DeFi y las probabilidades de reconstruir la confianza en los servicios financieros

Para funcionar eficazmente, la sociedad ha dependido durante mucho tiempo de que la gente tenga fe en sus instituciones. Gracias a la pandemia por COVID-19 y a los amplios fallos de liderazgo, esa fe se ha puesto a prueba como nunca antes.

En ningún lugar es más evidente el declive de la confianza que en el sector de los servicios financieros. En su Barómetro de la Confianza 2021, Edelman encontró que solo el 53% de los encuestados estadounidenses dijeron que confiaban en que los estadounidenses “hicieran lo correcto”, un 5% menos que en su encuesta de 2020. Esto se puede ver en la batalla entre Main Street y Wall Street, que se desarrolló en el repunte de GameStop en enero. Más que otra “contracción alcista“, el repunte puso de manifiesto el hecho de que muchos inversores más jóvenes simplemente no creen en las instituciones financieras.

La tendencia a alejarse de la autoridad institucional también es evidente en el crecimiento explosivo de las finanzas descentralizadas, o DeFi. Mediante el uso de aplicaciones descentralizadas en la blockchain, DeFi permite a los particulares prestar o tomar prestados fondos, comerciar con monedas y ganar intereses por sus ahorros. Sus transacciones se rigen por contratos inteligentes, incrustados en el software; no se requiere ningún banco, corredor o bolsa.

Con una generación que da prioridad a lo digital, DeFi se convertirá en la norma

Para ilustrar la rapidez con la que DeFi ha despegado, se debe examinar el valor total bloqueado, o TVL, que se está vertiendo en el sector DeFi. El TVL es la mejor manera de medir el éxito de DeFi, ya que los contratos inteligentes suelen requerir que la contraparte deposite una garantía para cualquier transacción. A mediados de marzo, casi 59,000 millones de dólares estaban bloqueados en DeFi. Un año antes, esa cifra era de unos 500 millones de dólares.

El mercado global de las criptomonedas —impulsado por Bitcoin (BTC)— supera ya el billón de dólares, por lo que queda mucho camino por recorrer antes de que DeFi sea noticia. Aunque se debe recordar: Bitcoin tardó casi 10 años en que los inversores institucionales empezaran realmente a comprar, y parece que DeFi tardará la mitad de ese tiempo en lograr una penetración similar.

¿Por qué? Porque los inversores más jóvenes —como los traders de GameStop— entienden el concepto de escasez digital y aceptan el hecho de que los activos no físicos tienen valor. Por eso están comprando tokens no fungibles como forma de comerciar con propiedades digitales. El ejemplo más conocido del fenómeno NFT fue la subasta de Christie’s en marzo de un collage digital del artista Beeple, adquirido por casi 70 millones de dólares utilizando criptomonedas.

Lo que ha sido un goteo de actividad cripto promete convertirse en un torrente, una vez que el grueso de los Baby Boomers se jubile. El acontecimiento, que ya está en marcha, representa una de las mayores transferencias de riqueza de la historia. Según la firma de auditoría “Big Four” PwC, se estima que 59 billones de dólares en riqueza pasarán de los Boomers que se jubilan a sus beneficiarios nativos digitales en 2061.

Será esta nueva generación la que busque formas de invertir su herencia y la que elija los sistemas y plataformas en los que depositar su confianza. Si se les da a elegir, los Millennials y la Generación Z siempre escogerán la opción de inversión que sea más barata, más accesible y que esté disponible las 24 horas del día.

A medida que DeFi despega, se espera que las instituciones tradicionales contraataquen

Por supuesto, los bancos son bancos, por lo que es de esperar que —junto con otras instituciones tradicionales— luchen duro para defender su territorio.Ellos saben que, para seguir siendo competitivos, tendrán que aumentar las horas de servicio, reducir los tiempos de liquidación y aumentar la funcionalidad de los usuarios.

Ya están empezando a integrar contratos inteligentes y otras tecnologías DeFi en las plataformas existentes, tanto para aumentar la eficacia como para satisfacer la demanda del mercado de más transparencia y privacidad de los clientes. En un libro blanco de febrero, publicado por la Depository Trust & Clearing Corporation, la DTCC propuso acortar el ciclo de liquidación de las acciones estadounidenses de dos días hábiles a uno.

Aun así, la aplicación prevista del plan de la DTCC podría llevar dos años, y seguiría estando por detrás de la instantaneidad de las criptomonedas. En un mundo que avanza rápidamente hacia un modelo 24/7, los emisores de valores que se adhieran a los rezagos de la industria pronto se quedarán atrás.

El camino es prometedor, pero no está exento de baches

Aunque la tecnología para DeFi avanza con rapidez, se necesitará tiempo para que las capacidades alcancen el nivel necesario para su adopción a gran escala. Las tarifas de red necesarias para el trading en exchanges descentralizados como Uniswap siguen siendo elevadas (aunque se espera que bajen con el tiempo).

No se puede negar el potencial de poder comprar o comerciar con activos digitales las 24 horas del día, con entrega inmediata, o pedir préstamos entre pares, y dictar tus propias condiciones.

Todavía hay unos 1,700 millones de personas que se consideran “no bancarizadas”, y DeFi promete ofrecer a cualquier persona con una conexión a Internet y un teléfono móvil una gama completa de servicios bancarios.

Este artículo no contiene consejos ni recomendaciones de inversión. Todas las inversiones y trading implican un riesgo, y los lectores deben realizar su propia investigación a la hora de tomar una decisión

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