Las acciones de MicroStrategy se vuelven alcistas con MSTR actuando como “proxy” de Bitcoin para los inversores institucionales
Las acciones de MicroStrategy, MSTR, se preparan para experimentar una impresionante carrera alcista en las próximas jornadas.
Como muestra una configuración técnica, llamada cabeza y hombros inverso, que tiene un historial de predicción de movimientos alcistas con una precisión del 83.44%, según la investigación de Samurai Trading Academy. MSTR parece haber formado una estructura alcista similar, según el analista de mercado independiente, Bob Loukas.
En detalle, un patrón cabeza y hombro inverso (IH&S por sus siglas en inglés) es cuando el precio forma tres valles seguidos, con el del medio (cabeza) más profundo que los otros dos (hombros). Mientras tanto, todos los valles cuelgan de un techo de precios (escote).
Los chartistas tradicionales consideran que este patrón es alcista si el precio rompe por encima de la línea del escote con volúmenes más altos. Al hacerlo, el precio espera subir tanto como la distancia entre el valle del medio y el escote.
Aplicando la definición clásica al gráfico de MSTR, el próximo objetivo de beneficios para el precio aparece cerca de los USD 1,478, casi el doble del rango de precios actual.
¿Son las acciones MSTR un atajo para ganar exposición a Bitcoin?
Las perspectivas alcistas para MSTR aparecen mientras sigue manteniéndose una correlación positiva con Bitcoin (BTC), una criptomoneda altamente volátil promocionada como el “oro digital” por sus entusiastas más acérrimos.
MicroStrategy posee 105,085 bitcoins valorados en unos USD 5.23 mil millones, dado que el precio de Bitcoin volvió a la zona de los USD 50,000. De hecho, la exposición de la empresa que cotiza en el Nasdaq a Bitcoin ha convertido a MSTR en una especie de “proxy” para la criptomoneda estrella.
Las acciones de MicroStrategy han ganado impulso, especialmente entre los traders agresivos (los que tienen un mayor apetito de riesgo) y su rentabilidad en lo que va de año es del 65.21%.
Al mismo tiempo, el precio de Bitcoin ha subido un 68.22%, y muchos analistas prevén que el par BTC/USD se habrá duplicado a finales de 2021 y alcanzará los USD 100,000.
Pero MSTR y BTC/USD mostraron signos de desacoplamiento después de junio. En ese periodo, las acciones de MicroStrategy limitaron sus movimientos a la baja frente a una tendencia bajista comparativamente agresiva en el mercado de Bitcoin. El analista financiero Alexander J Poulos detectó la desviación, señalando que podría haberse debido a la inversión de Capital Group en MicroStrategy.
En junio, la empresa estadounidense de servicios financieros, que gestiona la familia de fondos de inversión American Funds, compró una participación del 12.2% en MicroStrategy. Poulos destacó que la inversión de USD 600 millones de Capital Group era una forma indirecta de ganar exposición a Bitcoin.
“Como la SEC no ha aprobado un ETF [fondo cotizado en bolsa] de BTC puro, MSTR seguirá sirviendo como representante de las familias de fondos”, dijo, y añadió:
“El movimiento de Capital Group no es un caso aislado. Espero que otros inicien o añadan a sus posiciones existentes”.
Una apuesta de alto riesgo
MicroStrategy ha acumulado grandes deudas para comprar Bitcoin. Por lo tanto, considerar que podría vender sus tenencias para respetar su compromiso financiero con los inversores de bonos podría ser un evento potencialmente negativo para MSTR.
En su artículo de opinión en SeekingAlpha, Joshua Sorto, contador de MNCPA, escribió que MicroStrategy podría pagar fácilmente la deuda de su primer bono convertible de USD 650 millones, MSTR ya cotiza por encima de los USD 517 para convertir los bonos en acciones que no requieren que MicroStrategy venda sus tenencias de Bitcoin.
Pero el segundo bono convertible tiene un tipo de conversión de referencia fijado en USD 1,432.46. Dicho esto, MicroStrategy tendría que haber triplicado su valoración de mercado para 2027, lo que significa que MSTR tendría que subir más del 100% antes del vencimiento del bono.
“Para que MSTR pueda hacerlo, el negocio de análisis tendrá que producir flujos de caja de USD 125 millones por trimestre; en este momento, está funcionando a menos de la mitad de ese nivel”, dijo Sorto al referirse a las ganancias del segundo trimestre de MicroStrategy.
El tercer bono no es convertible. MicroStrategy ha comprado 13,005 bitcoins con una recaudación de casi USD 500 millones. Por lo tanto, que la empresa pague o no su deuda depende en gran medida de la evolución de Bitcoin hasta 2026.
En sus presentaciones ante la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos, MicroStrategy reveló un total de 49 riesgos, el 47% de los cuales se refiere a las finanzas y la empresa. Además, el recuento de riesgos viene a ser superior a la media del S&P, que es de 31.
Poulos admitió que es alcista en cuanto a Bitcoin en los próximos años, lo que, por extensión, significa que también es alcista en MicroStrategy. Sorto también expresó una perspectiva similar, señalando que la asociación de MSTR con una industria de Bitcoin en crecimiento haría que la acción mantuviera su perspectiva alcista a largo plazo.
“No hay nubes negras en el horizonte, pero vale la pena tener en cuenta algunas nubes que se ven en la distancia”, escribió Sorto.
Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son únicamente los del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph.com. Cada inversión y movimiento comercial implica riesgos, debes realizar tu propia investigación al tomar una decisión.
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