¿El plan de impuestos sobre las ganancias de capital de Biden hará que las criptomonedas bajen a la tierra desde la luna?
A menudo hay múltiples causas para la caída brusca de un activo, pero la “caída en picado” del 10% de Bitcoin (BTC), que tuvo lugar el 22 de abril, puede achacarse al supuesto plan de la Administración Biden de gravar las ganancias de capital con el doble de la tasa actual a los más ricos de Estados Unidos.
Bitcoin es habitualmente volátil, por lo que probablemente no se debería dar demasiada importancia a un desplome de dos dígitos en una semana determinada, pero este podría ser un lugar tan bueno como cualquier otro para reflexionar sobre el posible impacto de los impuestos sobre las ganancias de capital de Estados Unidos, y los impuestos en general, sobre el futuro crecimiento de las criptomonedas y la tecnología blockchain.
¿Podría obstaculizar la adopción a largo plazo? Si es así, ¿de qué manera? ¿Llegará el plan de Biden a buen puerto, dados los caprichos de la política estadounidense? ¿Cómo se explica también la erupción del mini mercado ante la mera posibilidad de más impuestos en una sola nación? ¿Qué tipo de percepciones erróneas podríamos estar albergando con respecto a la cripto impuestos en general?
“La caída de los precios puede atribuirse probablemente a una serie de factores y rumores – principalmente, el vencimiento a fin de mes de las posiciones futuras, que dio lugar a una liquidación de posiciones que desencadenó un deslizamiento“, dijo a Cointelegraph Markus Veith, socio de la práctica de auditoría de Grant Thornton LLP y líder de la práctica de activos digitales de la firma.
También hubo informes, que en general se consideran falsos, de que la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, estaba encabezando un esfuerzo para imponer una tasa de impuesto sobre las ganancias de capital del 80% a las criptomonedas, “así como rumores de que el Tesoro de los Estados Unidos estaba investigando a las instituciones financieras por el uso ilícito de las criptodivisas, algo que haría el Departamento de Justicia, no el Tesoro“, añadió Veith, continuando: “Luego, también hubo comentarios sobre una caída de la capacidad minera china“.
Esa semana pasaron muchas cosas
David Trainer, director general de la firma de investigación de inversiones New Constructs, restó importancia a las oscilaciones del precio del BTC, declarando: “La volatilidad del 10% no es nada nuevo para BTC y las criptomonedas en general”. Mientras tanto, Tyler Menzer, contador público y estudiante de doctorado en contabilidad de la Universidad de Iowa, señaló: “Aunque la noticia de los impuestos coincide con la caída, puede ser sólo uno de los muchos factores que contribuyen“.
Pero los impuestos sí importan. “La propuesta [de Biden] situaría el tipo impositivo efectivo por encima del 50% en ciertos estados y sería perjudicial para la creación de empleo“, dijo a Newsweek Carlos Betancourt, cofundador de BKCoin Capital en Miami, y añadió: “y seguiría acelerando el traslado desde estados como California y Nueva York a otros más favorables a los impuestos, como Florida y Texas, que no tienen impuesto estatal sobre la renta.”
Se trata todavía de una etapa temprana en una nueva administración, por supuesto, y hay algunas dudas sobre si la duplicación de las ganancias de capital de los más ricos hasta el 39,6% -como se propone- llegará intacta al Congreso, o si esa tasa se reducirá finalmente.
“Alguien tiene que pagar todos los estímulos, los déficits y la deuda nacional, por lo que es muy probable que se produzca una subida de impuestos en un futuro próximo, ya sea sobre las ganancias de capital o sobre cualquier otra cosa, algo que aún está por decidir“, dijo a Cointelegraph Mazhar Wani, socio de PricewaterhouseCoopers especializado en impuestos en San Francisco.
Sin embargo, Omri Marian, profesor de Derecho en la Facultad de Derecho de la Universidad de California en Irvine, dijo que es poco probable que la propuesta sea aceptada en su forma actual. “La mayoría demócrata en el Congreso es demasiado estrecha para esto“, informó Marian a Cointelegraph. Chris Weston, jefe de investigación del Grupo Pepperstone – un trader de divisas – dijo: “Es poco probable que las cifras que se proponen en este momento sean aprobadas por el Senado en su forma actual, y los demócratas centristas no respaldarán las cifras pregonadas“.
Pero dejando de lado los rumores, si la duplicación del impuesto sobre las ganancias de capital se aprueba intacta en el Congreso, ¿significaría necesariamente un tiempo tormentoso para las criptomonedas y la tecnología blockchain?
Tal vez no. Nathan Goldman, profesor asistente de contabilidad en la Universidad Estatal de Carolina del Norte, dijo a Cointelegraph – después de consultar con su coautora en asuntos de tributación de BTC, Christina Lewellen – que los nuevos impuestos sobre las ganancias de capital están orientados a los más ricos – aquellos con más de 1 millón de dólares de ingresos anuales – y se pagarían sólo en la venta del activo digital:
“Como resultado, no está claro si los cambios propuestos afectarían significativamente a la mayoría de los poseedores de criptomonedas”.
Aun así, “es probable que los impuestos tengan un efecto sobre los precios de Bitcoin”, dijo Menzer, y continuó: “Tenemos una gran cantidad de investigaciones previas sobre una amplia variedad de resultados y aspectos de la vida que se ven afectados por las tasas de impuestos, especialmente en el sector financiero.“
¿Qué hay de los rumores que rodean el llamado impuesto del 80% sobre las ganancias de capital de Yellen, que sería “punitivo y sin precedentes”? Goldman dijo a Cointelegraph: “No creo que los rumores de un impuesto del 80% sobre las plusvalías de las criptomonedas tengan mucho fundamento“, una posición de la que se hacen eco otros medios. Pero algunos siguen creyendo que Yellen no se ha acercado realmente a las criptomonedas.
