Ethereum 2.0: La elección entre un nodo propio y un servicio de staking
A medida que se acerca la actualización del Ethereum 2.0, los usuarios han venido mostrando un interés creciente en el proceso del staking, que les permitiría obtener un ingreso pasivo al validar la nueva red.
Esto se evidencia en el creciente número de carteras de Ether (ETH) y depósitos de ETH en los exchanges de criptomonedas. Según un informe reciente publicado por la empresa analítica Arcane Research, el número de wallets de Ethereum que contienen 32 ETH o más – la cantidad mínima de monedas necesarias para hacer funcionar el nodo de staking – ha aumentado en un 13% a lo largo del año, y el número de consultas de búsqueda en Google “Ethereum 2.0” ha crecido alrededor de seis veces desde marzo.
Si bien algunos usuarios ya han optado por dirigir su propio nodo validador, otros todavía están eligiendo entre convertirse en validadores independientes, unirse a un grupo de staking o utilizar los servicios de un proveedor de stake. ¿Pero hay realmente alguna diferencia?
¿Cómo funcionará el staking en Ethereum?
La actualización de la red de Ethereum hará que se pase del algoritmo de Prueba de Trabajo (PoW) al algoritmo de consenso de Prueba de Participación (PoS), sustituyendo a los mineros por validadores que pondrán en stake sus monedas para verificar las transacciones. Una vez que los validadores verifiquen las transacciones honestas, recibirán las recompensas en forma de ingresos pasivos – este proceso se llama staking.
Por el momento, el tamaño exacto de una recompensa anual para los stakers de Ethereum es todavía desconocido. Sin embargo, de acuerdo con la hoja de ruta del proyecto, este valor variará entre el 1,56% y el 18,1% y será inversamente proporcional al número total de validadores: Cuando la red aumenta, las recompensas se contraen.
Por una parte, un modelo de staking puede resultar atractivo para una amplia gama de usuarios de criptomonedas porque no se necesita un equipo minero costoso ni conocimientos técnicos especiales y puede parecer tan sencillo como tener un depósito bancario. Todo lo que se necesita para recibir los intereses anuales de los fondos en stake es almacenar los ETH en una wallet de hardware.
Sin embargo, un análisis a fondo de los requisitos para convertirse en validador de la red de Ethereum ha demostrado que no todo es tan simple como podría parecer a primera vista. El umbral mínimo de entrada de 32 ETH es sólo uno de esos requisitos.
Por ejemplo, dado el tipo de cambio de ETH de 250 dólares, el usuario tendrá que invertir 8.000 dólares para convertirse en validador de la Blockchain de Ethereum 2.0. ¿Pero qué hay de la recompensa? Teniendo en cuenta el coste de validación de 180 dólares y una recompensa promedio del 5% sugerida por el desarrollador de Ethereum Justin Drake, el beneficio anual de la apuesta 32 ETH puede ser de alrededor de 190 dólares. Así pues, dados los posibles riesgos de que el precio de Ether experimente volatilidad y los usuarios no puedan retirar fondos, es poco probable que este modelo de recompensa permita que un usuario promedio se lleve un gran premio.
Otra tarea con la que los usuarios tendrán que lidiar para ser un validador completo es ejecutar su propio nodo validador. Como se evidencia en una encuesta publicada por Consensys, el 33% de los usuarios de ETH están listos para realizar esta tarea. Pero eso no es todo. Además, se necesitarían validadores para asegurar el funcionamiento ininterrumpido de la wallet de hardware. Si los usuarios se desconectan, pierden todos sus ingresos diarios. Aún peor, si en algún momento su Stake cae por debajo de 32 ETH, los usuarios perderán el derecho a ser validadores.
El umbral de entrada del staking de Ethereum no es tan alto como el costo de funcionamiento de un nodo maestro en otras redes Blockchain, como Dash, y para muchos usuarios, las altas barreras de entrada pueden ser inasequibles. Esa misma encuesta realizada por Consensys también mostró que el 33% de los propietarios de ETH no tienen la intención de participar en la red de staking, y el 71% de los que se negaron dijeron que no tienen suficiente ETH para convertirse en validadores.
Los servicios de terceros vienen al rescate
Las limitaciones mencionadas pueden eludirse si se ingresa en un llamado grupo de staking o en proveedores de servicios de staking. Esos servicios de terceros -descentralizados o centralizados- ofrecen hacer el stake en nombre de los usuarios y los liberan de la necesidad de preocuparse por el lanzamiento de programas informáticos especiales o por mantener la red en línea durante la vigencia del depósito del stake. Y si el lanzamiento del propio nodo puede compararse con la apertura de una cuenta de depósito en un banco, entonces los proveedores del servicio de stake actúan como corredores, asumiendo todos los riesgos y gastos de mantenimiento por una cierta tarifa.
