El precio de Bitcoin cae por debajo de los USD 19.000, mientras que los datos muestran que los traders profesionales evitan los largos de apalancamiento
Una corrección de precio sorpresa de USD 860 el 6 de septiembre llevó a Bitcoin (BTC) de USD 19,820 a USD 18,960 en menos de dos horas. El movimiento provocó USD 74 millones en liquidaciones de futuros de Bitcoin en bolsas de derivados, la mayor en casi tres semanas. El nivel actual de USD 18,733 es el más bajo desde el 13 de julio y marca una corrección del 24% desde el repunte a USD 25,000 el 15 de agosto.
Vale la pena destacar que se produjo un aumento del 2 % hacia los USD 20 200 en las primeras horas del 6 de septiembre, pero el movimiento se moderó rápidamente y Bitcoin reanudó el comercio cerca de los USD 19 800 en una hora. La acción del precio de Ether (ETH) fue más interesante, ganando un 7% en las 48 horas anteriores a la corrección del mercado.
Cualquier teoría de conspiración sobre el cambio de posición de los inversores para favorecer a la altcoin puede descartarse, pues Ether cayó un 5.6% el 6 de septiembre, mientras que la pérdida de USD 860 de Bitcoin representa un cambio del 3.8%.
El mercado ha estado un poco estancado desde que los comentarios del 27 de agosto del presidente de la Reserva Federal de EE. UU., Jerome Powell, fueron seguidos por una pérdida de USD 1.25 billones en las acciones de EE.UU. en un solo día. En el Simposio económico anual de Jackson Hole, Powell dijo que los aumentos más grandes de las tasas de interés todavía estaban firmemente sobre la mesa, lo que provocó que el S&P 500 cerrara con una caída del 3.4% ese día.
Echemos un vistazo a los datos de criptoderivados para comprender si los inversores han estado valorando mayores probabilidades de una recesión.
Los comerciantes profesionales han sido bajistas desde la semana pasada
Los comerciantes minoristas suelen evitar los futuros trimestrales debido a la diferencia de precios con respecto a los mercados al contado. Aun así, son los instrumentos preferidos de los operadores profesionales porque evitan la fluctuación de las tasas de financiación que a menudo se produce en un contrato de futuros perpetuo.
En mercados saludables, el indicador debería negociarse con una prima anualizada del 4 % al 8 % para cubrir los costos y los riesgos asociados. Por lo tanto, se puede decir con seguridad que los comerciantes de derivados habían sido neutrales a bajistas durante el último mes porque la prima de futuros de Bitcoin se mantuvo por debajo del 3% todo el tiempo. Estos datos reflejan la falta de voluntad de los comerciantes profesionales para agregar posiciones largas (alcistas) apalancadas.
También se deben analizar los mercados de opciones de Bitcoin para excluir las externalidades específicas del instrumento de futuros. Por ejemplo, la inclinación del 25% de la delta es una señal reveladora cuando los creadores de mercado y las mesas de arbitraje están cobrando de más por la protección al alza o a la baja.
En los mercados bajistas, los inversores en opciones otorgan mayores probabilidades de un volcado de precios, lo que hace que el indicador de inclinación suba por encima del 12%. Por otro lado, los mercados alcistas tienden a impulsar el indicador de sesgo por debajo del 12 % negativo, lo que significa que se descuentan las opciones de venta bajistas.
La inclinación de la delta de 30 días había estado por encima del umbral del 12% desde el 1 de septiembre, lo que indica que los comerciantes de opciones estaban menos inclinados a ofrecer protección a la baja. Estas dos métricas de derivados sugieren que la caída del precio de Bitcoin el 6 de septiembre podría haberse esperado parcialmente, lo que explica el bajo impacto en las liquidaciones.
En comparación, la caída de USD 2,500 de Bitcoin el 18 de agosto provocó USD 210 millones en liquidaciones largas (compradores) apalancadas. Aún así, el sentimiento bajista predominante no se traduce necesariamente en una acción adversa del precio. Por lo tanto, se debe andar con cuidado cuando las ballenas y los marcadores de mercado están menos inclinados a agregar posiciones largas de apalancamiento y ofrecer opciones de protección a la baja.
Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son únicamente los del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph.com. Cada inversión y movimiento comercial implica un riesgo, debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.
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