La teoría de juegos se encuentra con DeFi: Ideas que rebotan en torno al diseño de los tokens
A Jack Lu, de 23 años, le llegó la idea de su nueva plataforma DeFi Bounce mientras trabajaba en su tesis sobre la teoría de los juegos y las criptomonedas en el Reed College de California.
“Me llevó bastante tiempo pensar en ello”, explica Lu sobre su plataforma de subastas influenciada por la teoría de juegos. “Todo el mundo hablaba de prestar y tomar prestado, y haciendo Uniswap y proporcionar liquidez. Cuando miré este canal financiero entendí que faltaba una pieza, que son las subastas“.
Lu – que cuenta con Andre Cronje de Yearn.Finance, Kain Warwick de Synthetix y Calvin Liu de Compound como compañeros – describe a Bounce como una versión descentralizada de eBay, Sotheby’s o Christies. Los usuarios pueden crear grupos para subastar tokens y jugar con parámetros como el número que se va a intercambiar, el límite de tiempo y las diferentes formas de aceptar ofertas.
Lo cofundó con el CEO de Ankr Chandler Song y la plataforma en blanco y negro salió al aire el 4 de agosto. “Me asocié con algunos amigos y lo logramos”, dice Lu. “La plataforma ha estado activa por dos meses y está en el noveno lugar del consumo de gas en ETH“.
Hasta ahora se han creado más de 2.700 pools, y más de 500.000 Ether (179 millones de dólares) han cambiado de manos en la versión Ethereum de la plataforma. Bounce fue también uno de los primeros cinco proyectos anunciados para la Smart Chain de Binance interoperable – que es esencialmente un clon de Ethereum con tarifas de gas más bajas y evitar la congestión – y 700.000 BNB (18,5 millones de dólares) han sido intercambiados en esa versión desde principios de septiembre también.
El sitio se lanzó con dos tipos de subastas. Intercambio fijo, donde todos tienen el mismo precio (como un ICO a partir de 2017) y subastas de ofertas selladas.
“Puedes poner un precio mínimo y un temporizador y cualquiera puede venir y hacer una oferta por encima del precio mínimo. Y cuando el pool se cierre, el contrato inteligente llenará los pedidos desde el precio más alto hasta el más bajo. Así que la gente obtiene diferentes precios.”
Lu añadió recientemente algunas variaciones en las subastas de estilo holandés – que empiezan con un precio alto y venden los tokens gradualmente a medida que el precio baja – así como las subastas inglesas, que empiezan con un precio de reserva y suben.
La gira mundial antes de San Francisco
Originario de la provincia de Guangdong en China, Lu asistió a la escuela secundaria en Gran Bretaña donde tomó cursos de introducción a la economía universitaria que le permitieron terminar su licenciatura en el Reed College antes de tiempo. “Ahí fue donde Steve Jobs fue”, dice Lu. Fue allí donde descubrió las criptomonedas en 2016.
“Muchos adolescentes se metieron en las criptomonedas en ese momento y mi compañero de habitación de la universidad me enseñó sobre el Ethereum y luego empecé a leer artículos de Medium y Reddit“, dice. Lu comenzó a unirse a grupos de criptomonedas y se hizo amigo del fundador de NEO, Hongfei Da, lo que llevó a una pasantía de seis meses con NGC Ventures en Shanghai en 2018.
Se convirtió en un trabajo a tiempo completo después de que se graduó en 2019 y ahora es el Gerente de Inversiones de EE.UU. para el fondo, con sede en San Francisco.
“Ayudo a nuestros proyectos en el portafolio a diseñar sus tokenomics”, dice. “Durante mi debida diligencia en muchos proyectos, tengo una visión más amplia de lo que está pasando en el mercado de criptomonedas y cuál es el progreso de la tokenomics en el mundo de las criptomonedas.”
Aprendiendo a jugar
Puede que sea el empleado más joven de la empresa, pero también es el único que ha escrito su tesis sobre la teoría de juegos y la tecnología Blockchain, una de las pocas sobre el tema en el mundo en ese momento.