La mayor ventaja de estas soluciones es la capacidad de ganar en el stake con cualquier cantidad de ETH, lo que se convierte en una salida para muchos usuarios que no pueden permitirse mantener su propio nodo. Según Consensys, al menos el 33% de los usuarios de Ethereum planean utilizar servicios de terceros y el 20% de los encuestados que revelaron previamente la intención de dirigir sus propios nodos validadores dijeron que considerarían utilizar un servicio de stake en su lugar. Esto plantea la pregunta: ¿Cuál es la mejor opción, un pool de stake o un proveedor de servicios de stake?
El staking como un servicio de los exchanges
Hoy en día, muchos exchanges de criptomonedas ofrecen servicios de stake para los propietarios de monedas basadas en el algoritmo PoS con pagos de ingresos diarios. Por ejemplo, Poloniex no impone ningún requisito sobre las condiciones de los depósitos: el usuario puede comerciar y retirar fondos en cualquier momento. Sin embargo, por ello se cobra a los usuarios una cuota del 25% de sus recompensas, que se dice que cubre los gastos de funcionamiento y los riesgos asociados a la gestión del servicio.
Bitfinex, otro gran exchange de criptomonedas, afirma que no cobra por sus actuales programas de stake, pero que retiene una pequeña parte de las recompensas que produzca el stake. Además, como se indica en el sitio web de Bitfinex, en algunos casos, su proveedor de servicios de stake también puede llevarse una parte de las recompensas recaudadas mediante el exchange. Mientras tanto, los servicios de stake que ofrece Bitfinex están disponibles para cualquier categoría de usuarios, ya que basta con tener tan sólo 0,10 dólares para empezar a recibir recompensas en la plataforma.
Paolo Ardoino, el jefe de tecnología de Bitfinex, reveló a Cointelegraph que el exchange tiene la cold wallet de Ethereum más grande del mercado y planea ser una parte clave del stake de Ethereum. Según él, el staking de Ethereum será muy rentable para los usuarios que mantienen sus fondos en los exchanges:
“Exchanges como Bitfinex cobrarán una pequeña cuota para cubrir los costos de operación, pero la gran mayoría de las recompensas irán directamente a los bolsillos de los usuarios. No todos los usuarios quieren pasar por el proceso de custodia de sus propios bienes y aprender a hacer stake correctamente”.
Changpeng Zhao, también conocido como CZ, el director general del exchange de criptomonedas Binance dijo a Cointelegraph que los usuarios que participan activamente a en el stake través de Binance podrán ganar tasas de interés más altas que los que simplemente mantienen las criptomonedas en sus cuentas:
“Binance hará stake con una fracción de los ETH que están en poder de nuestros usuarios, ya que aún requerimos que algunos fondos sean líquidos para que los usuarios puedan retirarlos en cualquier momento, mientras que automáticamente se distribuyen proporcionalmente las recompensas a nuestros usuarios”.
Otra conveniencia de las plataformas centralizadas y los servicios de custodia es que se encargan de la conversión de los ETH del usuario a ETH2. El proveedor de servicios de criptomonedas Bitcoin Suisse, por ejemplo, afirma que no cobra ninguna comisión por tal conversión, sin embargo, tomará el 15% de las recompensas recibidas por sus clientes. La plataforma también promete vigilar la actualización oportuna de su propio software para que el proceso de stake se mantenga ininterrumpido y beneficioso para el usuario.
Sin embargo, según algunos usuarios, los programas de staking que ofrecen los exchanges de criptomonedas pueden llevar a la centralización de la Blockchain de Ethereum. En una conversación con Cointelegraph, Sergey Zhdanov, el director general del exchange de criptomonedas EXMO, explicó que aunque los exchanges se convertirán definitivamente en los mayores validadores de la red, la influencia será inseparable:
“Los datos de Arcane Research y Nansen AI muestran que las wallets de Ethereum con al menos 32 ETH, la cantidad requerida para el staking de ETH 2.0, han crecido un 13% este año. La cantidad de estas carteras son más de 120K, por lo que las wallets de los exchanges están tomando sólo el 1% de ellas.”
