Invertir en mercados volátiles: ¿Cómo hacer “Dollar Cost Averaging” con Bitcoin?

Como norma general, asumimos que la mejor estrategia a la hora de invertir es comprar en barato y vender caro. En circunstancias ideales, deberíamos comprar cerca del mínimo y luego deberíamos vender cerca del máximo. Entonces, invertir se trata principalmente de acertar el mejor tiempo para comprar y el mejor tiempo para vender. La persona que compró Bitcoin en diciembre del 2017 y vendió un año después la vemos como un inversor desafortunado. Pero pensamos diferente para un inversor que compró en el 2018 y vendió ayer. 

Entonces, todo se reduce a dos decisiones. La decisión de comprar en un momento determinado. Y la decisión de vender en un momento determinado. Claro que no es fácil tomar esta decisión con un activo tan volátil como Bitcoin. En diciembre del 2017, el optimismo estaba por las nubes y pocos predijeron la larga temporada bajista que teníamos por delante. Muchos de estos inversores debieron esperar casi 3 años para obtener un rendimiento de 0. Los que compraron en $14K hace 3 años hoy pueden recuperar su inversión inicial. Pero los que compraron en $19K todavía están esperando. Es decir, todavía tienen saldo negativo. 

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Muchos dicen que Bitcoin es un activo muy rentable, porque hace poco estaba en $3K y ahora está en casi $14K. Pero, ¿cuántos de nosotros tuvimos la fortuna de comprar en un mínimo? Por simple estadística, más inversores compran en un alza que en una baja. Porque durante las temporadas alcistas la codicia está en la luna y hay muchos compradores nuevos. En otras palabras, más compradores nuevos entraron en 2017 que en 2018. De hecho, los bitcoiners que hoy están contentos con los precios actuales, son los bitcoiners que compraron bastante en el 2018, en 2019 y en el segundo trimestre del 2020. Sin embargo, no podemos olvidarnos de los que invirtieron durante las grandes alzas de 2017. 

El problema con la estrategia de comprar barato y vender caro con un activo tan volátil como Bitcoin es que no siempre es fácil saber cuándo Bitcoin está barato o caro. Si compramos en $3K, Bitcoin hoy está caro. Pero si compramos en $19K Bitcoin hoy está barato. Pero ¿Qué pasará mañana? Porque si Bitcoin sube a $20K en los próximos meses, Bitcoin está barato. Pero si baja a $10K, está caro. Y, como no es tan fácil conocer el futuro del precio, una compra o una venta siempre termina siendo un acto de fe. 

Ahora bien, el problema es que comprar barato y vender caro no es la mejor estrategia para invertir en un activo tan volátil como Bitcoin. Si bien es cierto que las personas que compran en el mínimo y venden en el máximo hacen mucho dinero, ambos de estos extremos son fáciles de identificar en retrospectiva. Pero es casi imposible identificarlos en su momento.  

Lo mejor en el caso de Bitcoin es utilizar una estrategia que funciona bien con activos volátiles. “Dollar Cost Averaging” es mi estrategia preferida y es la que uso para invertir. Es perfecta para activos volátiles. 

Con este método, el precio pasa a un segundo plano. La inversión obedece a una fórmula preestablecida y la estrategia se ejecuta de manera mecánica. Este modelo elimina las emociones y la necesidad de predecir el precio. 

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El Dollar Cost Averaging de Bitcoin consiste en comprar Bitcoin por el mismo monto (en dólares) en intervalos fijos. Por ejemplo, 100 dólares todos los viernes. Y eso funciona mejor cuando la técnica se usa en combinación con otra técnica: Constant Dollar Plan. Eso consiste en comprar un poco más cuando Bitcoin se cotiza muy por debajo de su promedio y en comprar un poco menos cuando se cotiza muy por encima de su promedio. Esto asumiendo que el portafolio se divide en Bitcoin y fiat. Pero el monto fijo en el intervalo fijo se mantiene en todo momento. 

Veamos esto en la práctica. Supongamos que comenzamos a invertir en diciembre del 2017. Los cuatro viernes de diciembre dieron un total de 400$ en Bitcoin comprados a diferentes precios. Supongamos que el primer viernes compramos a $14K, el segundo en $17K, el tercero en $18K y el cuarto en $16K. Esto quiere decir que invertimos $400 en $16.25K (en promedio). Lo que quiere decir que en el primer mes de operaciones contamos con 0.024615 BTC. 

En enero, el precio sigue bajando y nosotros seguimos comprando los mismos $100 todos todos los viernes. Claro que a fin de mes la inversión ahora es de $800 y el promedio de compra es más bajo. En teoría, perdimos dinero porque ya no tenemos los mismos $800, porque el precio ha bajado. Pero estamos comprando a mejor precio y estamos creciendo en Bitcoin a un ritmo más acelerado. 

Durante todo el 2018, nuestra inversión fue descendiendo gradualmente. Invertimos $4800 en total, pero compramos a diferentes precios. Como este fue un año bajista, los promedios de las compras realizadas en el primer semestre del año fueron más elevadas que las compras realizadas en el segundo trimestre del año. Lo que quiere decir que compramos bastante por encima de $10K, pero también compramos bastante por debajo de $10K. 

El 2019 fue un año mixto. El año comenzó bajo y alcanzó su cima en junio para luego bajar formando un año en forma de V invertida. Entonces, el primer semestre neutralizó al segundo en lo que a promedios se refiere. 

Luego, el 2020 registró una gran caída en marzo y ahora estamos en mucho mejor. Ahora bien, después de 3 años, la inversión total de nuestro ejemplo ahora asciende a los $15K y el promedio del precio de Bitcoin se ubica en $8,888$ aproximadamente. Lo que nos lleva a un rendimiento aproximado del 50% en tres años. O sea, un patrimonio de $22,5K. Tomando como referencia diciembre del 2017, los inversores que no usaron el método de “Dollar Cost Averaging” todavía están en negativo. 

Este método no se preocupa tanto por los mínimos y máximos de Bitcoin. El promedio es más importante. De hecho, fijándonos en el promedio, la volatilidad de Bitcoin no es tan fuerte. La razón es sencilla. El precio de Bitcoin no se aleja por mucho tiempo de su promedio. Los máximos y los mínimos tienden ser eventos sumamente efímeros y excepcionales. Los promedios, por el contrario, suelen ser más permanentes y estables. 

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La estrategia de Dollar Cost Averaging es excelente para el inversor a largo plazo. Sobre todo, para la persona que cuenta con un capital constante para invertir. Porque lo mejor es realizar compras semanales o quincenales. El monto no tiene que ser muy alto. Lo más importante es tener la disciplina de ser constantes con las compras. 

Claro que esta estrategia tiene una desventaja. En una temporada alcista, el precio tiende a mejorar con el tiempo. Lo que implica que estaremos comprando a un precio mayor con el paso del tiempo. Eso es una desventaja en temporadas alcistas, pero esto se convierte en una ventaja en temporadas bajistas. Lo que quiere decir que esta estrategia funciona mejor a largo plazo. Porque lo que podríamos perder en una temporada alcista lo recuperamos en una temporada bajista. Eso nos permite obtener un resultado mucho más favorable con un activo sumamente volátil. Ciertamente, una excelente opción para invertir en Bitcoin. 

Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son únicamente los del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph. Cada inversión y movimiento comercial implica riesgos, debes realizar tu propia investigación al tomar una decisión.