La Reserva Federal “determinará el destino del mercado”: 5 cosas a tener en cuenta sobre bitcoin esta semana
Bitcoin (BTC) comienza una nueva semana con mucho que compensar después de su peor rendimiento de abril.
El cierre mensual dejó al par BTC/USD firmemente dentro de su rango de negociación establecido para 2022, y ya se teme que el próximo nivel que alcance sea de USD 30,000 o incluso menos.
Dicho esto, el sentimiento ha mejorado a medida que comienza mayo, y si bien las criptomonedas siguen ligadas en general a los factores macro, los datos on-chain están complaciendo en lugar de asustar a los analistas.
Sin embargo, dada la decisión sobre la política económica de los Estados Unidos prevista para el 4 de mayo, los próximos días pueden ser una cuestión de reacciones instintivas mientras los mercados intentan alinearse con la política del banco central.
Cointelegraph echa un vistazo a estos y otros factores que determinarán la actividad del precio de bitcoin esta semana.
La Fed vuelve a estar en el punto de mira
Los mercados macroeconómicos, como es habitual, están en vilo esta semana ante la proximidad de una nueva reunión de la Reserva Federal de Estados Unidos.
Mientras la inflación se dispara en todo el mundo, se espera que el presidente Jerome Powell cumpla sus promesas anteriores y anuncie subidas de los tipos de interés.
Wednesday will be pivotal.
The Fed is expected to confirm a $95B per month sell program which has not yet been unleashed on the market. https://t.co/gRRwd059Lw
— Charles Edwards (@caprioleio) May 2, 2022
El miércoles será fundamental. Se espera que la Fed confirme un programa de venta de USD 95,000 millones al mes que aún no se ha desatado en el mercado.
El grado de severidad y la rapidez con la que se aplican es una cuestión de debate, y otro debate distinto es si los mercados ya les han “puesto precio” a las distintas opciones.
Es probable que cualquier choque provoque una volatilidad en los mercados, al menos temporal, y aproximadamente en los últimos seis meses, el criptoactivo no ha sido una excepción.
La atención se centra, pues, en la reunión del Comité Federal de Mercados Abiertos (FOMC) que se celebrará los días 3 y 4 de mayo.
“Primero vino la Fed. Luego el apocalipsis de Netflix. Luego la invasión rusa. Luego las sanciones. Luego la Fed y el mayor vertido del Tesoro de la historia. Esta semana fueron las ganancias. La semana que viene otra vez la Fed“, resumió el fin de semana el analista macro Alex Krueger:
“El anuncio del endurecimiento cuantitativo de la Fed el miércoles determinará el destino del mercado.”
Krueger hablaba de una política conocida como endurecimiento cuantitativo (QT), la contraparte de la flexibilización cuantitativa, o QE, que describe el ritmo de retiro de apoyo económico de la Fed en un intento de reducir su balance de USD 9 billones.
Los activos de riesgo, que son sensibles a un entorno conservador, ya son propensos por los Bitcoiners a perder a lo grande en los próximos meses, arrastrando las criptomonedas con ellos.
“Es fácil pasar esto por alto, dado el amplio retroceso del mercado la semana pasada, pero: Junto con las acciones de los memes, la renta variable sensible a bitcoin ya está creando nuevos mínimos”, añadió Jurrien Timmer, director de macro global del gigante de la gestión de activos Fidelity Investments.
Un gráfico adjunto del índice de renta variable sensible a bitcoin de Goldman Sachs -19 valores de gran capitalización con exposición a las criptomonedas- explicaba el dolor relativo que ya se está experimentando.
La semana que viene se volverá a centrar la atención en la propia inflación debido a la publicación de los datos del índice de precios al consumo (IPC) de Estados Unidos correspondientes a abril.
¿Es hora de que el precio de bitcoin regrese al nivel de USD 28,000?
En torno a los USD 37,600, el cierre mensual de abril fue decididamente poco inspirador para los que se dedican a bitcoin, según muestran los datos de Cointelegraph Markets Pro y TradingView.
A pesar de haber recuperado algo de terreno, el par BTC/USD ha reafirmado al menos un deseo a corto plazo de operar en un rango estrecho muy por debajo de la parte superior de su corredor de negociación de 2022 de USD 46,000.
Anteriormente se esperaba que abril ofreciera un mejor rendimiento, pero al final, 2022 terminó siendo el peor abril registrado para Bitcoin, con pérdidas generales del 17.3%, según confirman los datos del recurso de monitoreo on-chain Coinglass.
Por lo tanto, no es de extrañar que el estado de ánimo de los analistas sea cauteloso.
“El gráfico de BTC es pesado en este momento, y una caída por debajo de USD 35,000 podría causar una carrera hacia la salida… Pero no confío en los patrones de caída en este rango. Vimos apretones cortos y trampas de ruptura de los máximos históricos durante el año pasado“, tuiteó el popular trader Chris Dunn el 1 de mayo:
“Es arriesgado anticiparse, es mejor reaccionar… Me encantaría un washout de USD 26,000.”
Dunn está lejos de ser el único que pide un evento de capitulación que lleve al mercado a USD 30,000 o menos.
“En cuanto a hablar de capitulación, creo que requeriría que bitcoin bajara de USD 30,000”, argumentó el analista Matthew Hyland en uno de los varios tuits sobre el perfil de volumen de Bitcoin:
“El bajo volumen desde mayo del año pasado llevó a BTC a USD 30,000. Bajo volumen = baja rotación de compradores y vendedores. Si BTC cae por debajo de USD 30,000, se desbloquearían a los compradores que compraron antes de que el precio llegara a USD 65,000 a principios de 2021.”
