La Reserva Federal de EEUU prevé un fuerte aumento de tasas en marzo por la inflación— los traders de Bitcoin se preparan

Guste o no, para los criptoinversores, la política de la Reserva Federal estadounidense en materia de subidas de tasas de interés y alta inflación es la medida más relevante para calibrar la demanda de activos de riesgo. Al aumentar el coste del capital, la Fed impulsa la rentabilidad de los instrumentos de renta fija, pero esto perjudica al mercado bursátil, al inmobiliario, a los commodities y a las criptomonedas.

Un aspecto positivo de las reuniones de la Fed es que se programan con mucha antelación, por lo que los traders de Bitcoin (BTC) pueden prepararse para ellas. Históricamente, las decisiones políticas de la Reserva Federal provocan una volatilidad intradía extrema en los activos de riesgo, pero los traders pueden utilizar instrumentos derivados para obtener resultados óptimos a medida que la Fed ajusta las tasas de interés.

Otro reto para los traders es que se enfrentan a la presión de que Bitcoin está muy correlacionado con la renta variable. Por ejemplo, el coeficiente de correlación a 50 días frente a los futuros del S&P 500 supera el 70% desde el 7 de febrero. Aunque no establece causa y consecuencia, es evidente que los inversores en criptomonedas están a la espera de la dirección de los mercados tradicionales.

También es posible que las bajas emisiones de Bitcoin resulten ser un beneficio a medida que los inversores se den cuenta de que la FED se está quedando sin opciones para frenar la inflación. Al subir aún más las tasas de interés, podría causar que los pagos de la deuda del gobierno de EE.UU. se salgan de control y eventualmente superen el billón de dólares anuales. Esto crea un gran incentivo para los alcistas de Bitcoin, pero aquellos que estén dispuestos a realizar operaciones basadas en subidas de las tasas de interés deben extremar la precaución.

Los amantes del riesgo podrían beneficiarse de la compra de contratos de futuros de Bitcoin para apalancar sus posiciones, pero también podrían liquidarlas si se produce un movimiento negativo repentino de los precios antes de la decisión de la FED del 22 de marzo. Por este motivo, es más probable que los traders profesionales opten por estrategias de negociación de opciones como el cóndor de hierro sesgado.

Un enfoque de riesgo equilibrado para utilizar opciones de compra

Al negociar múltiples opciones de compra para la misma fecha de vencimiento, los traders pueden conseguir ganancias 3 veces superiores a las pérdidas potenciales. Esta estrategia de opciones permite al inversor beneficiarse de las subidas al tiempo que limita las pérdidas.

Es importante recordar que todas las opciones tienen una fecha de vencimiento establecida, por lo que el aumento del precio de Bitcoin debe ocurrir durante el período establecido.

A continuación se muestran los beneficios esperados utilizando opciones de Bitcoin para el vencimiento del 31 de marzo, pero esta metodología también se puede aplicar a diferentes marcos temporales. Aunque los costes variarán, la eficacia general no se verá afectada.

La opción de compra otorga al comprador el derecho a adquirir un activo, pero el vendedor del contrato recibe una exposición negativa (potencial). El cóndor de hierro consiste en vender las opciones de compra y de venta al mismo precio y fecha de vencimiento.

Como se muestra más arriba, la zona de beneficios objetivo está por encima de USD 23,800, y el peor escenario es un 0.217 BTC (o USD 5,156 a precios actuales) si el precio de vencimiento el 31 de marzo se sitúa por debajo de USD 23,000.

Para iniciar la operación, el inversor debe comprar 6.2 contratos de la opción de venta de USD 23,000. A continuación, el comprador debe vender 2.1 contratos de la opción de compra de USD 25,000 y otros 2.2 contratos de la opción de compra de USD 27,000. A continuación, el inversor debe vender 3.5 contratos de la opción de venta de USD 25,000 combinados con 2 contratos de la opción de venta de USD 27,000.

Como último paso, el inversor debe comprar 3.9 contratos de la opción de compra de USD 29,000 para limitar las pérdidas por encima del nivel.

Esta estrategia produce una ganancia si Bitcoin cotiza entre USD 23,800 y USD 29,000 el 31 de marzo. Los beneficios netos alcanzan un máximo de 0.276 BTC (USD 6,558 a precios actuales) entre USD 25,000 y USD 27,000, pero se mantienen por encima de 0.135 BTC (USD 3,297 a precios actuales) si Bitcoin cotiza entre USD 24,400 y USD 27,950.

La inversión necesaria para abrir esta estrategia de cóndor de hierro sesgado es la pérdida máxima, por lo tanto 0.217 BTC o USD 5,156, lo que ocurrirá si Bitcoin cotiza por debajo de USD 23,000 el 31 de marzo. La ventaja de esta estrategia es la amplia zona objetivo de beneficios, que ofrece una mejor relación riesgo-recompensa que la negociación apalancada de futuros, sobre todo teniendo en cuenta el limitado riesgo a la baja.

Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados aquí son de los autores y no reflejan necesariamente o representan los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.

Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Todas las inversiones y operaciones implican riesgos, y los lectores deben llevar a cabo su propia investigación a la hora de tomar una decisión.

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