El 99% desaparece en 60 segundos: cómo un trader de Polkadot puede haber desplomado el precio de los futuros de DOT

El 5 de marzo, Polkadot (DOT) experimentó una caída repentina en los futuros perpetuos de Binance que resultó en que el contrato se negociara a un precio tan bajo de USD 0.20. Si bien esto podría haber sido un error comercial honesto, varios indicadores apuntan a un ataque planificado.

Si bien es probable que nunca surja ninguna evidencia sólida, el aumento del interés abierto solo 24 horas antes del evento indica que un atacante podría haber generado una ganancia de USD 8.3 millones manipulando el motor de emparejamiento de Binance.

Como se muestra arriba, durante la vela de 3 minutos, se negociaron USD 20.4 millones en contratos DOT. Aunque el rápido movimiento a la baja fue una caída repentina del 99.5%, no resultó en liquidaciones en cascada.

Las liquidaciones de contratos de futuros se calculan utilizando el precio de los exchanges al contado. Por lo tanto, una caída repentina exclusivamente en los precios de futuros no afectaría a la mayoría de los traders. Según Binance:

“El índice de precios es un grupo de precios de los principales exchanges de mercado al contado, ponderados por su volumen relativo”.

Según el sitio web de soporte de Binance, el precio del índice de futuros con margen de moneda de Polkadot se compone de Kraken (DOT/USD), Binance (DOT/USD), Binance (DOT/BTC), OKEx (DOT/BTC) y Huobi (DOT/BTC).

Vale la pena señalar que este contrato específico tiene un margen de moneda en lugar del más líquido liquidado por Tether. Cointelegraph analizó recientemente esas diferencias, afirmando que el contrato basado en Tether “no necesita una cobertura activa para proteger la exposición de la garantía (margen), por lo que es una mejor opción para los traders minoristas”.

Los datos descubren el ‘ataque’ planeado

Para que un atacante establezca esta operación, el primer paso sería construir una posición larga apalancada y al mismo tiempo crear una exposición corta con otra cuenta.

Para crear una caída repentina mientras se arriesga la menor cantidad posible, preferiblemente, este evento debe tener lugar no más de un par de días antes del “ataque” planeado.

Como se muestra arriba, el interés abierto en futuros perpetuos DOT/USD creció de 1.92 millones DOT a 3.34 millones unas 30 horas antes de la caída repentina, lo que equivale a un aumento de USD 47 millones.

Para diferenciar el ataque de una posición larga apalancada regular, se debe realizar un seguimiento de la relación entre largo y corto. Para maximizar las ganancias de la caída repentina, el atacante habría creado una cantidad apalancada en corto sustancialmente más alta, lo que afectaría la relación entre largos y cortos.

Los datos anteriores muestran que el índice promedio de 4.25 que favorece a los largos se vio gravemente afectado durante el aumento del interés abierto. Esto confirmaría la teoría de un ataque coordinado.

Cómo se ejecuta la operación

Al mantener una posición corta neta considerablemente mayor cuando se combinan ambas cuentas, el atacante se beneficiaría de una caída repentina. Todo lo que esta entidad necesita para iniciar el evento es vender en el mercado la posición larga neta. Este movimiento desencadenaría una orden de venta sustancial, colapsando el contrato de futuros. Mientras tanto, la otra cuenta, antes netamente corta, obtendría grandes ganancias.

762,000 contratos DOT fueron negociados durante la vela de caída repentina de 3 minutos a un precio promedio de USD 26.73. Teniendo en cuenta el cambio en la proporción de largo a corto, el ataque probablemente creó una posición larga de USD 30 millones. Mientras tanto, la cuenta secundaria tenía una exposición corta neta de USD 10 millones.

Aunque lejos de la caída del precio del 99.5%, esta caída del 19% desde USD 33 probablemente generó una ganancia de USD 9.5 millones para la cuenta que tiene la exposición corta de USD 10 millones si el apalancamiento de 5x estaba en juego. Por otro lado, la garantía perdida por la posición larga de USD 30 millones asciende a USD 1.2 millones si se implementó un apalancamiento de 25x.

Es importante enfatizar que los titulares de contratos de futuros de DOT en Binance probablemente no se vieron afectados por la caída repentina. Por lo tanto, la cuenta larga neta de los atacantes debería tener un saldo negativo, que probablemente cubrirá el fondo de seguros de Binance.

Los cálculos anteriores son meras especulaciones basadas en datos proporcionados por el exchange. Como se mencionó anteriormente, es poco probable que alguna vez surjan pruebas contundentes de este ataque.

Los puntos de vista y opiniones expresados aquí son únicamente los del autor y no reflejan necesariamente los puntos de vista de Cointelegraph.com. Cada inversión y movimiento comercial implica un riesgo, debe realizar su propia investigación al tomar una decisión.

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