La deuda en dólares de El Salvador se hunde por los planes de bonos de Bitcoin
Los bonos denominados en dólares de El Salvador han caído a un mínimo histórico cuando la deuda de la nación centroamericana comenzó a cotizar en “territorio en dificultades” esta semana.
Los bonos en dólares estadounidenses de El Salvador cayeron a USD 0.644 el lunes 22 de noviembre, luego de la noticia del fin de semana de que el país centroamericano usaría bonos de Bitcoin (BTC) para financiar su iniciativa Bitcoin City. Los bonos en dólares han caído de manera constante desde abril de 2021 cuando superaron los USD 1.10 según datos de Bloomberg.
Un bono denominado en dólares es un bono emitido fuera de EE. UU. por una empresa o gobierno extranjero que está denominado en USD en lugar de en monedas locales.
La caída del lunes resultó en que la deuda del país se convirtiera en una de las de peor desempeño en el comercio mundial, informó Bloomberg. A los inversores les preocupa que el presidente Nayib Bukele haya excluido al Fondo Monetario Internacional (FMI) de ayudar a la nación con fondos para el desarrollo.
Nathalie Marshik, directora gerente de la empresa de banca de inversión Stifel Nicolaus, comentó que “este anuncio consolida el camino de ‘cualquier cosa menos el FMI'” antes de agregar que los bonos están cayendo “a medida que el mercado reevalúa el posible valor de recuperación más bajo debido a la imprevisibilidad de las políticas”.
El bono de Bitcoin pagará un interés anual del 6.5% además del 50% de las ganancias de Bitcoin de El Salvador una vez que se hayan recuperado los costos de inversión inicial para su infraestructura minera. Los dividendos se pagarán en USD o Tether (USDT), según Samson Mow, director de estrategia de Blockstream.
Mow cree que el bono de Bitcoin será una forma alternativa para que los inversores institucionales obtengan exposición a Bitcoin sin tener que mantener Bitcoin ellos mismos. También será una forma para que los inversionistas ayuden a El Salvador a desarrollarse más rápidamente. Mow, quien ha estado trabajando con el gobierno de El Salvador en el desarrollo del bono Bitcoin, dijo a Bloomberg TV el martes:
“Estamos tratando de estructurar esto de manera que la gente pueda presentar [el bono de Bitcoin] a las juntas y directores como un bono normal porque es un bono normal. Da la casualidad de que tiene una gran parte de Bitcoin atado”.
En respuesta a la entrevista de Mow con Bloomberg, el podcaster y el popular defensor de Bitcoin, Anthony Pompliano, predijo que estarán “ridículamente sobresuscritos”.
PREDICTION: The El Salvador bitcoin bond will be ridiculously oversubscribed pic.twitter.com/2Kj0urm0SN
— Pomp (@APompliano) November 23, 2021
El Salvador ha estado en conversaciones con el FMI durante gran parte de 2021 sobre un posible préstamo de USD 1.3 mil millones. Esas conversaciones podrían estar desapareciendo, ya que el presidente Bukele ha decidido financiar más iniciativas locales, como la construcción de escuelas con Bitcoin sobre USD.
El FMI emitió una declaración final sobre la solicitud de financiamiento de El Salvador el lunes. Aunque la economía de El Salvador se recuperó rápidamente de la pandemia, los déficits fiscales y los altos servicios de la deuda pública están creando agujeros más grandes en los servicios que el país puede brindar, afirmó.
El informe agregó que los esfuerzos para mejorar la inclusión financiera y aumentar el crecimiento son bienvenidos, “pero se deben abordar los riesgos que surgen de Bitcoin como moneda de curso legal, el nuevo ecosistema de pagos y el comercio de Bitcoin”.
“Debido a esos riesgos, Bitcoin no debería utilizarse como moneda de curso legal. El personal recomienda reducir el alcance de la ley de Bitcoin e insta a fortalecer la regulación y supervisión del nuevo ecosistema de pagos”.
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