“Mi opinión es que Yellen no entiende fundamentalmente el Bitcoin”, dijo Weston, y continuó, “e ir tras los activos digitales para protegerse de la actividad criminal en un activo que deja un registro es extraño”, particularmente porque el dinero en efectivo es generalmente favorecido en tales transacciones, dada su imposibilidad de rastreo. Mientras tanto, Trainer añadió:
“Creo que Janet Yellen buscaba minimizar la especulación en las criptomonedas. Ella cree que la especulación desenfrenada, como la que vemos en criptos, no es saludable para los inversores ni para el activo subyacente a lo largo del tiempo.”
Con respecto al tema de las ganancias de capital en general, Menzner comentó: “En la medida en que el aumento de los impuestos encarezca el uso de las criptomonedas o su adopción para nuevos usos, será un revés”. Sin embargo, añadió: “También podría acelerar el uso de stablecoins para ciertos proyectos de criptodivisas, ya que están diseñadas para minimizar las fluctuaciones de precios y, por tanto, minimizar cualquier ganancia o pérdida desde el punto de vista fiscal.”
“No solemos ver los impuestos como la decisión que controla la salida de una posición, pero puede impulsar cuándo se produce una salida; por ejemplo, si se deben cosechar las pérdidas correspondientes, cuándo se cumplen los períodos de tenencia a largo/corto plazo, etc.”, dijo a Cointelegraph Paul Beecy, socio de servicios fiscales de Grant Thornton LLP.
¿Importa la política fiscal de Estados Unidos a nivel mundial?
Sin embargo, ¿hasta qué punto todo esto es sólo una cuestión estadounidense? ¿Importa realmente en Singapur o Francia lo que ocurre en Estados Unidos con respecto a la política fiscal, especialmente para un activo adquirido y mantenido a nivel mundial como el Bitcoin?
“La ventaja competitiva es la clave aquí“, según Wani, que añadió: “Importa si otros países siguen políticas similares en materia de impuestos”. Además, cree que otros países pueden intentar ser más competitivos ofreciendo “más incentivos -es decir, menos impuestos- para atraer a sus jurisdicciones más talento y empresas de esta industria en crecimiento.“
“Lo único que puedo decir definitivamente sobre cuánto afecta la política fiscal de Estados Unidos a las criptomonedas es que no lo sabemos“, añadió Menzer, pero “la política de Estados Unidos puede causar cambios reales en la economía de los exchanges.” Muchos exchanges globales no permiten operar a los residentes y ciudadanos estadounidenses, por ejemplo, gracias a la política de Estados Unidos, “separando así efectivamente a los traders no estadounidenses de los estadounidenses, lo que rompe ligeramente la idea de que Bitcoin u otras criptodivisas son uniformemente globales.“
Es importante, dijo Marian, porque “si usted es un contribuyente estadounidense, debe impuestos estadounidenses sobre sus operaciones de criptomonedas, independientemente de cómo las realice. Puede ser más difícil para el IRS hacerlos cumplir si tienes tus activos con un custodio extranjero. Pero si haces trampa a propósito, no te importaría mucho un cambio en los tipos impositivos”.
Lo que sí parece claro es la falta de claridad con respecto a los impuestos y las criptodivisas, empezando por la percepción errónea común de que no hay que pagar impuestos por las criptomonedas. Según Goldman:
“Usted todavía tiene que pagar impuestos sobre la apreciación de sus criptoactivos. Por ejemplo, si compró un solo Bitcoin el 1 de enero de 2016 por 434 dólares y utilizó ese Bitcoin para comprar un Tesla el 1 de abril de 2021 -valorado en 58.726 dólares-, deberá pagar impuestos sobre las ganancias de capital por la diferencia.”
No hay reglas fijas
Más problemático aún, no existe un tratamiento fiscal estándar para todos los usos de criptomonedas. Como dijo Beecy a Cointelegraph “Cuando la moneda digital es mantenida [en EE.UU.] por inversores minoristas individuales como un activo de capital, las normas fiscales sobre su compra y venta se entienden razonablemente, y el impuesto sobre las ganancias de capital que se aplica debería afectar a las transacciones de moneda digital de una manera muy similar a otros activos de capital financiero.“
Pero cuando, por el contrario, la moneda digital está estructurada como parte de transacciones más complejas “e imita otros instrumentos financieros más esotéricos -como los derivados, los NFT [tokens no fungibles] y ciertos tokens de seguridad- entonces las normas fiscales sobre esas transacciones de moneda digital no están realmente claras“, dijo Beecy.
En definitiva, las oscilaciones del precio de BTC de la semana pasada podrían haber sido una reacción exagerada a algunos planes fiscales preliminares, pero esta respuesta era probablemente predecible, dado que “la regulación es obviamente una gran nube gris” que engendra ansiedad, como señaló Weston, “pero como hemos visto muchas veces últimamente, el mercado vende primero, piensa en ello, y las cabezas más calmadas generalmente prevalecen.“
La fiscalidad, por supuesto, es un asunto serio, e incluso si la duplicación del impuesto sobre las ganancias de capital sólo afecta directamente a los más ricos, la historia enseña que los impuestos pueden tener un impacto apalancado en el crecimiento a largo plazo, por lo que hay que prestar atención.
La fiscalidad es una forma de regulación, y el mero hecho de que se produzcan debates como éste en el duodécimo año de existencia de las criptomonedas puede proporcionar cierta confianza, posiblemente, en que Estados Unidos no va a prohibir o intentar “cerrar” las criptomonedas. De hecho, el efecto neto podría ser un “aumento [en] la adopción a medida que la gente se sienta más segura”, afirmó Menzer.
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