El boom de las DeFi: Riesgos y Oportunidades
En los últimos meses un término que ha cobrado mucha popularidad en el criptomundo es DeFi (Decentralized Finance) o Finanzas Descentralizadas. No es para menos, y más cuando vemos que estos protocolos han alcanzado capitalizaciones de mercado que dejan atrás a muchas criptomonedas con gran trayectoria.
DeFi está suponiendo una revolución debido a que se están eliminando muchos intermediarios en productos financieros como préstamos, intercambios, créditos. Todo ello a través de smart contracts, siendo todo transparente y eliminando barreras de acceso que permiten su uso por cualquier persona que disponga de una conexión a internet.
Pero no es todo tan bonito en el mundo DeFi, y como en toda nueva tendencias hay sinvergüenzas que se aprovechan de los novatos. Al conocido “Boom de las DeFi” también han llegado los oportunistas. Sí, aquellos que te prometen el cielo, pero te ponen una venda en los ojos y te dan a cambio un ticket sin retorno directo al infierno de las pérdidas económicas.
Así es, las estafas, los robos, los protocolos inútiles y las ideas sin sentido, también abundan en el mundo DeFi. Y de hecho, crecen a una velocidad preocupante. Basta decir, que son más los protocolos que buscan quedarse con tu dinero, que aquellos que realmente te ofrecen un valor real.
En tal sentido, dejanos preguntarte algo ¿Todo esto te resulta conocido? Seguro que los que lleven algunos años entorno a las criptomonedas, dirán que si. Ese evento parecido a lo que vivimos en DeFi, lo vivimos con el llamado “Boom de las ICO”. Y es que 2017, fue el año de las ICO, donde las ICO prometían hacerse con el Universo entero. Todo, de repente, tenía una solución blockchain, todo era un proyecto factible y para hacerlo realidad solo era necesario un PDF llamado whitepaper, una web barata y una ICO.
Pero no solo con las ICO, anteriormente pasó con clones de Bitcoin y la aparición de proyectos que solo copiaban y pegaban su código. Lo mismo paso con la minería en la nube, y posteriormente a las ICO, los masternodos, y ahora DeFi. Son tendencias que se generan tras el éxito real de algunos proyectos, y donde rápidamente salen oportunistas.
Pero ¿De qué estamos hablando exactamente cuando hablamos del boom del DeFi? Conozcamos un poco más sobre esto.
El Boom del DeFi
La web DeFi Pulse es quizás uno de los medios informativos del mundo económico DeFi más reconocidos en la actualidad. En dicha web, podemos ver que el historial del ecosistema DeFi se inicia en el año 2017 con un valor bloqueado de solo 4 $. Si, solo 4 dólares estaban bloqueado en protocolos DeFi para el 2 de agosto de 2017. Todo parecía que DeFi era una alocada idea, que poco futuro tenía por delante.
Sin embargo, para el 11 de septiembre de ese mismo año, DeFi ya acumulaba más de 1 millón de dólares bloqueados. En ese entonces, comenzaron a llegar proyectos como MakerDAO y su DAI, ETHLend (ahora AAVE) y las cosas comenzaron a mejorar. Así para finales de 2017, el valor bloqueado en DeFi había llegado a los 45 millones de dólares. En solo 5 meses, había pasado de nada a ser un negocio multimillonario, y solo estaba empezando.
El año 2018 fue un año difícil para el mundo crypto. El inicio del bear market (un mercado con precios a la baja) llevó a todos a buscar refugio seguro en el hodling (guardar sus criptos). Otros sin embargo, se aventuraron en la nueva propuesta, el DeFi prometía darte ganancias, mínimas, pero ganancias al fin, incluso en el peor de los casos. Y ¿Qué mejor que generar ganancias en medio de un bear market que hace que los mercados crypto se hundan? Definitivamente la idea es mejor que esperar que tus monedas diluyan su valor, y en todo caso generar aunque sea uno pocos tokens adicionales no iba mal, en especial si podías hodlear a la espera del próximo bull market (mercado con precios alcistas).
