La presencia de Bitcoin en el balance financiero atrae la atención negativa de los bancos que se oponen a las criptomonedas
La continua adquisición de Bitcoin por parte de MicroStrategy ha provocado la ira del gigante de la banca de inversión HSBC. A pesar de ser una de las mayores empresas de inteligencia empresarial del mundo, HSBC ha declarado que MicroStrategy es ahora un “producto de moneda digital”, una designación similar al estatus de pseudo-fondo cotizado en bolsa de Bitcoin que se le atribuye a la empresa a causa de su considerable balance de Bitcoin (BTC).
Desde agosto de 2020, MicroStrategy se ha embarcado en una oleada de adquisiciones de Bitcoin y actualmente posee más de USD 5 mil millones en BTC. Michael Saylor, el CEO de la compañía, también se ha convertido en un defensor abierto de Bitcoin. El evangelismo de Bitcoin de Saylor ha incluido intentos de animar a otras empresas que cotizan en bolsa a añadir BTC a su balance. De hecho, algunas otras empresas estadounidenses han emulado la adopción de Bitcoin por parte de Saylor.
Ahora que la adopción de Bitcoin por parte de las empresas se está convirtiendo en algo habitual, la conversación parece estar desplazándose hacia las compañías de seguros de vida y rentas vitalicias y los fondos soberanos para ver dónde surgirá la próxima ola de inversión institucional en BTC. Sin embargo, para los actores tradicionales como HSBC, Bitcoin y las criptomonedas, en general, siguen siendo un anatema, incluso si las acciones tomadas hasta ahora parecen ser discutiblemente arbitrarias.
HSBC pone en la lista negra las acciones de MicroStrategy
HSBC incluyó en su lista negra las acciones de MicroStrategy, impidiendo que los clientes de la plataforma de comercio minorista en línea del banco en Canadá compren acciones de la empresa. Aunque HSBC no respondió a la petición de Cointelegraph de confirmar el informe, el banco ha verificado públicamente la noticia utilizando declaraciones similares contenidas en el mensaje original compartido por los clientes en Twitter.
En el mensaje enviado a los clientes de HSBC InvestDirect que ya tienen acciones de MicroStrategy (MSTR), el banco reveló que las compras adicionales de MSTR ya no serán posibles en la plataforma. En el comunicado se indica que dichos clientes pueden mantener sus saldos actuales de acciones de MicroStrategy o vender sus acciones.
Según HSBC, la lista negra estaba en línea con las restricciones de criptomonedas del banco promulgadas ya en 2018. Un extracto de la política del banco, tal como figura en el mensaje a los clientes de HSBC InvestDirect, o HIDC, dice: “HIDC no participará en la facilitación (compra y/o intercambio) de productos relacionados con monedas digitales, o productos relacionados o que hagan referencia al rendimiento de una moneda digital”.
En reacción a la noticia, Stuart Hoegner, consejero general de la plataforma de exchange de criptomonedas, Bitfinex, le dijo a Cointelegraph que la decisión era un “paso regresivo” en el contexto del creciente atractivo de las criptomonedas en el ámbito general, y añadió:
“En lugar de negarse a participar en productos relacionados con las monedas digitales, HSBC debería centrarse en la prestación de servicios óptimos a sus clientes, muchos de los cuales pagan altas comisiones y tasas de interés en los préstamos y productos de tarjetas de crédito del banco. De hecho, es la capacidad de la tecnología blockchain, en virtud de la eliminación de intermediarios, puede mejorar los niveles de inclusión, accesibilidad y transparencia en los productos financieros”.
Dar sentido a todo esto
Al señalar a MicroStrategy, HSBC se refirió a la empresa como un “producto de moneda digital”, de ahí su decisión de impedir que los clientes compren MSTR. Sin embargo, HDIC cotiza en acciones de varias empresas con una importante participación en criptomonedas, como Tesla, Square y Hut 8 Mining, por mencionar algunas.
El gigante de la fabricación de vehículos eléctricos de Elon Musk, Tesla, adquirió alrededor de USD 1.5 mil millones en Bitcoin en febrero. Hut 8 es un establecimiento de minería de Bitcoin, mientras que Square opera Cash App, una vía para comprar BTC que también contribuye en gran medida a los ingresos de Square.
A diferencia de MicroStrategy, que sólo tiene Bitcoin en su balance sin dejar de cumplir su función de empresa de inteligencia empresarial, algunas de las acciones negociables en la plataforma HDIC pertenecen a empresas, como Hut 8, que obtienen valor directamente de las criptomonedas.
