Datos on-chain de Bitcoin muestran 5 razones por las que BTC podría haber tocado fondo
Después de un torbellino en noviembre para Bitcoin (BTC), ciertas métricas de precios en cadena y de Bitcoin sugieren que el fondo de BTC podría ocurrir en diciembre. En el último informe de Capriole Investments, proporcionan un análisis sobre cómo Bitcoin encuentra el fondo. Al tener en cuenta el valor realizado, la capitulación de los mineros, los costos de electricidad de la minería, la reducción y los números récord de hodler, parece formarse un piso BTC de 16,600 a 16,950 dólares.
Aquí hay cinco razones por las que Edwards cree que el precio de Bitcoin se está acercando al fondo del ciclo.
SLRV Ribbons muestra una señal de compra
Las SLRV Ribbons rastrean los flujos de inversión al combinar los promedios móviles de 30 y 150 días con la relación SLRV, que es un porcentaje de Bitcoin movido en 24 horas dividido por BTC retenido durante 6 a 12 meses.
Según Charles Edwards, las cintas SLRV superan a la estrategia BTC HODL, lo que la convierte en un fuerte indicador de hacia dónde podría dirigirse el precio de BTC.
Si bien las cintas SLRV han sido bajistas a lo largo de 2022, el reciente movimiento a USD 16,600 cambió el indicador a alcista. Según Edwards, el cambio crea una señal de compra para los inversores y los fondos institucionales que aún están en el mercado, lo que genera un caso sólido para el precio mínimo de Bitcoin.
El precio de BTC cae por debajo de su costo eléctrico global
Si bien es bien sabido que una gran parte de los mineros de Bitcoin están operando actualmente con pérdidas, este no es un fenómeno raro a lo largo de la historia de BTC.
El costo total de producción de los mineros de Bitcoin incluye hardware de minería, costos operativos, costos de capital, contratos de energía de tasa variable y otros factores, mientras que el costo eléctrico considera solo la electricidad bruta utilizada para minar BTC.
Históricamente, el costo eléctrico bruto ha sido un piso de Bitcoin porque es raro que BTC opere por debajo de este punto de precio. Históricamente, Bitcoin solo ha cotizado por debajo del costo de la electricidad cuatro veces, la más reciente fue el 10 de noviembre, cuando el costo de la electricidad de Bitcoin alcanzó los USD 16,925.
La venta de mineros de BTC alcanza un pico
Los mineros siguen perdiendo dinero con costos de producción por encima del precio al contado de Bitcoin. Esta dicotomía obliga a los mineros a vender Bitcoin para mantenerse a flote.
El nivel actual de venta de mineros de Bitcoin es el tercero más grande de la historia, con los otros dos eventos ocurriendo cuando BTC estaba a USD 2.10 en 2011 y USD 290 en 2015.
En retrospectiva, a los inversores les encantaría recuperar esos precios y Edward sugiere que el precio actual de BTC puede representar un valor similar.
Bitcoin Hash Ribbons confirma otra capitulación minera
La capitulación de los mineros de Bitcoin implica que los mineros apaguen sus ASIC que ya no son rentables y vendan partes de sus reservas de Bitcoin para cubrir los gastos.
Según Capriole Investments, durante las capitulaciones de los mineros, se forma un precio mínimo antes de que la tasa de hash comience a mejorar. Como se indica en el cuadro a continuación, se produjo otra capitulación de mineros el 28 de noviembre y, si el análisis es correcto, esto pondría el fondo de Bitcoin en alrededor de USD 16,915, ya que la tasa de hash comenzó a aumentar después de la fecha del 28 de noviembre.
Hodling de Bitcoin más alto de todos los tiempos a pesar de una caída histórica de precios
Una métrica utilizada para analizar el comportamiento del hodler de Bitcoin es el rastreador de pérdidas y ganancias netas no realizadas (NUPL) del titular a largo plazo.
A lo largo de la historia de Bitcoin, la métrica NUPL solo ha mostrado una reducción tan grande en cuatro ocasiones.
Las ocasiones anteriores que fueron testigos de retiros tan grandes representaron compras valiosas de Bitcoin para los inversores. Edwards sugiere que si los inversores ven el precio de BTC como infravalorado, su elección de acumular podría solidificar aún más el piso de Bitcoin.
Se está formando otra tendencia a medida que la métrica de hodlers a largo plazo alcanza números máximos. Actualmente, el 66 % del suministro de Bitcoin está en manos de hodlers a largo plazo, lo que significa que han mantenido su Bitcoin durante más de un año.
Según Edwards, este comportamiento está alineado con el cambio de los macromercados.
We have an all-time-high in long-term hodling. Those keeping Bitcoin at least 1 year now represent more of the network than ever before, 66%. Prior peaks of long-term holding all aligned with bear market toughs. pic.twitter.com/4IXnUg5f3S
— Charles Edwards (@caprioleio) December 6, 2022
Si bien los mercados todavía están fuertemente correlacionados con las acciones y son vulnerables a los cambios macro del mercado, varios puntos de datos sugieren que Bitcoin podría estar en las etapas finales de un proceso de tocar fondo.
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