Lo cierto es que la idea caló, y para junio de 2018, DeFi ya bloqueaba un total de 150 millones. Nada mal, un crecimiento de 3 veces su valor en 6 meses. En diciembre de 2018, el mercado cerró con 295 millones de dólares bloqueados, y un crecimiento en el número de proyectos. Fue allí donde DeFi comenzó a generar mucho ruido. Y, aunque sus rendimientos eran bastante pequeños, no dejaban de ser rendimientos en tiempos de sequía (hablando del bear market activo en ese momento).
La llegada del boom
Llegando 2019, muchos esperaban signos de recuperación del bear market, y muchos ya lo veían venir. El mundo DeFi por su parte se afianzaba con nuevos protocolos e ideas. Llegaba así junio de 2019 y los 570 millones bloqueados en DeFi ya demostraban claramente algo: DeFi llegó para quedarse y aparentaba querer crecer más. Allí se convirtió en la palabra de moda, las plataformas de lending, las pools de liquidez, los exchanges descentralizados que ganaban cada vez más tracción, apuntaban a que DeFi tomaría relevancia en el futuro de las criptomonedas y la tecnología blockchain.
Para finales de 2019 contaba con 690 millones de dólares bloqueados, pero el 5 de febrero de 2020, DeFi se convirtió en mil millonario. Para ser exactos, con 1,02 mil millones de dólares bloqueados. No obstante la alegría para los fans de DeFi duró poco, pues la corrección de los mercados entre mediados de febrero e inicios de marzo de 2020, lo llevó a la mitad de ese valor.
A pesar de ello, el 12 de marzo todo cambió. DeFi entró en una tendencia alcista, y su valor bloqueado comenzó a crecer. A día de hoy (octubre 2020) no ha dejado de crecer, pasando de 562 millones hasta superar los 11 mil millones de dólares. Muchos opinan que el mercado seguirá creciendo, y por los vientos que soplan, así parece.
En este punto, protocolos como MakerDAO, Uniswap, Compound, AAVE, Yearn Finance, Balancer, Curve, han jugado un papel fundamental en la consolidación de este sector. Se han convertido en en la punta de lanza del sector DeFi y han mantenido ese sitial en medio de un sector que cambia a cada segundo. Ahora, ciertamente no todo es perfecto en el mundo DeFi. Por esa razón, aquí examinaremos los riesgos y oportunidades que nos presenta este nuevo sector del mundo crypto.
Oportunidades en el Boom de las DeFi
Por un lado, el ecosistema DeFi o de las Finanzas Descentralizadas llegaron con la promesa de permitir el acceso a herramientas financieras para todos, sin mayores dificultades y, lo mejor de todo, de forma abierta y descentralizada.
En este punto, el DeFi ha cumplido (hasta cierto punto) su objetivo. Las herramientas financieras se han desarrollado, el acceso es libre, es descentralizado (algunos proyectos), y funciona. Esto permite que el dinero representado en las criptomonedas pueda usarse para mas que hacer HODL, generando oportunidades económicas para quienes las necesitan, creando nuevos casos de uso, y aumentando el valor de las mismas.
Veámoslo de esta manera: mientras más uso tienen las grandes criptomonedas, mayor será dinamismo y esto repercutirá en la escalada de su valor. Ya lo vemos en la actualidad, Bitcoin y Ethereum han sido dos monedas cuyos precios han fluctuado mucho en medio del boom de las criptomonedas, y de hecho, sus precios se han consolidado en medio del boom DeFi. Esta realidad no será distinta para otras monedas que aprovechen DeFi para revalorizarse y ganar espacios.
Por otro lado, DeFi es una excelente oportunidad para impulsar la tecnología blockchain más allá de sus nichos fundamentales. En 2013, era un sueño contar con mecanismos descentralizados para manejar préstamos como los que tenemos ahora. De hecho, era aún un sueño el hecho de brindar oportunidades financieras para la población no bancarizada como las que presenta hoy en día DeFi. Sí, Bitcoin te permitía enviar dinero al confín del Universo con seguridad, pero no te permite realizar préstamos colateralizados, a precio estable, en una plataforma descentralizada y segura solo usando Bitcoin.
