En Brasil, el Real Digital y la tokenización sugieren apertura a cambios en la arquitectura del sistema financiero

La innovación es una apuesta que requiere resiliencia y paciencia, después de todo, aunque se vislumbre un universo de posibilidades, existen limitaciones y barreras que sólo se transponen con la maduración del propio mercado. 

La tecnología Blockchain es un ejemplo de esto. A pesar de toda la propuesta de valor y las perspectivas de usabilidad de la cadena en diferentes enfoques, durante algún tiempo fue vista como una moda pasajera o una burbuja alejada de la realidad de la gran mayoría de las personas.

Para Diego Pérez, director general de SMU Investimentos, hoy en día, a medida que la infraestructura desarrolla aplicaciones reales, las empresas, las instituciones financieras tradicionales y los propios entes reguladores comienzan a implementar acciones de integración, como es el caso de Real Digital y los proyectos de tokenización de activos de la CVM (Comisión de Valores Mobiliarios).

Recientemente, el Banco Central de Brasil anunció nuevas pautas para digitalizar la moneda del país, presentando una infraestructura de liquidación para un Real tokenizado en la cadena de bloques.

Para el “Piloto RD“, como se le denomina, el regulador optó por el uso de la plataforma Hyperledger Besu, compatible con EVM (acrónimo de Ethereum virtual machine) en una red licenciada, que son redes privadas controladas por una sola entidad, facilitando el cumplimiento de las leyes y reglamentos financieros existentes. 

En un principio, las transacciones serán simuladas, es decir, sin tratar operaciones ni valores reales. Durante la fase de prueba se evaluarán los beneficios de la programabilidad que ofrece la plataforma para operaciones con activos tokenizados.

Y esta está lejos de ser la única iniciativa criptoeconómica impulsada por entidades oficiales. En 2022, salió a la luz el tan esperado Dictamen de Orientación 40, que consolidó el entendimiento de la CVM sobre las reglas aplicables a los criptoactivos que se consideran valores.

El Sandbox Regulatorio también fue creado por el regulador, un ambiente experimental que tiene como objetivo suspender temporalmente la obligación de cumplir con los estándares requeridos para operar en ciertos sectores.

“Ambos son hitos importantes para la integración de este mercado en el sistema financiero brasileño en su conjunto“, destaca Pérez.

De los cuatro proyectos aprobados para operar con reglas flexibles en el entorno controlado por el regulador, tres involucran la emisión, distribución pública y negociación de valores emitidos o representados en forma de tokens en redes blockchain organizadas de forma extrabursátil. Los proyectos incluyen ofertas de las Instrucciones CVM 467, 461 y Nova 135, relacionadas con debentures y acciones de fondos cerrados, y CVM 88, referentes a valores de startups y scale ups con ingresos superiores a R＄80 millones.

Diego afirma que el principal reto que se proponen afrontar estas iniciativas es la liquidez. Y destaca que los activos tokenizados pueden ayudar a resolver este problema de manera efectiva por varias razones:

• Acceso global: la naturaleza digital de los activos tokenizados les permite comercializarse globalmente a través de múltiples plataformas comerciales. Esto aumenta el número de compradores y vendedores potenciales;
• Mayor transparencia: la tecnología Blockchain es transparente e inmutable, lo que significa que todas las transacciones se registran públicamente y no se pueden modificar. Esto aumenta la confianza de los inversores en el activo y puede dar lugar a un aumento del volumen de negociación;
• Facilidad de división: los tokens se pueden dividir, lo que permite a los inversores comprar y vender cantidades más pequeñas de un activo;
• Automatización: el comercio de activos tokenizados se puede automatizar a través de contratos inteligentes, donde las plataformas ejecutan automáticamente los intercambios cuando se cumplen ciertas condiciones. Esto puede aumentar la velocidad y la eficiencia de las negociaciones.

Ante el escenario de innovación, el Banco Central está impulsando más iniciativas que traigan aplicaciones de estas tecnologías. Para evaluar los casos de uso de Real Digital, así como su viabilidad tecnológica, se lanzó el Desafío LIFT, una edición especial del Laboratorio de Innovaciones Financieras y Tecnológicas (LIFT). Se seleccionarán proyectos enfocados en la liquidación de transacciones con activos digitales, tanto nativos del entorno digital como tokenizados, divisas, internet de las cosas y finanzas descentralizadas (DeFi).

“Estamos dando el primer paso hacia un cambio profundo en la arquitectura del sistema financiero. La tokenización propone una nueva dinámica de mercado, con impactos positivos en toda la economía“, expresa Diego, y concluye diciendo: “Quizás las inversiones en Bitcoin, NFTs y otros activos alternativos sigan relegadas al gremio de los entusiastas, sin embargo, ya tenemos consenso en que Blockchain no es una moda pasajera y se está acercando a la realidad de la mayoría de las personas“.

Aclaración: La información y/u opiniones emitidas en este artículo no representan necesariamente los puntos de vista o la línea editorial de Cointelegraph. La información aquí expuesta no debe ser tomada como consejo financiero o recomendación de inversión. Toda inversión y movimiento comercial implican riesgos y es responsabilidad de cada persona hacer su debida investigación antes de tomar una decisión de inversión.

Te puede interesar:

Las inversiones en criptoactivos no están reguladas. Es posible que no sean apropiados para inversores minoristas y que se pierda el monto total invertido. Los servicios o productos ofrecidos no están dirigidos ni son accesibles a inversores en España.