¿El comercio de alta frecuencia es la razón por la que Bitcoin se ha vuelto aburrido?
El mercado de Bitcoin (BTC) ha estado tranquilo últimamente. Demasiado tranquilo…
Desde el martes, los niveles de volatilidad de Bitcoin han caído a niveles nunca vistos desde 2017. En las últimas semanas, Bitcoin se ha quedado atrás mientras los inversores han corrido a por altcoins como Chainlink (LINK) y Cardano (ADA).
Una posible explicación para la consolidación de Bitcoin puede ser el aumento de la presencia de empresas de comercio de alta frecuencia (HFT) en criptomonedas en los últimos meses. Al hablar con Cointelegraph, Paolo Ardoino, CTO de Bitfinex, explicó que cree que HFT es una de las principales razones de la baja volatilidad de Bitcoin.
“En el criptoespacio, volvemos a los viejos tiempos de HFT antes de que se convirtiera en el juego de suma cero en el que se ha convertido hoy en día. En el HFT de criptomonedas las empresas pueden hacer mucho dinero desplegando juegos relativamente sencillos, como el arbitraje de exchange cruzado y explotando la diferencia entre un exchange y otro.”
HFT y las criptomonedas
HFT es un método de comercio que utiliza algoritmos para transar un gran número de órdenes en fracciones de segundo. Ha existido en el criptoespacio durante mucho tiempo. Pero así como el multimillonario Paul Tudor Jones recientemente reveló sus tenencias en Bitcoin, otros inversores institucionales se están uniendo cada vez más al mercado. Esto puede explicar el mayor uso del HFT.
Bitfinex, que afirma ser “enorme para el HFT en cripto”, reveló recientemente que entre el 80 y el 90 por ciento del volumen en Bitfinex ahora era generado por empresas de HFT. Bitfinex se asoció con Market Synergy y ha estado ofreciendo “conectividad institucional estándar de criptomonedas”.
Bitfinex concluye que el creciente uso de HFT representa una creciente “madurez en el espacio de los activos digitales”. Pero, ¿por qué la volatilidad de Bitcoin disminuiría con el aumento del uso de HFT? Ardoino explica que el aumento de la liquidez debido al incremento de las operaciones de HFT conduce a una baja volatilidad:
“A medida que Bitcoin se convierte en una clase de activos establecida, prevemos que los altos niveles de volatilidad asociados a las criptomonedas se desvanezcan”, explicó. “Generalmente hay una correlación inversa entre la liquidez y la volatilidad; es decir, una mayor liquidez tiende a llevar a una menor volatilidad de los precios”.
“La creciente presencia de empresas HFT en el criptoespacio parece haber añadido más liquidez a los criptoexchanges”, dice. “Esto proporciona suficientes órdenes para ambos lados de la cartera de pedidos y aumenta la eficiencia del mercado, contribuyendo a una prolongada consolidación de precios de baja volatilidad en Bitcoin”.
Bitcoin es famoso por moverse agresivamente durante un corto período de tiempo. El año pasado, Tom Lee de Fundstrat les recordó a los inversores que la mayoría de las ganancias de Bitcoin (BTC) vienen en los diez mejores días de comercio del año. Sin embargo, la creciente presencia del HFT puede estar cambiando la “regla de los 10 mejores días” también.
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