CeFi y DeFi finalmente se encontraran en 2021 – Esperemos que se lleven bien

La industria de las finanzas descentralizadas, sin duda, tiene un gran potencial: el valor bloqueado se ha disparado, superando los USD 14 mil millones este mes. Aunque se especula sobre si las finanzas descentralizadas son otra burbuja, creo que el ecosistema llegó para quedarse. Sin embargo, cómo se mantiene es otro asunto que depende de cómo DeFi maneja los ataques continuos y otras vulnerabilidades, cómo las finanzas centralizadas incorporan las características principales de DeFi y viceversa.

DeFi abarca todo lo que el espacio cripto representa fundamentalmente: democracia, poder para los no bancarizados y sub-bancarizados, transnacionalismo, una economía verdaderamente global y compartida, todo lo cual muchos considerarían una utopía financiera.

Sin embargo, nunca ha existido ninguna utopía, y ningún extremo puede progresar de manera sostenible hacia su objetivo final sin control. Los niños terribles de la historia suelen tener un final desdichado a menos que se adapten a las realidades de un mundo menos utópico. Debe cumplirse una media dorada entre CeFi y DeFi: ambas “facciones” se beneficiarán de ella, al igual que todo el espacio.

Lo que DeFi puede tomar de CeFi

La falta de auditorías de seguridad integrales y efectivas en DeFi ha llevado a la pérdida de millones de dólares por hackeos que, vistos a través de la lente del mundo fuera de las criptomonedas, donde la distinción CeFi-DeFi es borrosa, daña la reputación de todo el espacio. Dentro de las criptomonedas, esto ha posicionado a DeFi como un niño terrible, y por una buena razón: entre errores de código, ataques de préstamos flash, exploits de vulnerabilidad del sistema y problemas de diseño de tokens, hubo más de 20 hackeos importantes de DeFi en 2020 por una cantidad superior a USD 100 millones.

Afortunadamente, durante los últimos meses, ha habido un reconocimiento cada vez mayor de la importancia de una mejor auditoría, y la auditoría en general, entre los jugadores más grandes de DeFi y sus comunidades. Este es el primer paso en la dirección correcta.

La auditoría para DeFi es, por supuesto, una ocupación tan incipiente como la propia industria, y si bien esto significa que aún no está a la altura, también deja un amplio espacio para cambios y mejoras, tal vez incluso para el desarrollo de un sub-industria completamente nueva, con estándares y certificaciones, para abordar esta gran debilidad individual de DeFi. Ese modelo de auditoría de seguridad y las mejores prácticas pueden tomarse directamente de CeFi y adaptarse para incorporar las especificaciones de DeFi.

El siguiente paso serían las auditorías financieras, que abordarían las posibles vulnerabilidades desde la perspectiva del mercado. Este sería un esfuerzo de colaboración entre las finanzas tradicionales y digitales, y es algo en lo que los jugadores de CeFi están liderando la conversación.

Con estos temas cubiertos, se abordaría parcialmente otro desafío de DeFi: atraer inversión institucional para garantizar el desarrollo a largo plazo. Si bien el anonimato de DeFi, por defecto, inhibe las entradas de capital a gran escala porque los inversores institucionales no pueden contraer obligaciones contractuales con una contraparte anónima, una mayor seguridad facilitaría una relación entre CeFi y DeFi en esta dirección.

Un problema similar surge en el sector minorista, que es igualmente importante para impulsar la adopción masiva. La complejidad de la mayoría de las plataformas de DeFi las hace inaccesibles debido al alto grado de conocimiento técnico requerido para usarlas. Esto limita las posibilidades de las plataformas de DeFi de expandir su base de usuarios, lo que a su vez hace poco probable un avance en el mundo convencional y reduce su potencial de crecimiento. Los productos CeFi, por otro lado, disfrutan de tasas de adopción mucho mayores debido a su facilidad de uso y proximidad a las herramientas bancarias digitales tradicionales. Estos formatos se pueden transferir a protocolos DeFi para mejorar la adquisición y retención de usuarios.

Además, actualmente hay formas en las que DeFi está adoptando con éxito componentes centralizados, y el hecho de que una cantidad sustancial de riqueza en las plataformas DeFi se mantenga en stablecoins, los productos de organizaciones centralizadas, es quizás el mejor ejemplo. Como tal, las stablecoins sirven como un puente muy necesario entre DeFi y CeFi.

Lo que DeFi puede dar a CeFi

Hay mucho que admirar acerca de lo que DeFi ha traído a la mesa este año, entre otras cosas que ha presentado oportunidades para que los no bancarizados accedan a los servicios bancarios, ofreciendo la democratización a la que aspira todo nuestro espacio.

Aunque se les culpa de la mayoría de los ataques, los préstamos flash son el sello distintivo absoluto de DeFi, ya que son un excelente ejemplo de cómo las finanzas pueden democratizarse de manera efectiva. Al permitir que cualquiera opere como una ballena y se aproveche de situaciones del mercado que de otra manera no estarían disponibles para ellos como inversionistas más pequeños, eliminan el fenómeno de los ricos volviéndose más ricos, mientras que los menos ricos se estancan debido a la falta de herramientas financieras o liquidez en los momentos oportunos. Con la mayor seguridad y facilidad de uso de CeFi, estas oportunidades pueden amplificarse y presentarse a todo un mercado de usuarios potenciales no bancarizados.

También hay aspectos positivos de algunos de los proyectos de DeFi que colapsaron este año. El “derecho al fracaso” es una parte importante del proceso de aprendizaje para una industria tan joven como la nuestra que nos hace más resistentes, incluso anti-frágiles. Esto contrasta fuertemente con las finanzas tradicionales, donde los errores, grandes y pequeños, son barridos gracias a las políticas intervencionistas de los gobiernos y los bancos centrales. Creo que esta es la falla fundamental del sistema financiero actual. Nuestro espacio demuestra cómo se juegan las verdaderas fuerzas del mercado, y DeFi, con sus muchos hackeos durante el año pasado, lo ha ilustrado perfectamente. Admiro a gente como Harvest, Value DeFi y Yam por señalar sus errores. Esto demuestra que todo el espacio cripto, en general, está madurando y fortaleciéndose.

Tal como se encuentra DeFi actualmente, es poco probable que rebase los límites de su propio nicho a pesar de la fuerte subida que presenciamos en 2020. Se estabilizará durante el próximo año a medida que algunos proyectos fallan y desaparecen, mientras que otros se adaptan y ponen en marcha mecanismos autorregulados, dando paso a un modus operandi más sostenible y mejor alineado con el de CeFi.

Una combinación de los ideales de DeFi, un sistema sin autoridades de alto nivel donde los procedimientos son acordados de manera democrática y transparente por la comunidad, y las medidas de seguridad y la facilidad de uso de CeFi facilitarán la adopción masiva de criptomonedas para, en última instancia, crear un entorno financiero más justo.

Los puntos de vista, pensamientos y opiniones expresados aquí son exclusivamente del autor y no reflejan ni representan necesariamente los puntos de vista y opiniones de Cointelegraph.

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