El precio de Bitcoin podría presentar una gran volatilidad a principios de diciembre
El precio de Bitcoin (BTC) se enfrentará a dos acontecimientos cruciales el 1° de diciembre, justo después del cierre de las velas semanal y mensual. El próximo cierre de velas semanal es particularmente notable porque podría marcar la primera vela semanal roja desde finales de septiembre.
La vela mensual será significativa ya que marcaría el cierre más alto en la historia de Bitcoin si el precio se mantiene por encima de los 13,791 dólares.
Hay tres factores clave que podrían causar que la volatilidad de Bitcoin se dispare en el cierre semanal y mensual de la vela. Los factores son la incertidumbre general en torno al precio de Bitcoin, la actividad récord de comercio de futuros y el interés abierto, así como el gráfico semanal sobreextendido.
Mientras tanto, los traders se han vuelto cautelosos anticipando un retroceso a corto plazo a pesar del rebote del precio de alrededor de 16,500 dólares el 28 de noviembre.
Hay dos tendencias clave que podrían estar impulsando la recuperación del precio de BTC. En primer lugar, Guggenheim Investments, una empresa global de gestión de activos con más de 233,000 millones de dólares en activos gestionados, se aseguró el derecho a invertir 500 millones de dólares en Grayscale Bitcoin Trust.
En los Estados Unidos, donde no existe un fondo cotizado en bolsa de Bitcoin (ETF), Grayscale Bitcoin Trust es el primer punto de entrada para la mayoría de los inversores institucionales. Deribit informó de que la noticia desencadenó una importante actividad de compra en el mercado de opciones. La empresa dijo que:
“Los informes de las oportunidades macro del fondo Behemoth Guggenheim, buscabando designar 500 millones de dólares, promulgados durante el fin de semana, tomaron por sorpresa a los asignadores de posiciones cortas + analistas técnicos del retroceso, ya que BTC rebotó $2,000 desde los mínimos. El tranquilo mercado de opciones del fin de semana se encendió. Compras de diciembre, financiadas por ventas; las coberturas liquidaron.”
En segundo lugar, los inversionistas de alto valor neto y las ballenas podrían estar comprando durante la caída en anticipación al lunes. En las últimas semanas, como los traders cuantitativos señalaron, la mayor parte de la demanda de los compradores vino de los Estados Unidos.
Algunos especulan que la demanda proviene de los algoritmos de Precio Promedio Ponderado en el Tiempo (TWAP), típicamente usados por instituciones y fondos. Dado que los algoritmos TWAP se activarán de nuevo el lunes, esto podría aumentar la demanda de los compradores de BTC.
Los traders generalmente no están seguros de la dirección del precio de Bitcoin
Hay un alto grado de incertidumbre en el mercado de la criptomoneda en este momento, ya que los traders están divididos sobre dónde irá el precio a continuación.
Algunos confían en que el precio de Bitcoin probablemente tocó fondo durante el fin de semana debido a las tendencias del mercado. Por ejemplo, Avi Felman, el jefe de trading de BlockTower, dijo que en Coinbase el reciente retroceso causó que BTC se transfiriera a manos más fuertes.
Las ventas durante un mercado alcista pueden llegar a ser excesivas, especialmente porque los traders a menudo buscan razones para vender. Por lo tanto, los compradores sobreapalancados quedan atrapados en los límites máximos locales, lo que lleva a liquidaciones en cascada. Pero el precio de Bitcoin tiende a recuperarse con frecuencia justo cuando los traders esperan más pérdidas y el sentimiento del mercado llega a un punto bajo. Felman explicó:
“La venta decente y extendida de Coinbase en la parte inferior local por primera vez en este repunte me sugiere que el comercio minorista se está recuperando lentamente. Una transferencia bastante obvia de manos débiles a manos fuertes en las últimas 48 horas. Los retrocesos en los mercados alcistas siempre te dan infinidad de justificativos para vender.”
Además, varios indicadores técnicos señalan que Bitcoin no está ni sobrecomprado ni sobrevendido en plazos más cortos.
En el gráfico diario, por ejemplo, el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de BTC está alrededor de 55. Un activo se considera sobrevendido en el indicador RSI si cae por debajo de 35. Por lo tanto, el precio de Bitcoin se encuentra en una posición incómoda porque los gráficos de plazos altos, como el gráfico semanal, siguen estando sobrecomprados.
