Estrategia de opciones de bitcoin: Cómo operar con las ganancias del segundo trimestre del año
El mercado bursátil puede ofrecer información valiosa sobre los posibles movimientos del precio de bitcoin (BTC), y este mes se espera un importante desencadenante potencial.
Este mes se publicarán las ganancias del segundo trimestre del año
En particular, en julio se esperan las cifras de ganancias del segundo trimestre de algunas de las mayores empresas del mundo, entre ellas:
- UnitedHealth, Citigroup y JPMorgan el 14 de julio.
- Bank of America y Morgan Stanley el 18 de julio.
- Tesla, Google, Apple, Meta, Microsoft y Amazon antes del 27 de julio.
Las empresas del S&P 500 representan un total de USD 36.5 billones de capitalización bursátil, por lo que tiene sentido esperar un impacto positivo en el precio de bitcoin si la temporada de ganancias mantiene un crecimiento modesto.
En otras palabras, el apetito de los inversores por los activos de riesgo aumentará si se reducen las probabilidades de una recesión inminente.
Hay que evitar el apalancamiento dado el nivel de incertidumbre
Los traders que abogan por una ralentización de la economía mundial tendrán la oportunidad de beneficiarse si esas empresas no logran hacer crecer sus ganancias, lo que añadirá aún más incertidumbre a las economías. Los gobiernos dependen en gran medida de los impuestos de empresas y consumidores, por lo que una temporada de ganancias débiles representa una seria amenaza.
Los inversores temen que la rentabilidad de las empresas disminuya debido al endurecimiento sin precedentes de la política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos y a las preocupaciones macroeconómicas. Y gracias a la persistente inflación, las empresas se ven obligadas a reducir la contratación y a utilizar estrategias de recorte de gastos.
Aun así, la economía estadounidense ha dado muestras de resistencia, como demuestra el último crecimiento intermensual de las ventas al por menor, del 0.3% en mayo, cuando los economistas esperaban un descenso. Los resultados del comercio minorista demostraron que el descenso de los precios del petróleo puede estar permitiendo a los consumidores gastar más dinero en otros bienes.
Este escenario explica por qué los traders profesionales han utilizado la estrategia alcista “cóndor de hierro” para maximizar las ganancias con un riesgo limitado si bitcoin cotiza por encima de USD 31,550 en julio.
Uso de opciones de bitcoin para una estrategia alcista, pero con cobertura
Comprar futuros de bitcoin resulta rentable durante los mercados alcistas, pero el problema radica en hacer frente a las liquidaciones cuando el precio de BTC cae. Por eso, los traders profesionales utilizan estrategias de opciones para maximizar sus ganancias y limitar sus pérdidas.
La estrategia de cóndor de hierro sesgado puede reportar ganancias por encima de USD 31,550 a finales de julio, al tiempo que limita las pérdidas si el precio de vencimiento es inferior a USD 31,000.
Vale la pena señalar que bitcoin cotizaba a USD 30,520 cuando tuvo lugar la fijación de precios para este modelo.
La opción de compra otorga a su titular el derecho a adquirir un activo a un precio fijo en el futuro. Por este privilegio, el comprador paga una cantidad por adelantado conocida como prima.
Por su parte, la opción de venta permite a su holder vender un activo a un precio fijo en el futuro, lo que constituye una estrategia de protección a la baja. Por otro lado, la venta de una opción de venta ofrece exposición al alza de los precios.
El cóndor de hierro consiste en vender las opciones de compra y de venta al mismo precio y fecha de vencimiento. El ejemplo anterior se ha establecido utilizando los contratos del 28 de julio, pero puede adaptarse a otros plazos.
Se necesita una modesta ganancia del 3% en el precio de bitcoin para obtener ganancias
Como se muestra arriba, el rango de ganancias objetivo es de USD 31,550 (3% por encima del precio actual) a USD 38,000 (24.5% por encima del precio actual).
Para iniciar la operación, el inversor debe vender 1.5 contratos de la opción de compra de USD 33,000 y tres contratos de la opción de venta de USD 33,000. A continuación, debe repetir el procedimiento para las opciones de USD 36,000, utilizando el mismo mes de vencimiento.
También es necesario comprar 4.8 contratos de la opción de venta de USD 31,000 para protegerse de una eventual caída. Por último, hay que comprar 3.7 contratos de la opción de compra de USD 38,000 para limitar las pérdidas por encima del nivel.
Las ganancias netas de esta estrategia alcanzan un máximo de 0.206 BTC (USD 6,290 a precios actuales) entre USD 33,000 y USD 36,000, pero se mantienen por encima de 0.087 BTC (USD 2,655 a precios actuales) si bitcoin cotiza en el rango de USD 32,150 y USD 37,150.
La inversión necesaria para abrir esta estrategia de cóndor de hierro sesgado es la pérdida máxima (0.087 BTC, o USD 2,655) que se producirá si bitcoin cotiza por debajo de USD 31,000 el 28 de julio.
La ventaja de esta operación es que se cubre una amplia zona objetivo y, al mismo tiempo, ofrece una rentabilidad potencial del 238% frente a la pérdida potencial. En esencia, ofrece una oportunidad de apalancamiento sin los riesgos de liquidación típicos de los contratos de futuros.
Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Toda inversión y operación conlleva un riesgo; lectores deben realizar sus propias investigaciones a la hora de tomar una decisión.
Aclaración: La información y/u opiniones emitidas en este artículo no representan necesariamente los puntos de vista o la línea editorial de Cointelegraph. La información aquí expuesta no debe ser tomada como consejo financiero o recomendación de inversión. Toda inversión y movimiento comercial implican riesgos y es responsabilidad de cada persona hacer su debida investigación antes de tomar una decisión de inversión
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