Las participaciones de los accionistas dominantes en GBTC son “altamente ilíquidas”
Según una nueva publicación en Twitter de Ryan Selkis, CEO de la empresa de investigación de blockchain Messari, los accionistas mayoritarios de Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), Genesis Global y Digital Currency Group, no pueden simplemente vender de sus participaciones para obtener más capital. Selkis explicó que las restricciones se deben a la Regla 144A de la Ley de Valores de Estados Unidos de 1933, que obliga a los emisores de entidades que cotizan en el mercado extrabursátil, o OTC, a notificar con antelación las ventas propuestas, así como a un límite trimestral de venta del 1% de las acciones en circulación o del volumen semanal negociado.
2/ DCG bought nearly $800mm worth of GBTC shares since the premium flipped to a discount in early 2021.
DCG’s board authorized up to $1.2bn of share purchases across Grayscale Trusts.
In light of the current liquidity issues, the remainder is likely on hold indefinitely.
— Ryan Selkis (@twobitidiot) November 28, 2022
DCG compró casi 800 mm de acciones de GBTC desde que la prima pasó a ser un descuento a principios de 2021.
El consejo de DCG autorizó la compra de hasta 1.200 millones de dólares en acciones de Grayscale Trusts.
A la luz de los actuales problemas de liquidez, es probable que el resto quede en suspenso por tiempo indefinido.
Basado en los cálculos proporcionados por Selkis, esto funciona a un máximo de USD 62 millones en liquidaciones por trimestre basado en la prueba de acciones en circulación y USD 23 millones en liquidaciones por trimestre basado en la prueba de volumen de negociación. “Es *mucho* más probable que DCG-Genesis se refinancie utilizando GBTC como garantía”, escribió.
Grayscale Bitcoin Trust, el mayor fondo de inversión en Bitcoin del mundo, cotiza actualmente con un descuento sobre el valor neto de los activos (NAV) del debido a los problemas de liquidez que rodean a su operador Genesis Global y a los rumores de insolvencia que rodean a su propietario Digital Currency Group. Se dice que Digital Currency Group compró acciones de GBTC por valor de casi USD 800 millones desde que empezó a cotizar con descuento respecto al valor liquidativo. La empresa y sus afiliados poseen ahora aproximadamente el 10% de las acciones en circulación del fondo.
Luego de que Genesis Global comenzara a detener los retiros de fondos el 16 de noviembre, empezaron a circular rumores de que su empresa matriz, Digital Currency Group, también estaba en estado de insolvencia y tendría que liquidar GBTC para pagar a sus acreedores. Desde entonces, Grayscale ha aclarado que “las leyes, reglamentos y documentos que definen los productos de activos digitales de Grayscale prohíben que los activos digitales subyacentes a los productos sean prestados, tomados en préstamo o gravados de cualquier otra manera” y que “los BTC subyacentes a Grayscale Bitcoin Trust son propiedad de GBTC y sólo de GBTC”.
Grayscale también publicó una carta firmada por la directora financiera de Coinbase, Alesia Haas, y el CEO de Coinbase Custody, Aaron Schnarch, que muestra que actualmente tiene 635,235 bitcoins (BTC) bajo custodia a nombre de Grayscale.
Aclaración: La información y/u opiniones emitidas en este artículo no representan necesariamente los puntos de vista o la línea editorial de Cointelegraph. La información aquí expuesta no debe ser tomada como consejo financiero o recomendación de inversión. Toda inversión y movimiento comercial implican riesgos y es responsabilidad de cada persona hacer su debida investigación antes de tomar una decisión de inversión.
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