Law Decoded: insurrecciones, transiciones, supervisión de transacciones y 2021, del 1 al 8 de enero
Todos los viernes, Law Decoded ofrece un análisis de las historias críticas de la semana en los ámbitos de la política, la regulación y la ley.
Nota del editor
Enero toma su nombre de Jano, el dios de las transiciones y el guardián de las puertas de Roma, mirando siempre hacia adelante y hacia atrás.
Entonces, mientras esto ha estado sucediendo durante más de dos milenios, apenas llevamos una semana en 2021 y estoy completamente exhausto de las retrospectivas y los pronósticos. Mis conclusiones personales de 2020 fueron bastante existenciales: no somos más que polvo sensible; la vida te ataca rápido; el hombre hace planes y Dios se ríe, etc. Pero mientras sospechaba más de la institución de la predicción, me volví mucho más diligente con el uso del hilo dental, por lo que al menos cumplí con una resolución.
Las últimas semanas han sido lo suficientemente ricas en noticias sobre políticas relacionadas con las criptomonedas que no siento mucha necesidad de entrar en abstracciones sobre el futuro, pero eso no significa que me abstendré por completo de hacer predicciones imprudentes. Mucho de lo que hemos visto recientemente en la política estadounidense ha tenido que ver con la próxima transición de una administración a la siguiente, que dominará los próximos doce días.
Si bien una serie de agencias gubernamentales dirigidas por personas designadas por el presidente se apresuraron a sacar sus últimas leyes antes de ser barridas por los reemplazos de Biden, la tormenta en el edificio del Capitolio el miércoles por la noche fue lo suficientemente impactante e indignante como para hacer que todo lo demás llegara a un frenazo crítico. También parece haber eliminado el último apoyo significativo que tuvo el presidente saliente a nivel federal. Al menos en Estados Unidos, parece que las próximas dos semanas se centrarán en contener a Trump.
Finaliza el período de comentarios de FinCEN
Las ya infames leyes de monitoreo de billeteras propuestas por la Red de Control de Delitos Financieros del Tesoro, o FinCEN, cerraron su período de comentarios.
A pesar de que la FinCEN anunció las reglas inmediatamente antes de las fietstas con un período de comentarios de solo 15 días, la propuesta recibió miles de comentarios. La industria cripto resultó, condenando unánimemente el impulso para aumentar los requisitos de informes para los exchanges de criptomonedas que realizan transacciones con billeteras auto-custodiadas.
Las objeciones cayeron a lo largo de un espectro de preocupaciones sobre la privacidad, la vigilancia, la falta de paridad con el efectivo y la cuestionable capacidad del Tesoro para proteger sus propios datos. Una parte decente de la comunidad cripto considera ofensiva la idea de que el gobierno sepa algo sobre transacciones financieras y probablemente apoyaría la derogación total de la Ley de Secreto Bancario, otra predicción: eso no va a suceder.
A otros simplemente no les gusta el desequilibrio con el efectivo. La nueva propuesta aplicaría un umbral de USD 3,000 a las criptomonedas, que es el punto de referencia para los requisitos de informes de transferencias internacionales, en lugar de un banco que maneja efectivo para un cliente, en cuyo caso el umbral es de USD 10,000. La lógica parece ser que es imposible saber si una billetera auto-custodiada tiene su sede en los EE.UU. o en el extranjero, por lo que el Tesoro quiere esa información si supera el umbral más bajo. Esta semana, la FinCEN también pidió que las cuentas de criptomonedas extranjeras formen parte de los requisitos de presentación de informes en virtud de la Ley de Secreto Bancario.
Dada la avalancha de miles de comentarios, parece incomprensible que el Tesoro logre aprobar estas reglas antes de que Mnuchin se vaya con la administración Trump. Es probable que cualquier norma resultante se enfrente a impugnaciones en los tribunales por motivos de procedimiento.
Crepúsculo del contralor interino
La Oficina del Contralor de la Moneda del Tesoro, a diferencia de la FinCEN, ha sido un favorito de la comunidad cripto desde que el ex jefe legal de Coinbase, Brian Brooks, asumió el cargo de Contralor en funciones en mayo del año pasado.
El lunes, la OCC publicó una carta interpretativa innovadora que autorizaba a los bancos nacionales a ejecutar nodos para libros de registros distribuidos y utilizar stablecoins para realizar pagos. La decisión es obviamente un gran problema para integrar las criptomonedas en los goliats de la infraestructura financiera tradicional, pero queda por ver cuántos bancos nacionales aceptan el desafío de hacerlo realmente.
A pesar de lo populares que son estas decisiones en el mundo de las criptomonedas, Brooks ha molestado a algunas personas. Los reguladores estatales se han opuesto especialmente a su expansión de la autoridad bancaria federal. El martes, los Fiscales Generales de ocho estados y el Distrito de Columbia presentaron una demanda contra Brooks y la OCC por su recientemente promulgada “Ley True Lending”. La norma pone los préstamos que involucran a una institución crediticia autorizada a nivel nacional bajo la autoridad de la OCC, sometiéndola a los límites de la OCC sobre las tasas de interés.
Los estados dicen que la nueva ley amenaza la soberanía de las leyes estatales contra la usura. Sin embargo, la OCC argumenta que el programa es un medio para ampliar la disponibilidad de crédito. Pero parece probable que Brooks esté presente en la OCC durante gran parte del caso. Su nominación por parte de Trump aún no ha resultado en una audiencia de confirmación ante el Senado, que es poco probable que dé prioridad a tal confirmación entre ahora y la toma de posesión de Biden el día 20.
Proteccionismo en los pagos
A pesar de lo que escribí anteriormente sobre las predicciones, estamos en temporada. Aquí va una: el proteccionismo nacional en los pagos se convertirá en una prioridad nacional más central. Las criptomonedas se verán envueltas en esto, especialmente dado el impulso de las monedas digitales del banco central y el aumento de las empresas de criptoanálisis.
Como ejemplo, la guerra comercial entre China y EE.UU. se ha centrado en gran medida en la tecnología. Cointelegraph ha escrito extensamente sobre el papel de las CBDC en la competencia entre los dos países, y el yuan digital de China presenta la amenaza más realista para el dominio geopolítico del dólar estadounidense desde la Segunda Guerra Mundial.
Esta misma semana, el presidente Trump envió una orden ejecutiva que impedía que una lista de aplicaciones de pago chinas operaran en los Estados Unidos. No entra en vigor durante la administración Trump, lo que significa que es poco probable que entre en vigor, pero es un gesto. Es poco probable que Biden sea tan belicoso públicamente en sus tratos con China como lo ha sido Trump, pero la amenaza que China representa para Estados Unidos no es fundamentalmente partidista.
En su forma ideal, Internet hace que la información no tenga fronteras. Del mismo modo, la noción platónica de las criptomonedas hace que los pagos sean completamente gratuitos. Pero así como la información permanece aislada, los pagos aún tienen algo de liberador por hacer. Con los gobiernos a nivel mundial sintonizando sus propios sistemas de pago, incorporando monedas estables y análisis, se espera que los principales poderes económicos se vuelvan territoriales.
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