Además de los exchanges de criptomonedas, los servicios de custodia que prestan algunos actores institucionales también parecen estar dispuestos a ofrecer esos servicios. Según un informe de PricewaterhouseCoopers, el 42% de los fondos de cobertura de criptomonedas también están involucrados en staking de criptomonedas.
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Zhdanov también señaló que es probable que muchos grandes actores hagan staking con ETH por sí mismos como una herramienta para cubrir los riesgos de su cartera y que la popularidad de la ETH ante las otras altcoins que trabajan con PoS ayudará a reducir el riesgo de centralización.
Hablando de la probabilidad de centralización, Ardoino de Bitfinex le dijo a Cointelegraph que esta amenaza sólo puede ser posible en las primeras fases de la actualización, añadiendo: “La educación sobre la importancia de hacer stake con wallets propias será un factor clave para reducir la centralización”.
Además, según CZ, el staking es particularmente eficaz para ayudar a estabilizar los precios de la criptomoneda, ya que anima a los usuarios a hacer compras en el mercado cuando compran tokens, así como recompensas que limitan las órdenes de venta en lugar de las órdenes de venta en el mercado, ya que los usuarios siguen ganando recompensas de staking mientras su orden aún no se ha completado. Añadió:
“Así, durante las bajadas drásticas, se incentiva a los usuarios a establecer órdenes de límite para vender en lugar de descargar en el mercado, y durante los períodos alcistas, se incentiva a los usuarios a entrar más rápido”.
Pools de staking descentralizadas
Las agrupaciones de staking o los exchanges descentralizados pueden ser una alternativa para quienes se preocupan por la posible centralización y las sanciones en que se incurre, por ejemplo, por estar fuera de línea. Como implica el carácter descentralizado, todo, desde las recompensas hasta los riesgos, se reparte entre los miembros de esos grupos.
Por ejemplo, el pool descentralizado de staking Rocket Pool afirma que el depósito de un usuario no puede asignarse a un “nodo malo”, ya que todos los miembros del pool comparten el riesgo de que se corten los nodos y, por lo tanto, el tamaño de la penalización. Por lo tanto, si un nodo falla, cada miembro del grupo perderá un pequeño número de fondos. Sin embargo, en el caso de ejecutar un nodo, es el usuario quien corre el riesgo de perderlo todo.
Además de las llamadas pérdidas socializadas, Rocket Pool introdujo su token nativo que representa un depósito de staking tokenizado y permite a los stakers recibir instantáneamente una recompensa y retirarla en cualquier momento. Además, el pool no cobra honorarios por hacer stake. Para unirse al pool, los usuarios individuales necesitarán tener un mínimo de 0,01 ETH, mientras que aquellos que planean ejecutar un software de nodo inteligente Rocket Pool necesitarán 16 ETH – la mitad de la cantidad mínima necesaria para ejecutar un nodo validador individual, pero mucho más de lo que requerirían los exchanges de criptomonedas.
¿Qué dicen los usuarios?
El umbral de entrada para convertirse en un validador de Ethereum se ha convertido en el tema más discutido entre los usuarios interesados en el staking. Muchos de ellos sostienen que 32 ETH es demasiado y señalaron que si la cantidad requerida fuera menor, habría muchos más validadores en la nueva red.
Otros dijeron que no encerrarían 32 ETH sólo para asegurar la red Ethereum a menos que las recompensas por el staking fueran superiores al 10% anual, dado que el posible beneficio podría ser insignificante en comparación con las pérdidas en caso de una caída del precio de la moneda. Aunque todavía se desconoce el tamaño exacto de la recompensa por hacer staking, muchos usuarios que han revelado sus planes de utilizar los servicios de terceros proveedores ya dijeron que elegirían la plataforma que ofreciera al menos un 7,6% de ingresos.
También hay quienes en la comunidad cripto parecían preocupados por la amenaza de la centralización de Ethereum, más que por el costo de hacer el staking. Sin embargo, parecían ser una minoría. Notablemente, una parte significativa de los usuarios habló en defensa del umbral de entrada de 32 ETH, comparando esta cantidad con las decenas de miles de dólares necesarios para poseer nodos maestros en redes Blockchain como la de Dash.
Mientras que la fecha de lanzamiento de Ethereum 2.0 sigue abierta, los usuarios tienen tiempo para decidir si quieren participar en el staking o no y cómo quieren hacerlo exactamente. Como muestran los ejemplos examinados en el presente artículo, casi cualquier usuario de criptomonedas puede convertirse en validador de la nueva red y recibir ingresos pasivos independientemente de sus capacidades financieras y técnicas.
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