El gobierno ruso no logra establecer una postura consolidada sobre la regulación de las criptomonedas
El 18 de febrero, el Ministerio de Finanzas ruso inició consultas públicas sobre las normas de emisión de criptomonedas y transacciones. Aunque se trata de un avance bienvenido, es menos de lo que el espacio de las criptomonedas del país esperaba conseguir. A principios de la semana, el gobierno anunció que para el 18 de febrero se redactaría un proyecto de ley con la posición consolidada del ministerio de finanzas y del banco central sobre la regulación de las criptomonedas. Las estimaciones actualizadas sugieren que el proyecto de ley tardará al menos otro mes en ver la luz. La principal razón del retraso parece ser la renovada resistencia del banco central, que hace unos días parecía haber sido superada. He aquí un resumen de los últimos giros en este complicado camino.
Primer asalto: la propuesta de prohibición del Banco Central
El 20 de enero, el Banco Central de Rusia (CBR) publicó un informe en el que resumía su posición sobre los activos digitales. Utilizando una variedad de habituales argumentos anticripto, como la comparación de los activos digitales con un esquema de Ponzi, el regulador pidió una prohibición nacional completa del uso de la infraestructura financiera tradicional para el comercio de criptomonedas, así como para frenar la minería de criptomonedas en el país.
La propuesta era un poco menos aterradora de lo que parece: El CBR no pretendía prohibir la posesión individual de criptomonedas o el uso de plataformas internacionales para el comercio. Pero la medida estaba claramente dirigida a los grandes actores —bancos privados rusos e inversores institucionales— disuadiéndolos de cualquier participación en activos digitales.
Además, el informe suscitó de inmediato duras críticas por parte de la más amplia gama de participantes, desde actores de la industria local hasta activistas políticos y personas influyentes como Pavel Durov, de Telegram. Pero lo que es más importante, la denuncia de varias otras oficinas importantes del gobierno ruso siguió inmediatamente.
El 25 de enero, Ivan Chebeskov, jefe del Departamento de Política Financiera del Ministerio de Finanzas, declaró que la posición del ministerio sobre los activos digitales es de regulación, no de prohibición, y afirmó que ya había estado trabajando en su propio documento de regulación.
Segundo asalto: el marco propuesto por el Ministerio de Finanzas
El 8 de febrero, el gobierno ruso aprobó el “Marco para regular los mecanismos de circulación de las monedas digitales”, un documento que había sido publicado anteriormente por el Ministerio de Finanzas. Este fue un giro inesperado, aunque favorable, de los acontecimientos: El documento propone un régimen de regulación que consideraría en gran medida los activos digitales como monedas normales. También se dio a entender que la aprobación del gobierno significaba que las preocupaciones del CBR estaban resueltas. Se anunció que el 18 de febrero estaría listo el proyecto de ley que reflejaría la posición reconciliada de los dos organismos.
El marco empieza por descartar la idea de una prohibición general. Según el ministerio, la prohibición no sería factible ni práctica en un país con más de 12 millones de billeteras cripto —y más de USD 26 mil millones en activos digitales depositados en ellas— y la tercera mayor capacidad de minería de criptomonedas del mundo:
“Una falta total de regulación, así como una prohibición, llevaría al crecimiento de una economía oscura, al fraude y a la desestabilización general del sector. […] Los cambios legislativos propuestos tienen como objetivo crear un mercado legal para las criptodivisas con normas de circulación establecidas y el rango de participantes definido, junto con los requisitos a los que están sujetos”.
Las normas propuestas definen las criptodivisas como un “análogo cercano” a las monedas extranjeras, no como un activo financiero digital regulado por una ley independiente. Según la propuesta, sería perfectamente legal poseer e intercambiar criptodivisas, pero sólo a través de bancos con licencia o de exchanges peer-to-peer con una licencia de Rusia. Los clientes estarían sujetos a procesos completos de identificación según las normas bancarias y los requisitos de lucha contra el blanqueo de capitales y la financiación del terrorismo. Todos los datos operativos deberían viajar a través de un sistema de “cadena de bloques transparente” propiedad del gobierno.
El marco también estipula que no declarar las criptotransacciones por encima de un determinado tamaño sería un delito y trata el uso de criptomonedas como un factor agravante en ciertos delitos penales.
Tercer asalto: El cambio de rumbo del CBR
Sin embargo, la alegría por el compromiso de los dos actores reguladores clave podría haber sido prematura. El 15 de febrero, la gobernadora del CBR, Elvira Nabiullina, se reafirmó en su oposición a la propuesta de legalización del comercio de criptomonedas. La declaración se produjo simultáneamente con el informe sobre el progreso que el CBR había estado haciendo en su moneda digital del banco central.
Nabiullina también envió una carta al ministro de Finanzas, Anton Siluanov, en la que reiteraba su preocupación porque “las criptomonedas son un esquema Ponzi”. Sostuvo que el apoyo institucional a la criptocirculación crearía “una ilusión de protección estatal” entre los inversores, que buscarían la ayuda del gobierno en caso de que el mercado de las criptomonedas se hundiera. Básicamente, la carta repite los argumentos y propuestas del informe de enero del CBR.
En este punto, la llegada de un marco regulatorio “reconciliado” para el final de la semana queda claramente en entredicho.
¿Qué es lo que sigue?
Olga Goncharova, directora de relaciones gubernamentales en el CIS de la exchange de criptomonedas Binance, dijo que la compañía apoya la posición del Ministerio de Finanzas, añadiendo que “la regulación contribuirá a la ‘desvertebración’ del mercado”, mientras que una prohibición total tendría el efecto contrario.
Aleksandr Podobnykh, director de seguridad de la información de la empresa de activos digitales Security Intelligence Cryptocurrencies Platform (SICP), no cree que exista un grave conflicto entre el Ministerio de Finanzas y el CBR que los medios de comunicación presentan. “Se llevan bien, como en todas partes”, dijo, y añadió:
“Es solo que el Ministerio de Finanzas representa un grupo progresivo de goles locales de personas y empresarios, y el representante del Banco Central a aquellos que son más conservadores y más globales”.
El SICP solicitó participar en el trabajo sobre iniciativas legislativas en torno a las criptomonedas el año pasado, el propósito de Podobnykh, dijo que la compañía no recibió una respuesta del CBR. Él cree que la actitud conservadora del Banco Central hacia las criptomonedas proviene de su misión de lanzar, tiene un roce digital.
George Bryanov, experto en la Facultad de Finanzas y Banca en la Academia Presidencial Rusa de la Economía Nacional y la Administración Pública (RANEPA), considera que el Ministerio de Finanzas y las posturas en competencia del CBR pueden explicarse por las diferencias en las misiones básicas de estas organizaciones. Si bien el mandato del Banco Central es preservar la estabilidad del rublo, el Ministerio de Finanzas es principalmente de interés para bombear el presupuesto estatal. Bryanov agregó:
“Como sabemos, el CBR acaba de lanzar un piloto del rublo digital, por lo que intenta obtener un control total sobre las monedas fiat y digitales”.
Conflicto severo o no, parece que los usuarios de criptomonedas rusos deberán esperar al menos otro mes antes de que el gobierno se presente con una postura clara y consolidada sobre la forma en que se deben regular los activos digitales.
