Law Decoded: el año de la Comisión de Comercio de Futuros de Criptomonedas, del 25 de septiembre al 2 de octubre
Todos los viernes, Law Decoded ofrece un análisis de las historias críticas de la semana en los ámbitos de la política, la regulación y leyes.
Nota del editor
En un tuit anoche, el presidente Trump dijo que él y Melania dieron positivo para COVID-19. Si aún no lo sabías, puede se que quieras ponerte al día con un diluvio de deseos de vida y muerte, junto con la especulación de que el anuncio de Trump es un engaño, antes de leer el Law Decoded de esta semana. O tal vez no.
Cada semana antes de las elecciones presidenciales hay más titulares amplificados. Law Decoded probablemente no es el lugar ideal para estar al corriente con esas noticias. Por naturaleza, este boletín no es apolítico, pero es decididamente torpe en su enfoque de la política, incluso cuando Brian Armstrong puede haber estigmatizado el concepto de una entidad “centrada en la misión”.*
*Aunque Law Decoded se opone dogmáticamente a la ignorancia de la cripto comunidad sobre el uso apropiado de las divisiones.
Perdido entre todo el alboroto del ciclo electoral encontramos que el final del año fiscal del gobierno federal de Estados Unidos fue esta semana. Prestar atención a los años fiscales no es la actividad más glamorosa, pero las consecuencias han sido enormes. Las agencias gubernamentales se ven presionadas para concluir el trabajo que aterrizó en el presupuesto del año anterior. Las criptomonedas han visto una sobrecarga de noticias de las agencias estadounidenses, pero esta semana ninguna eclipsó a la Comisión de Negociación de Futuros de Productos Básicos.
La CFTC regula los mercados de derivados en los Estados Unidos su autoridad se deriva de la Ley de Intercambio de Mercancías de 1936, pero la propia comisión data desde 1974, lo que la hace 40 años más joven que el regulador correspondiente, la Comisión de Bolsa y Valores.
La naturaleza de lo que se define como un producto básico es que su valor se deriva de un mercado más amplio. Los valores dependen de un tercero para hacer bien su trabajo. Por consiguiente, la CFTC es generalmente un regulador menos agresivo, interesado principalmente en vigilar los propios mercados bursátiles. Las tendencias recientes han puesto en manos de la CFTC una autoridad cada vez mayor sobre los mercados de criptomonedas. Las principales historias de esta semana se invierten cronológicamente, dando marcha atrás a los recientes movimientos de la comisión para poner a prueba los mercados de criptomonedas, comenzando con la historia de ayer.
Kollen Post, Editor de Política, @the_postman_
Bitmex es aplastado
El masivo exchange de criptomonedas y plataforma de derivados, Bitmex, enfrenta cargos históricos en los Estados Unidos.
La CFTC y el Departamento de Justicia (DOJ) presentaron denuncias conjuntas contra Bitmex y sus fundadores y uno de sus primeros empleados. La CFTC acusa a Bitmex de ofrecer comercio de derivados a inversores estadounidenses sabiendo que no estaba registrado como un exchange de productos básicos. La comisión exige la devolución de los fondos de sus clientes, así como una multa aún no determinada.
El DOJ, por otra parte, acusa al exchange de facilitar deliberadamente el lavado de dinero como parte de su modelo de negocios. Las supuestas violaciones de la Ley de Secreto Bancario conllevan a mucho tiempo en la prisión federal.
Las autoridades arrestaron a uno de los cuatro ejecutivos de Bitmex nombrados, pero los otros tres siguen prófugos. Te podrás imaginar que unos multimillonarios expertos en tecnología que lavan dinero están bien equipados para llevar al FBI a una partida del gato y el ratón digna una superproducción de Hollywood. Como siempre, ya veremos.
Un tema que el caso de Bitmex ciertamente explorará ampliamente es definir el deber de un exchange de establecerse como fuera de los Estados Unidos. Bitmex, con su comercio apalancado de hasta 100 veces y su fundador, Arthur Hayes, bromeando sobre sobornar a las autoridades de Seychelles con cocos, bien puede haber provocado la ira de las autoridades por su arrogancia. Para el punto de Bitmex, parece que el exchange bloqueó las direcciones IP estadounidenses, Pero los inversores de criptomonedas saben cómo usar una VPN y mucho más. Block.one enfrentó un problema similar ante la SEC con su oferta inicial de monedas para EOS. Pero es claramente un desafío evitar que las criptomonedas crucen las fronteras. La pregunta es, ¿todas las empresas que manejan criptos finalmente tendrán que registrarse con los regímenes regulatorios más estrictos?
PaxForex: un aperitivo para Bitmex
El lunes, la CFTC publicó una queja contra PaxForex que, en retrospectiva, parece ser un calentamiento para la posterior bomba contra Bitmex.
El caso contra la empresa matriz de PaxForex, Laino Group, no incluyó cargos penales. Al igual que en el caso de Bitmex, la CFTC alega que PaxForex solicitó deliberadamente a los inversores minoristas estadounidenses en sus futuros y swaps operar en Bitcoin, Litecoin, Ether, oro y divisas extranjeras sin registrarse ante la CFTC.
PanForex está registrado en San Vicente y las Granadinas, como las Seychelles donde reside Bitmex, una jurisdicción famosa y opaca para el registro de empresas. La CFTC puede haber estado especialmente interesada en PanForex porque sus ofertas de derivados incluían tanto criptomonedas como productos básicos más tradicionales ya establecidos dentro del ámbito de la CFTC, lo que proporciona un camino más claro.
El mensaje general es bastante claro. La CFTC está activamente acorralando plataformas de criptomonedas que ofrecen a los estadounidenses inversiones que maneja la CFTC, independientemente de en qué parte del mundo afirmen estar.
Más información sobre la clasificación de productos básicos
Junto con el esfuerzo de la CFTC en los tribunales, los nuevos proyectos de ley anteriores ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara y el Comité de Agricultura buscan establecer un registro nacional para los exchanges de criptomonedas con la CFTC.
Law Decoded escribió anteriormente sobre la nueva legislación y, como cuestión de principio, odia retroceder a terreno antiguo, especialmente dada la disponibilidad inmediata de historias más recientes y emocionantes. Pero dadas las noticias recientes, así como los nuevos comentarios del alto miembro del Comité de Agricultura que presentó el proyecto de ley, se está enfocando un nuevo panorama general. Es decir, es posible que estemos presenciando un movimiento bastante amplio para acorralar una gama más amplia de negocios de criptos en el establo de la CFTC.
Muchas personas en el espacio cripto simpatizan con, digamos, Bitmex, especialmente a la luz de los controles ALD ineficaces percibidos en las instituciones aprobadas por el gobierno que surgieron en la filtración de FinCEN la semana pasada. Y, como siempre, muchos simplemente sospechan del control gubernamental sobre las finanzas. Pero dado que en estas fechas el año pasado, cuando Libra de Facebook se enfrentó a una paliza ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes y la SEC parecía libre de reclamar básicamente todo lo tokenizado, a Law Decoded le gustaría afirmar que, como un año sombrío llega a su fin, esto es realmente un avance.
Lecturas adicionales
Los abogados de Polsinelli exponen los nuevos pasos para la liquidación simplificada de valores digitales establecidos en la última carta de no acción de la SEC vinculada a las criptomonedas.
Escribiendo por la razón, Andrea O’Sullivan objeta el aparente énfasis de los medios en que FinCEN no espíe las transacciones lo suficiente.
David Uberti y Jack Hagel, del Wall Street Journal, analizan la advertencia del Tesoro sobre el pago de rescates, que según la OFAC podría violar las sanciones.
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