Las opciones de criptomonedas se están popularizando
A pesar de los esfuerzos de vacunación en curso y de la ayuda para la pandemia, la economía mundial tiene un aspecto notablemente diferente al de hace un año. El nuevo panorama financiero y la continua incertidumbre han acelerado el alejamiento de las instituciones financieras tradicionales.
Mientras la economía intenta ponerse en marcha desde un principio, el mundo de las criptomonedas ha tomado el escenario principal. Se ha consolidado como una clase de activos reconocida por los principales gestores de activos, bancos de inversión y fondos de cobertura. A medida que la velocidad de adopción de la corriente principal sigue tomando el mundo financiero por asalto, también está allanando el camino para que los inversores exploren una nueva frontera: las opciones de criptomonedas.
¿Qué son las opciones?
Las opciones son contratos financieros que permiten a los inversores comprar o vender el activo subyacente, a un precio determinado, en una fecha futura. Esto permite a los inversores hacer apuestas direccionales sobre el movimiento del precio de un activo. Los inversores que esperan que el activo se revalorice pueden adquirir opciones de compra de las que se beneficiarán si el precio de mercado del activo supera el precio de ejercicio. Por el contrario, si creen que el activo se depreciará, pueden comprar opciones de venta, con las que obtendrán beneficios cuando el precio de mercado del activo caiga por debajo del precio de ejercicio.
Cuando se cumplen estas condiciones, los inversores pueden optar por ejercer su opción, exigiendo al emisor que compre o venda el activo subyacente al inversor o al precio de ejercicio. O bien, pueden simplemente negociar sus opciones con otros para obtener una ganancia.
La verdad sobre las opciones
Hay varias características inherentes a las opciones que las hacen más apetecibles para los inversores, especialmente en un mercado volátil. Con las opciones, los inversores pueden exponerse a posiciones más grandes a una fracción del coste. Por ejemplo, considere la posibilidad de comprar 100 acciones de un título a USD 50. Para estar en esta posición, un inversor necesitaría tener USD 5,000 de capital. Sin embargo, con las opciones, el coste puede reducirse considerablemente. El mismo inversor puede obtener la misma exposición a una acción o criptomoneda comprando una opción por una fracción del coste, por ejemplo con una prima de USD 150.
Las opciones son una poderosa herramienta que permite a los inversores aprovechar la volatilidad de los mercados y les permite participar en los mercados al tiempo que liberan capital, lo que les permite diversificar su estrategia y asumir un mayor número de posiciones.
Las opciones también permiten a los inversores exponerse a la volatilidad del mercado. Dado que el precio de una opción está directamente correlacionado con la volatilidad del mercado, las opciones tienden a encarecerse en un mercado volátil. Por lo tanto, un inversor que mantiene una posición larga en un contrato de opciones también se beneficia de la volatilidad del mercado.
Sin embargo, el mayor caso de uso de las opciones es su utilización como productos de gestión del riesgo. Los inversores pueden comprar opciones de venta (o apostar contra el mercado) para cubrir su cartera cuando no están seguros de las subidas del mercado. Es como comprar un seguro para su cartera con el fin de protegerla de la volatilidad del mercado o de movimientos a la baja.
Frenesí institucional por las opciones y las criptomonedas
A medida que el interés institucional por los mercados de criptomonedas sigue creciendo, también lo hace el apetito por las opciones sobre criptomonedas. Los inversores estratégicos se han refugiado en la idea de que las opciones les permiten aprovechar la volatilidad de los mercados de criptomonedas para obtener grandes beneficios y, al mismo tiempo, mantenerlos alejados de las inversiones de mayor riesgo. La naturaleza volátil de los mercados de criptomonedas crea una necesidad urgente de que los inversores puedan diversificar sus estrategias y cubrir sus posiciones sin dejar de exponerse al alza.
Los mercados de opciones han dado a los inversores la oportunidad de jugar en el campo, invertir estratégicamente y estudiar el mercado. Incluso durante lo que algunos llaman un mercado bajista, esto ha mantenido la actividad alta.
La pelota no se detiene en las instituciones
El poder que las opciones ofrecen a los particulares está siendo aprovechado también por un número creciente de inversores minoristas, incluso en medio de la incertidumbre económica mundial. Según Trade Alert, 2020 fue un año récord para el mercado de opciones en términos de volumen comercial, con 7,470 millones de contratos negociados. Esta tendencia continuó con convicción a principios de 2021.
Sorprendentemente, la mayor parte del aumento del volumen fue aportado por los inversores minoristas. Un artículo de Barron’s destacaba que corredores de opciones como Schwab han visto un aumento del 116% en las opciones negociadas. Se estima que el 60% de todas las opciones que se negocian proceden de inversores minoristas, lo que se pone de manifiesto porque el tamaño de las posiciones es inferior a 10 contratos. De hecho, el número de operaciones de un solo contrato se ha duplicado en el mismo periodo de tiempo.
A medida que avanzamos en 2021, grandes nombres como Goldman Sachs también han anunciado la ampliación de su presencia en el mundo de las criptomonedas ofreciendo el comercio de opciones de Ether (ETH) tras ver la enorme demanda institucional. Estos productos también se aplicarán a sus clientes minoristas y seguramente reducirán parte del apalancamiento del sistema, creando una rampa de fácil acceso para los inversores.
Innovaciones
En la actualidad, los exchanges centralizados están mejor equipados para gestionar la demanda minorista de opciones. No sufren la congestión de la red que se experimenta en Ethereum, lo que lleva a una ejecución instantánea de las operaciones con comisiones más bajas.
Eso no descarta las innovaciones que vienen con el ritmo acelerado de las finanzas descentralizadas. DeFi ha transformado muchas industrias financieras tradicionales, y busca hacer que las opciones sean más fáciles de conseguir. Los exchanges descentralizados desempeñarán un papel clave, en el futuro, para conectar a los inversores minoristas con las opciones a medida que su ecosistema siga evolucionando.
Con el impacto económico de la pandemia mundial que se espera que dure hasta 2025, los mercados de criptomonedas seguirán siendo, sin duda alguna, volátiles. Las aplicaciones DeFi y los exchanges centralizados están trabajando diligentemente para llevar más y más criptomonedas al mercado de opciones y evolucionar para simplificar las complicadas estrategias de negociación para los inversores.
Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Cada movimiento de inversión y negociación implica un riesgo, los lectores deben realizar su propia investigación al tomar una decisión.
Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados aquí pertenecen únicamente al autor y no reflejan ni representan necesariamente los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.
Pankaj Balani tiene más de ocho años de experiencia como líder empresarial y trader de derivados, y ha dedicado los últimos dos años a la construcción de Delta Exchange, un exchange de derivados de nueva generación donde se cruzan los instrumentos financieros tradicionales y las criptomonedas. Antiguo alumno de UBS, Balani ha adquirido experiencia en finanzas, derivados y finanzas cuantitativas a través de sus puestos en Edelweiss Asset Management y Elara Capital. Se licenció en ingeniería física en el Instituto Indio de Tecnología de Delhi y obtuvo un MBA en la Indian School of Business.
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