Esto ha llevado a los traders a predecir una posible corrección en el rango de soporte de 13,000 a 14,000 dólares que podría ocurrir pronto. Este alto nivel de incertidumbre en el mercado podría causar que la volatilidad aumente a medida que se abran las nuevas velas semanales y mensuales.
Es probable que el interés abierto en los exchanges de futuros vuelva a aumentar, lo que incrementaría la probabilidad de que se produzcan grandes movimientos de precios.
Las ballenas se vuelven más activas con los futuros de Bitcoin
A lo largo del repunte de Bitcoin en las últimas semanas, la actividad de trading en los principales exchanges de futuros de BTC ha aumentado continuamente. A pesar de la reciente caída, el interés abierto en las principales plataformas de comercio de futuros se mantiene por encima de los 1,000 millones de dólares. Cuando el interés abierto es alto, la probabilidad de una contracción alcista o bajista aumenta, lo que puede resultar en grandes picos de volatilidad.
La Bolsa Mercantil de Chicago (CME), en particular, ha visto un notable aumento en la actividad de trading de futuros de Bitcoin. Curiosamente, Arcane Research informó que los grandes traders que mantienen una posición mínima de más de 25 BTC se duplicaron con creces en CME en 2020.
Los investigadores de Arcane explicaron que esta tendencia muestra un aumento de la demanda institucional hacia Bitcoin. El aumento de la actividad comercial en CME, que se adapta a los inversores acreditados e institucionales, puede causar un aumento de la volatilidad a corto plazo debido al gran tamaño de las operaciones. Los investigadores dijeron que:
“Los grandes traders mantienen al menos 5 contratos de futuros, lo que equivale a un mínimo de 25 BTC (5 BTC por contrato). El promedio en 2019 fue de 45 grandes traders sin ningún crecimiento notable a lo largo del año. Sin embargo, este número se ha mutiplicado más en 2020 y vimos un nuevo récord de 102 grandes traders hace dos semanas. Este es quizás uno de los mejores indicios del aumento de la demanda institucional de exposición a bitcoin y ya sabemos que inversores como Paul Tudor Jones forma parte de este grupo creciente en CME, actualmente el segundo mercado de futuros más grande para bitcoin”.
Aunque la demanda institucional de Bitcoin ha ido en aumento, el mercado de futuros sigue siendo un importante factor de volatilidad.
Cointelegraph informó a principios de esta semana que cuando el precio de Bitcoin cayó de 19,400 dólares a 16,200 dólares debido en gran parte a liquidaciones en cascada, más de 400 millones de dólares en contratos de futuros fueron eliminados solo en Binance Futures.
La nueva vela semanal es una gran variable
Bitcoin verá emerger una nueva vela semanal en las próximas 48 horas, pero la variable sigue siendo la naturaleza sobrecomprada en el marco de tiempo semanal.
El RSI del gráfico semanal está en 88, y cuando el RSI de un activo supera los 75, se considera sobrecomprado. La vela semanal también está significativamente por encima de los promedios móviles a corto plazo (MA), a saber, los MA de 5, 10 y 20 días.
Los traders han estado anticipando una corrección porque el gráfico semanal está sobreextendido. Sería más sostenible si el precio de Bitcoin consolida por encima de los MA a corto plazo, ya que daría tiempo al mercado de derivados y a la demanda de los compradores al contado para ponerse al día.
Además, el gráfico mensual de velas de Bitcoin está incluso más sobrecargado que el gráfico semanal. Los MA de 5, 10 y 20 días están a $13,129, $10,778, y $9,685, respectivamente, y están significativamente por debajo del precio actual del mercado.
Pero sigue siendo incierto si los datos técnicos por sí solos harán que el precio de Bitcoin se corrija en un futuro previsible. Si los compradores institucionales, como Guggenheim, continúan apareciendo en los titulares al entrar en el mercado de Bitcoin, podría atraer a más compradores e interés minorista a corto plazo.
Para empezar, históricamente diciembre siempre ha sido muy volátil para el precio de Bitcoin. Aunque diciembre de 2019 registró un nivel de volatilidad relativamente bajo, a finales de 2017 y 2018 se produjeron grandes oscilaciones de precios, incluyendo el máximo histórico del precio de Bitcoin a casi 20,000 dólares y el mínimo del mercado bajista, respectivamente.
Si surge un patrón similar, el precio de Bitcoin podría tener un pico en la volatilidad a medida que se acerca el final del año.
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