La teoría de juegos es una rama de las matemáticas que examina las estrategias empleadas en situaciones competitivas en las que los resultados para los jugadores dependen críticamente de las acciones de los otros jugadores. Se ha aplicado a todo, desde la guerra hasta los negocios y la biología, pero la tesis de Lu explora por qué es un ajuste perfecto para las criptomonedas. Los “jugadores” en el mundo descentralizado de la tecnología Blockchain, desde los mineros hasta los comerciantes y los hackers, son independientes y toman decisiones después de evaluar los beneficios y los costes asociados a sus movimientos.
A diferencia del mundo real (como señala el New Yorker), la teoría del juego funciona mejor cuando se aplica a la tecnología Blockchain y a los contratos inteligentes, porque las reglas son fijas, la tecnología Blockchain es transparente y la información puede ponerse a disposición de todos los jugadores. Las investigaciones han demostrado que la parte más informada en un acuerdo suele captar hasta un 18% más de beneficios económicos que la parte menos informada. Lu explica:
Siempre digo que es un experimento exitoso en la teoría de juegos, ya que usamos contratos inteligentes para evitar muchos elementos humanos para un juego, y podemos ver cómo actúan los creadores y los participantes del pool.
Su tesis examinó conceptos como el Equilibrio de Nash, que se utiliza para analizar el resultado de los juegos en los que hay una interacción estratégica entre varios responsables de la toma de decisiones y en los que el resultado para cada uno depende de las decisiones que toman los demás, así como de las suyas propias.
A los soplones les dan cuatro años
El famoso ejemplo del Dilema del Prisionero ayuda a ilustrar el concepto:
Dos sospechosos son interrogados por separado por un crimen. Si ambos confiesan, les dan cuatro años de cárcel. Si ninguno de ellos lo hace, cada uno será sentenciado a dos años de cárcel. Si sólo uno confiesa, será liberado y el otro condenado a seis años.
El mejor resultado es que ninguno de los dos confiese. Sin embargo, el modelo predice que ambos confesarán, porque no tienen ninguna información sobre lo que el otro prisionero está haciendo y por lo tanto cubren sus apuestas y ambos convergen en el resultado medio.
La teoría de los juegos se complica fantásticamente muy rápidamente con juegos dentro de juegos, y varias cantidades de conocimiento e información acerca de lo que otros jugadores están haciendo, expresadas mediante fórmulas algebraicas.
Lu disfruta viendo las subastas de Bounce para observar cómo se desarrollan las cosas en el contexto de la teoría de juegos. “Creo que todos los tipos de subastas son eventos de la teoría de juegos“, dice señalando que una subasta de oferta sellada recuerda al Dilema del Prisionero.
“Si subes (el precio), todo el mundo tiene que pagar más que el precio mínimo del creador de la oferta sellada. Pero si todo el mundo puja cerca del precio mínimo, todo el mundo estaría mejor. Así que creo que este tipo de comportamiento en la cadena es bastante interesante de ver.”
Descubrimiento de precios
Lu dice que las subastas proporcionan una mejor ruta hacia el descubrimiento de precios para las ofertas iniciales de DEX (IDO por sus siglas en inglés) que el ofrecido por los exchanges, o los creadores de mercado automatizados como Uniswap. donde la mecánica de la competencia alienta una gran cantidad de acción de precios rápida y reactiva.
“Para Bounce si estás haciendo una subasta, la gente tiene tiempo para pensar. Y los proyectos también tienen tiempo para pensar y analizar la demanda de la gente para cada pool“, dice. “Sólo hay un precio mínimo o un precio máximo, así que todo lo demás se basa puramente en la demanda del mercado.”
“Algunos proyectos están haciendo subastas consecutivas de ofertas selladas y el precio final de cada ronda es diferente. Como en la primera ronda el precio final ejecutado es alto y en la segunda ronda, el precio es más bajo, y luego en la tercera ronda el precio sube de nuevo. Así que creo que esto es muy interesante para analizar a los jugadores”.
