de tendencia.
Curiosamente, los instrumentos de opción de compra (call) dominan ampliamente el vencimiento de USD 1,100 millones del viernes, pero los bajistas están mejor posicionados después de que el precio de Ether se estabilizó por debajo de USD 3,000.
Una visión más amplia que utiliza la relación call-to-put muestra una ventaja del 82 % para los alcistas de Ether porque los instrumentos de compra (call) de USD 680 millones tienen un interés abierto mayor frente a las opciones de venta (put) de USD 410 millones. Sin embargo, el indicador call-to-put de 1.82 es engañoso porque la caída del precio por debajo de USD 3,000 hizo que la mayoría de las apuestas alcistas no valieran la pena.
Por ejemplo, si el precio de Ether se mantiene por debajo de USD 2,500 a las 8:00 a. m. UTC del 28 de enero, solo estarán disponibles USD 57 millones de esas opciones de compra (call). Ese efecto ocurre porque no tiene valor el derecho a comprar Ether a USD 2,500 si se cotiza por debajo de este nivel.
Los datos sugieren que los alcistas están preparados para una pérdida significativa
A continuación se muestran los tres escenarios más probables basados en la acción del precio actual. El número de contratos de opciones disponibles el viernes para instrumentos alcistas (call) y bajistas (put) varía según el precio de vencimiento. El desequilibrio a favor de cada lado constituye el beneficio teórico:
- Entre 2,200 y 2,400 dólares: 3.200 opciones de compra frente a 121,500 opciones de venta. El resultado neto es de 270 millones de dólares a favor de los instrumentos de venta (bajistas).
- Entre USD 2,400 y USD 2,700: 19,500 opciones de compra frente a 95,500 opciones de venta. El resultado neto favorece a los osos por USD 190 millones.
- Entre 2,700 y 34,700 dólares: 2,900 opciones de compra frente a 73.400 opciones de venta. El resultado neto es de USD 110 millones a favor de los instrumentos de venta (bajistas).
Esta estimación cruda considera que las opciones de compra se utilizan en apuestas alcistas y las opciones de venta exclusivamente en operaciones neutrales a bajistas. Aun así, esta simplificación hace caso omiso de estrategias de inversión más complejas.
Por ejemplo, un trader podría haber vendido una opción de compra, obteniendo efectivamente una exposición negativa a Ether por encima de un precio específico. Pero desafortunadamente, no hay una manera fácil de estimar este efecto.
Los bajistas intentarán mantener ETH por debajo de USD 2,400
Los bajistas de Ether necesitan un ligero empujón por debajo de los USD 2400 para obtener una ganancia de USD 270 millones el viernes. Por otro lado, los alcistas necesitarían una recuperación del precio del 8.4% desde los USD 2,500 actuales para reducir su pérdida en un 58%.
Teniendo en cuenta el flujo de noticias regulatorias bajistas, es poco probable que los alcistas de Ether estén dispuestos a agregar más riesgo en este momento. Por lo tanto, los alcistas deberían concentrar sus esfuerzos para salvar parcialmente esta derrota manteniendo el precio de Ether por encima de USD 2,500, lo que resulta en una pérdida de USD 170 millones.
Enero parece haber dado a los bajistas de Ether la ventaja de mantener la presión sobre el precio a corto plazo.
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