Investigadores afirman que un experimento con bitcoin generó más de ganancias que el hodling
Un equipo de investigadores académicos de la International Hellenic University y la Universidad de Demócrito de Tracia en Grecia publicó recientemente un artículo que respalda la “hipótesis del mercado eficiente” (EMH) para el comercio de bitcoin.
La EMH es una teoría controvertida que, según los investigadores, contribuyó al desarrollo de modelos capaces de superar la estrategia de “hodl” en casi un 300% en carteras simuladas de criptomonedas.
Según su artículo de investigación:
“Logramos generar modelos cuyas previsiones brindan a los inversores la capacidad de registrar ganancias más altas que las que tendrían si siguieran la conocida estrategia de comprar y mantener”.
En el corazón de la EMH está la idea de que el precio de una participación de un activo refleja su valor justo de mercado y toda la información de mercado aplicable. Si esto fuera cierto, sería imposible superar el mercado al intentar sincronizarlo o al predecir intuitivamente las acciones ganadoras.
Por lo general, los defensores de la EMH sugieren que, en lugar de intentar vencer al mercado con selecciones de acciones infravaloradas bien sincronizadas, los inversores deberían colocar fondos en carteras pasivas de bajo costo.
Mientras tanto, los opositores de la EMH tienden a descartar esta línea de razonamiento señalando que algunos inversores, como Warren Buffet, han construido carreras enteras superando al mercado.
Según el equipo de investigación en Grecia, cuya investigación en el mencionado artículo se limitó a observaciones sobre el mercado de Bitcoin, la EMH se puede aplicar al comercio de criptomonedas como reemplazo del enfoque estándar de “comprar y mantener” o hodling para evitar la volatilidad del mercado.
Para probar esto, los investigadores desarrollaron cuatro modelos distintos de inteligencia artificial entrenados con múltiples conjuntos de datos. Después de entrenar y probar, seleccionaron modelos optimizados tanto para ‘vencer al mercado’ como para estrategias de hodling.
Según el equipo, el modelo óptimo superó los rendimientos de referencia hasta en un 297%. Esto otorga cierta credibilidad a la idea de que la EMH puede ser una herramienta útil para los traders de bitcoin y criptomonedas. Sin embargo, cabe mencionar que los autores realizaron su investigación utilizando datos históricos y gestión simulada de carteras.
Los resultados de este estudio, aunque empíricos, pueden hacer poco para cambiar la opinión de aquellos que tienen una fuerte posición en contra de la eficacia de la EMH.
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