Lo compara con un juego de adivinanzas, en el que los jugadores en la segunda ronda asumen que como hay más oferta después de la primera ronda, pueden entrar a un precio más bajo, pero en la tercera ronda asumen que todos los demás volverán a ofertar más bajo, así que en masa ofertan más alto para asegurarse de obtener tokens. Como él dice:
Si piensas así, los demás también pensarán así, así que este es el patrón de un juego consecutivo en la teoría del juego.
El fundador de Synthetix, Kain Warwick, dice que Bounce ofrece algunas posibilidades intrigantes.
“Los mecanismos de descubrimiento de precios on-chain son todavía bastante rudimentarios para proyectos en fase inicial con baja liquidez“, dice. “Bounce está buscando crear varios nuevos mecanismos de distribución de tokens que mejorarán significativamente el descubrimiento de precios y reducirán la volatilidad. Synthetix está explorando el uso de este mecanismo como parte de nuestros esfuerzos de estabilización de la stablecoins SUSD”.
Se espera que Synthetix haga un anuncio apropiado sobre esto pronto.
Otro caso de uso de Bounce es para las operaciones OTC descentralizadas. Los usuarios con grandes montones de tokens pueden crear un fondo común, ya sea en forma privada o pública, para concertar una operación OTC y evitar el deslizamiento de precios que se produciría en un exchange centralizado.
Alrededor de 50 IDO y operaciones OTC ya han hecho uso de la plataforma. Rebound alcanzó un hito cuando Lu añadió el apoyo a los tokens no fungibles. Los NFT son tokens únicos que aparecieron por primera vez en forma de CryptoKitties, pero que ahora representan la propiedad del arte digital, la moda, artículos únicos en juegos como los coches de F1 en los juegos de carreras, y coleccionables deportivos.
“Creo que una subasta inglesa es una solución perfecta para los NFT que son arte o herramientas en un juego. Pero hay más funcionalidades, como usar NFTs como garantía o NFTs como préstamo, así que para eso las subastas holandesas y de oferta sellada tienen algunos casos de uso especiales”.
La competencia por las subastas
Bounce no es la única plataforma de subastas de tokens y tiene competencia en la forma de Mesa, que actualmente está en beta, y CoinList. Pero Lu argumenta que Bounce está más descentralizada que cualquiera de las dos.
“La diferencia es la filosofía, quiero que todo esté en on-chain, quiero cero (off chain) de computación, lo que significa que el contrato inteligente hará todo“, dice. “Requiere que los contratos inteligentes sean ligeros y requiere que su tipo de datos sea muy eficiente porque sólo se puede hacer una cantidad limitada de cómputo on-chain“.
La teoría de juegos también fue influyente cuando Lu diseñó los tokenomics para el proyecto. Aunque ha estudiado muchos sistemas de tokens complicados en el curso de su trabajo, decidió empezar con algo pequeño.
“Es imposible crear un juego perfecto al principio porque en cada juego no se puede alcanzar el equilibrio inmediatamente“, explica, lo que en este caso significa un resultado óptimo. “Muchos proyectos creen que pueden, por lo que construyen una tokenomics muy, muy compleja“. Él explica eso:
Para la teoría de juegos, te mueves a tu equilibrio gradualmente y así es como diseñé la tokenomics Bounce
Lu comenzó con recompensas diarias basadas en el número de transacciones, luego añadió recompensas de staking y recompensas del fondo común de liquidez de Uniswap y más.
“Para mí la filosofía es que construiremos más piezas de tokenomics a lo largo del camino, no al principio, porque incluso si construyes un sistema muy complejo, si no hay gente participando y no ves lo que la gente quiere, entonces estás muy lejos del equilibrio.”
