La Fed contra el mercado: ¿quién tiene la razón?

El mercado, al parecer, tiene una relación de amor-odio con la Reserva Federal. La Fed dice una cosa y el mercado hace otra. La Fed se preocupa por la economía y el mercado se emociona por las oportunidades. La Fed advierte de los riesgos y el mercado los ignora. La Fed hace un pronóstico y el mercado se lo toma como un reto. Es como si el mercado quisiera demostrarle a la Fed quién manda aquí. Pero hay un problema: la Fed tiene más poder que el mercado. Y la Fed no se va a rendir tan fácilmente. Así que, querido mercado: no pelees con la Fed. Al final, la Fed siempre gana.

El mercado parece que vive en una burbuja de ilusión. No le importa lo que diga la Fed, el organismo que regula la política monetaria de Estados Unidos. La Fed lleva tiempo avisando de que la economía se está desacelerando, de que la inflación es un problema, de que hay que subir los tipos de interés. Pero el mercado hace oídos sordos. Piensa que todo va a seguir igual, que la fiesta no se va a acabar nunca, que el dinero va a seguir fluyendo como un río. Pero eso es una fantasía. El mundo ha cambiado. Ya no estamos en los tiempos de bonanza de las últimas décadas. Estamos ante un nuevo escenario, más complejo y desafiante. Y el mercado tiene que adaptarse a esa realidad, o se va a llevar un buen susto. La Fed puede equivocarse, claro, pero no es tonta. Sabe lo que hace. Y el mercado debería escucharla, o al menos no ignorarla. Porque, al final, la realidad se impone. Y la realidad puede ser muy dura.

La industria cripto es un caso curioso. Parece que vive en un mundo paralelo, donde solo importa lo que pasa en su ecosistema. Muchos analistas de este sector hacen sus pronósticos basándose solo en el análisis técnico, es decir, en las líneas que dibujan en un gráfico. Se fijan en la historia de Bitcoin, que es muy corta, y en los ciclos que se han dado después de cada halving. Y así, extrapolan el futuro, como si fuera una ciencia exacta. Pero se olvidan de algo muy importante: el contexto macroeconómico. No es lo mismo invertir en cripto cuando el dinero es barato y abundante, que cuando el dinero es caro y escaso. Eso influye mucho en la demanda. Pero ellos lo ignoran. Piensan que Bitcoin es inmune a todo. Que solo puede subir y subir. Que no hay riesgos. Pero eso es una ilusión. Bitcoin también depende de lo que pase en el mundo real. Y el mundo real puede ser muy volátil.

Bitcoin es una moneda muy joven y aventurera. No podemos usar el pasado de una manera tan literal y definitiva para saber qué hará mañana, porque el mañana siempre nos da una lección nueva. El futuro no está escrito.

El mercado de valores está en una racha ganadora, pero la Reserva Federal tiene malas noticias: la fiesta se acabará pronto. La Fed posiblemente seguirá reduciendo sus compras de bonos y subiendo las tasas de interés para frenar la inflación y evitar el sobrecalentamiento de la economía. Esto significa que el dinero barato y abundante que ha impulsado tantas alzas en el pasado se volverá más escaso y caro.

Los inversores no están contentos con este rumbo. Temen que la Fed esté apretando demasiado el torniquete monetario y que provoque una recesión o una crisis financiera. Algunos creen que la Fed está exagerando el problema de la inflación. Otros piensan que la Fed ha perdido el control de los precios.

¿Quién tiene razón? ¿La Fed o el mercado? ¿Podrán coexistir pacíficamente o se enfrentarán en una batalla épica? Lo sabremos en los próximos meses, pero una cosa es segura: la Fed ha lanzado un mensaje claro al mercado alcista: te romperemos.

“Don’t fight the Fed“ es un mantra de inversión que sugiere que debes alinear tus elecciones con las acciones tomadas por la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal y el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) con respecto a las tasas de interés, el crecimiento económico y la estabilidad de precios.

En otras palabras, si la Fed está en tu esquina, ¡no te pelees con ella! En lugar de eso, alinea tus inversiones con las políticas de la Fed. Esto significa invertir agresivamente cuando las tasas son bajas y conservadoramente cuando son altas.

Cuando la Fed establece tasas bajas, ayuda a que la economía se expanda, lo que permite a las empresas y consumidores pedir prestado dinero más barato. Esto puede ser una buena noticia para los inversores, ya que las empresas pueden invertir en crecimiento y los consumidores pueden gastar más.

Pero cuando la Fed comienza a subir las tasas, lo hace para evitar que la economía crezca demasiado rápido y alimente tasas más altas de inflación. En este caso, es posible que desees ser más conservador con tus inversiones.

Sin embargo, es importante tener en cuenta que la política de la Fed es solo uno de los muchos indicadores económicos que debes prestar atención. No te centres únicamente en lo que está haciendo la Fed, sino también en otros factores como el crecimiento del PIB, el empleo y la inflación.

¿Piensas que Bitcoin es solo un código en una red de computadoras? ¡Piénsalo de nuevo! Detrás de Bitcoin hay una comunidad de personas reales, con recursos y capacidades que varían según su contexto. Y esta industria necesita una entrada constante de dólares para crecer. ¡No subestimes el poder de los humanos en el mundo digital!

Al realizar pronósticos de la demanda de Bitcoin en el futuro, no podemos enfocarnos solo en un elemento. También debemos considerar la otra parte de la paridad: el dólar. Las acciones de la FED afectan la liquidez del dólar y, como sabemos, la demanda tiene un efecto en el precio de Bitcoin. ¡Hay que considerar ambos lados de la paridad! 

Aclaración: La información y/u opiniones emitidas en este artículo no representan necesariamente los puntos de vista o la línea editorial de Cointelegraph. La información aquí expuesta no debe ser tomada como consejo financiero o recomendación de inversión. Toda inversión y movimiento comercial implican riesgos y es responsabilidad de cada persona hacer su debida investigación antes de tomar una decisión de inversión.

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