El Banco Central de Colombia recomienda limitar las tenencias y el gasto en CBDC
El banco central de Colombia aún no ha decidido si emitirá o no una moneda digital (CBDC), pero cree que establecer límites a las transacciones con una CBDC podría reportar una serie de beneficios.
En su último estudio sobre una CBDC, titulado “Efectos macroeconómicos esperados de la emisión de una CBDC minorista”, el Banco de la República de Colombia concluyó que la posible introducción de una CBDC minorista no plantea riesgos macroeconómicos significativos.
Para mitigar cualquier amenaza potencial asociada a una CBDC, el banco central de Colombia recomendó establecer límites de tenencia y gasto para la moneda digital. Según el regulador, este diseño de CBDC aumentaría la seguridad de los fondos, pues los límites de tenencia de CBDC podrían proteger a los usuarios de ciberataques dirigidos a sus saldos o transacciones.
El establecimiento de límites a las tenencias minoristas de CBDC también podría permitir a los reguladores abordar la disyuntiva entre privacidad y transparencia ofreciendo diversos niveles de límites.
Por ejemplo, el banco central colombiano podría ofrecer billeteras digitales con pequeños límites de tenencia y un alto nivel de privacidad para las personas que valoran mucho los datos de sus transacciones. Por otro lado, quienes se sientan cómodos revelando más datos podrían preferir límites de tenencia altos y niveles de privacidad más bajos.
Además, los límites de la CBDC podrían ser beneficiosos para los bancos comerciales, dado que reducirían la demanda de una CBDC minorista como reserva de valor en competencia con las cuentas bancarias, señaló el banco central.
“La introducción de la CBDC podría ser una alternativa atractiva para algunos tenedores reacios al riesgo de otros instrumentos similares al efectivo”, dice el estudio, que añade que esto podría afectar a la demanda de bonos del Estado, papeles comerciales y certificados de depósito a plazo. Según los autores del estudio:
“Al imponer límites de tenencia de CBDC a los usuarios finales, este y otros tipos de situaciones -el compromiso entre privacidad y seguridad- podrían controlarse fácilmente”.
Aunque sigue de cerca y estudia el desarrollo mundial de la CBDC, el banco central colombiano aún no está seguro de si su nación necesita una moneda digital de este tipo.
“La decisión de emitir una CBDC minorista debe tener en cuenta el hecho de que también necesitaría tener suficientes características deseables para generar un núcleo de usuarios suficiente para generar las externalidades de red necesarias para hacerlo viable”, afirman los autores del estudio.
Otras jurisdicciones y organizaciones internacionales también han considerado la posibilidad de establecer límites a la tenencia y gasto de sus CBDC.
En julio, los principales organismos financieros del Reino Unido, como UK Finance, argumentaron que el gobierno debería limitar las tenencias de libras digitales de los usuarios entre 3,000 libras esterlinas (USD 3,800) y 5,000 libras (USD 6,400). Según UK Finance, un límite superior a las tenencias de “Britcoin” -como 20,000 libras (USD 25,600) por individuo- podría desestabilizar el sistema bancario tradicional al facilitar las corridas bancarias o la competencia por depósitos con los bancos.
En 2020, el director general de Infraestructuras de Mercado y Pagos del Banco Central Europeo, Ulrich Bindseil, propuso la adopción de un límite de tenencia de euros digitales de 3,000 euros (USD 3,271) por persona.
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