El ataque de los estafadores
Siendo filosóficamente inclinado hacia la máxima descentralización, Lu se enfrentó a una situación difícil cuando empezaron a aparecer estafas en la plataforma. Este es un tema que plaga los protocolos de DeFi con una gran cantidad de tokens de estafas listadas en Uniswap cada semana.
“La gente está diciendo ‘Oh, deberías prohibir los estafadores’, pero yo estaba como, ‘Oh, esto es un dilema, porque si prohíbo los estafadores eso significa que esta plataforma ya no está descentralizada”, dice.
“¿Cómo puedes definir si es real o si es falsa?” dice. “Así que la única manera es construir un sistema de confianza social.”
En el sistema que acaba de ser lanzado, los usuarios se apuestan tokens BOT, y pueden proponer un proyecto al consejo de confianza social. La comunidad de apostadores vota sobre qué tokens son legítimos y cuáles no. Hasta ahora se han sometido a votación unas diez propuestas.
“El proponente (de un pool) apostará su token para asegurarse de que tiene su interés monetario en ella. Y pueden presentar toda la información del proyecto y todos los poseedores de Bounce pueden ir a este consejo de confianza social y abrir todas las propuestas y si les gusta, pueden votar a favor, si no les gusta pueden votar en contra.”
Curiosamente, no se basa en el registro de tokens curado por Kleros para Uniswap, que aprovecha un concepto de la teoría de juegos llamado Schelling Point para recompensar a los jurados con tokens para votar por el juicio que creen que la mayoría de los demás jurados probablemente darán y castigarlos por votar de cualquier otra manera.
“Ahora mismo no hay un mecanismo, pero más tarde habrá castigos“, dice Lu del sistema de confianza social. “Cuando propongas un fondo común, pondrás tokens en un fondo de seguro y el mecanismo castigará el comportamiento malicioso. Si todo está claro, recuperas el seguro, si no, compensas a la gente a través del fondo de seguro.”
“Creo que este va a ser un experimento muy bonito. Cuando la gente habla de la gobernanza de DeFi todos se centran en parámetros como cambiar la tasa de transacción de este porcentaje a ese porcentaje y añadir un nuevo par. Pero esto no es todo lo que se trata de la gobernabilidad, debería haber un gran, gran elemento social y la gente debería ser capaz de usar tokens para hacer algunas cosas interesantes. Si en Bounce, la confianza social se trabaja, espero que otras personas también puedan tratar de usarla”.
Ataque de los clones
El otro gran problema al que se enfrentan los proyectos de DeFi es que tan pronto como se crea un protocolo exitoso, alguien más lo clona y ofrece a sus usuarios mayores incentivos para abandonar el barco. Lu dice que está feliz si “hay más gente que empieza a pensar en diferentes tipos de subastas y empieza a ver que esto también es una pieza de DeFi en la que la gente puede trabajar” y no está preocupado por los clones.
“Siendo el creador de esta idea, sé exactamente lo que estoy haciendo“, dice. “Puede que sean capaces de copiar los tipos de subasta que construí, pero tengo un mapa de ruta en mente para seguir, así que creo que podemos gradualmente competir con ellos.”
“Se puede copiar una pieza del marco pero cuando el marco tiene una base sólida y una comunidad que lo respalda, no creo que funcione un imitador. “
La gobernanza de Bounce está a cargo de una alineación estelar que incluye a Liu (Compound), Warwick (Syntherix) Stani Kulechov (Aave), George Lambeth (Balancer), Nikita Ovchinnik (1inch) y Michael Gu (Boxmining). Lu dice que espera colaborar más con estos proyectos y cree que la interoperabilidad y la colaboración son la clave del futuro del DeFi.
“El próximo paso será encontrar la cooperación con otros proyectos de DeFi porque creo firmemente que sólo necesitamos un canal financiero y que todos deben cooperar entre sí, sin tener la ambición de bifurcar a otras personas“, dice.
Si se observan las estructuras financieras en la historia, todo funcionó gracias a la colaboración.
Esta es una traducción de un artículo original de Cointelegraph Magazine.
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