Al comentar la falta de claridad en la decisión de HSBC, Jeffrey Wang, jefe de las Américas en el proveedor de criptofinanzas, Amber Group, le dijo a Cointelegraph: “Es una pendiente muy resbaladiza para HSBC. ¿Publicarán un conjunto claro de reglas definidas para lo que consideran que son empresas que obtienen valor de las monedas digitales?”
Cuestionó además: “¿Por qué no han puesto también esta restricción de comercio a otras empresas que han revelado públicamente tenencias de Bitcoin como Tesla? ¿Bloquearán la negociación en Coinbase?” Como cliente de HDIC, Wang también expresó su descontento por la aplicación desigual de las políticas anticripto de HSBC, añadiendo:
“Creo que HSBC se está extralimitando en su oferta de corretaje minorista. Si una empresa cotiza legalmente en el Nasdaq y cumple con todos los requisitos regulatorios, la decisión de comprar estas acciones debería corresponder al usuario final y no a la agencia de valores”.
La prohibición de HSBC de negociar acciones de MicroStrategy resulta aún más extraña, dado que los clientes pueden seguir comprando fondos cotizados que contienen MSTR en la plataforma. De hecho, según, ETF.com, 88 ETF tienen acciones de MicroStrategy.
La inclusión de MSTR en la lista negra no es la primera consecuencia negativa del impulso de MicroStrategy a la inversión en Bitcoin. En diciembre de 2020, Citibank rebajó las acciones de la compañía alegando el enfoque “desproporcionado” de MicroStrategy en BTC.
Nuevas capas de legitimidad
La acción de HSBC pone al banco firmemente en la esquina de las instituciones financieras heredadas que todavía son reacias a la innovación de Bitcoin y criptomonedas. La medida es el último indicio del repudio del banco a las monedas digitales, tras los esfuerzos por bloquear a los clientes la repatriación de las ganancias del comercio de criptomonedas desde los exchanges a sus cuentas bancarias a principios de año.
Mientras tanto, varios actores importantes del ámbito financiero tradicional están cada vez más expuestos a Bitcoin y a las criptomonedas a medida que la novedosa tecnología gana nuevas capas de legitimidad. Desde la oferta de servicios de custodia de monedas digitales hasta el establecimiento de plataformas de intercambio de activos digitales, los bancos de Estados Unidos, Europa y Asia están mostrando un mayor apetito por las monedas digitales.
Para Wang, de Amber Group, HSBC se aferra a una posición cada vez más reducida de ser una institución bancaria que sigue siendo reacia a las criptomonedas, le dijo a Cointelegraph:
“Creo que HSBC estará en la pequeña minoría, si no es la única casa de bolsa, que restringirá a sus inversores minoristas la compra de acciones en empresas que cotizan en bolsa y están reguladas debido a la exposición a las monedas digitales”.
Recientemente, el gigante europeo de la banca de inversión Société Générale emitió un valor tokenizado que representa uno de sus productos de estructura, paquetes de inversión vinculados a activos y derivados, en la blockchain de Tezos. La noticia marcó un tercer año consecutivo de emisión de un producto financiero relacionado con blockchain.
En un mensaje a Cointelegraph, Jean-Marc Stenger, director general de mercados de capital digital en Société Générale y jefe de su filial de startups fintech, SG Forge, señaló que las empresas de criptomonedas desafiarán a los actores financieros heredados que son lentos para adaptarse al emergente panorama financiero digital. En lugar de abogar por evitar los activos digitales, Stenger identificó las ventajas que tienen las finanzas tradicionales en la tokenización basada en activos del mundo real, y añadió:
“Las instituciones financieras tradicionales saben cómo estructurar activos digitales regulados y cómo hacer frente a los requisitos relacionados (protección de los inversores, normas para la integridad de los mercados, cumplimiento, KYC, planes de continuidad). Pero lo más importante es que tienen capacidad de originación y distribución y relaciones comerciales cotidianas con sus clientes”.
Aunque la oferta de activos digitales de Société Générale no está vinculada a las criptomonedas, los principales bancos de inversión estadounidenses, como Goldman Sachs y Morgan Stanley, están tratando de ofrecer a sus clientes exposición a fondos de Bitcoin.
En medio de la continua afluencia de actores institucionales al espacio de Bitcoin, la cuestión de si los gobiernos invertirán en BTC se está convirtiendo probablemente en una cuestión de “cuándo” y no de “si”. Con las compañías de seguros y los fondos de pensiones sumergiendo sus pies en la piscina de Bitcoin, los fondos soberanos parecen no estar muy lejos.
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