Hyland explicó que los mercados de bajo volumen son propensos a ver mayores oscilaciones de precios, y puede ser necesaria una caída significativa del precio de BTC para reavivar el compromiso en medio de una falta general de participación en los niveles actuales.
To unlock higher volume, it would require Bitcoin to flush below 30k
Based on the volume levels between 20k-30k (which BTC spent less than 3 weeks in), I wouldn’t expect it to match the volume profile we saw last May however it would still standout compared to current volume: pic.twitter.com/msQRmz9UVi
— Matthew Hyland (@MatthewHyland_) May 1, 2022
Para desbloquear un mayor volumen, sería necesario que bitcoin se desplomara por debajo de los USD 30,000. Basado en los niveles de volumen entre USD 20,000-30,000 (en los que BTC pasó menos de 3 semanas), no esperaría que se iguale el perfil de volumen que vimos pasado de mayo, pero aún destacaría en comparación con el volumen actual:
Durante el fin de semana, algunos pidieron que BTC bajara a USD 35,000 a corto plazo.
La fortaleza del dólar estadounidense mantiene la presión
Puede que abril haya terminado, pero las consecuencias ocasionadas por el índice del dólar estadounidense (DXY) siguen presentes.
Las ganancias conseguidas en un solo día, el 29 de abril, ya son historia, y el 2 de mayo, el DXY intenta continuar con un alza que ha hecho que la fortaleza del dólar alcance su máximo desde 2002.
A 103.4 al cierre de esta edición, el DXY no muestra signos de un retroceso más significativo, para decepción de los Bitcoiners a merced de la correlación inversa.
“En este momento, la relación inversa entre bitcoin y el DXY […] muestra que si el índice se mantiene por encima del nivel de resistencia de 102 DXY, esto podría debilitar a bitcoin, y la acción del precio podría retroceder a la zona de USD 35,000 y más abajo, particularmente si el aumento del DXY puede atribuirse al endurecimiento de la política monetaria”, explicó el último boletín Uncharted de la firma de análisis on-chain Glassnode.
En este caso, 102 no supuso ningún problema para el DXY, que podría ganar aún más si la decisión de la Fed sobre la subida de tipos se sitúa en el extremo superior del espectro.
“La evolución del dólar depende en gran medida del curso de acción de la Fed. El aumento de la inflación y la posible subida de tipos de 50 puntos básicos a principios de mayo podrían fortalecer el DXY”, añadió Glassnode.
Como informó recientemente Cointelegraph, otras monedas importantes del mundo han sufrido junto con las criptomonedas en términos de USD en las últimas semanas, principalmente el yen japonés. Japón, a diferencia de Estados Unidos, sigue imprimiendo grandes cantidades de liquidez, devaluando aún más su moneda.
Trader: La oferta ilíquida supera la importancia de la caída de los precios
La semana pasada se alcanzó un nuevo récord en la proporción de la oferta de bitcoin inactiva durante al menos un año: el 64%.
Por lo tanto, los hodlers experimentados -o, al menos, los que compraron antes del mínimo de julio de 2021, cerca de los USD 28,000- están decididos a no capitular todavía.
Ahora, se han añadido más datos a la mezcla, y vienen en forma de oferta ilíquida.
Según el indicador Illiquid Supply Change de Glassnode, en las últimas semanas se han producido grandes aumentos en el segmento general de la oferta de BTC, que ya no está disponible para la compra.
El resultado es que el Illiquid Supply Change está alcanzando niveles que no se veían desde finales de 2020, cuando el par BTC/USD comenzó a mostrar signos de un “choque de oferta”, dado que los participantes del mercado acumulaban lo que era una clase de activos que ya estaba recibiendo numerosas compras.
“Este número está alcanzando cifras máximas altas, que también hemos visto en 2020 (la acumulación). En última instancia, un gran número de monedas son ‘ilíquidas’, lo que se suma al potencial de un posible choque de oferta”, dijo Michaël van de Poppe, colaborador de Cointelegraph, como parte de sus comentarios sobre las cifras.
Continuando, Van de Poppe argumentó que el indicador “dice mucho” y podría incluso quitar algo del miedo que hay respecto a una caída hasta los USD 30,000.
“Sí, el mercado todavía puede alcanzar un nuevo mínimo más bajo en el que el mercado bajista continúe (relativamente; el mercado bajista de las altcoins ya está activo desde hace un año, lo que significa que el comercio minorista se ha ido) y se puede alcanzar un golpe de USD 30,000. Pero fundamentalmente, los datos dicen mucho”, añadió.
El sentimiento del criptoespacio “cruza” la macro
En lo que podría ser un resquicio de esperanza en las circunstancias actuales, el sentimiento del espacio de las criptomonedas ya apunta al alza esta semana, incluso cuando el sentimiento del mercado tradicional sigue siendo nervioso.
El Índice de Avaricia y Miedo de las Criptomonedas, después de haber tocado dos semanas de mínimos de 20/100 la semana pasada, ha salido de su zona de “miedo extremo”.
Con 28/100, el Índice de Avaricia y Miedo de las Criptomonedas está ahora incluso por encima de su homólogo de las finanzas tradicionales (TradFi), el Índice de Avaricia y Miedo, que el 2 de mayo medía 27/100.
Si las criptomonedas siguen cumpliendo su función de indicador de los movimientos del mercado que se avecinan, puede haber un modesto motivo de alivio ante los datos.
El 28/100 marca la mejor lectura del Índice de Avaricia y Miedo de las Criptomonedas desde el 17 de abril.
Los puntos de vista y las opiniones expresadas aquí son únicamente las del autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph.com. Cada inversión y movimiento de comercio implica un riesgo, por lo que usted debe llevar a cabo su propia investigación al tomar una decisión.
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