La prima de los futuros de Ethereum alcanza un mínimo de 7 meses mientras ETH pone a prueba el soporte de los USD 2,400
Ether (ETH) alcanzó un máximo local de USD 3,280 el 10 de febrero, marcando una recuperación del 51.5 % desde el mínimo del ciclo de USD 2,160 del 24 de enero. Este precio fue el más bajo en 6 meses y explica en parte por qué el principal indicador de sentimiento de los traders de derivados se desplomó a niveles bajistas.
La prima anualizada, o base, del contrato de futuros de Ether alcanzó el 2.5 % el 25 de febrero, lo que refleja una tendencia bajista a pesar del repunte del 11 % a 2,700 USD. El empeoramiento de las condiciones muestra las dudas de los inversores con respecto al cambio de la red Ethereum a un mecanismo de prueba de participación (POS).
Según Cointelegraph, la tan esperada actualización de fragmentación que aumentaría significativamente la capacidad de procesamiento debería entrar en vigencia a fines de 2022 o principios de 2023.
Analizar el rendimiento de Ether desde una perspectiva a más largo plazo proporciona un sentimiento más atractivo porque la criptomoneda se encuentra actualmente un 45 % por debajo de su máximo histórico de USD 4,870.
Además, el valor total ajustado bloqueado (TVL) de la red Ethereum ha mantenido un valor razonable de 42.8 millones de Ether a pesar de la corrección de precios.
Como se muestra arriba, el TVL de la red aumentó un 16.5 % en tres meses, lo que refleja el crecimiento de los mercados de finanzas descentralizadas (DeFi) y tokens no fungibles (NFT).
Sin embargo, debido a los retrasos en la actualización de la red y al empeoramiento de las condiciones macro globales, los operadores profesionales se sienten frustrados y ansiosos, un sentimiento que se refleja en múltiples métricas de derivados.
Los futuros de Ether alcanzan su nivel más bajista en 7 meses
Los traders minoristas suelen evitar los futuros trimestrales debido a su fecha de liquidación fija y la diferencia de precios con respecto a los mercados al contado. Sin embargo, la mayor ventaja de los contratos es la falta de una tasa de financiación fluctuante, de ahí la prevalencia de las mesas de arbitraje y los traders profesionales.
Estos contratos de mes fijo generalmente se negocian con una ligera prima en los mercados al contado porque los vendedores solicitan más dinero para retener la liquidación por más tiempo. Esta situación se define técnicamente como “contango” y no es exclusiva de los criptomercados.
Los futuros deberían negociarse con una prima anualizada del 5% al 15% en mercados saludables. Sin embargo, como se muestra arriba, la prima anualizada de Ether ha disminuido del 20 % el 21 de octubre a un escaso 2.5 %.
Aunque el indicador base se mantiene positivo, alcanzó el nivel más bajo en siete meses. La caída a USD 2,300 el 24 de febrero hizo que prevaleciera el sentimiento bajista, y ni siquiera la recuperación del 10% de hoy fue suficiente para cambiar las tornas.
Actualmente, los datos muestran pocas señales de que los alcistas estén listos para recuperar el control. La prima de los futuros de Ether se habría vuelto positiva después de tal repunte si este fuera el caso.
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