Bitcoin repunta tras la subida de tasas de interés de la Fed de EEUU, pero los bajistas aún pueden ganar con el vencimiento de opciones por USD 1.76 mil millones
El precio de Bitcoin (BTC) ha estado atascado en un canal descendente desde el 20 de julio y actualmente se dirige hacia el soporte de USD 20,000 a finales de julio. Sumándose a esta acción de precios bajista, BTC ha bajado un 50% en lo que va de año, mientras que las acciones tecnológicas que cotizan en Estados Unidos, medidas por el índice Nasdaq-100, acumulan una pérdida del 24%.
A medida que la Reserva Federal de Estados Unidos endurece sus políticas económicas subiendo las tasas de interés y reduciendo las compras de activos de deuda, los activos de riesgo han reaccionado negativamente. El presidente de la Fed, Jerome Powell, concluirá una reunión de dos días el 27 de julio y los analistas del mercado esperan una subida nominal de las tasas de interés del 0.75%.
Las tensiones en Europa se intensifican, ya que la compañía de gas rusa controlada por el Estado, Gazprom, tiene previsto cortar el suministro del gasoducto Nord Stream 1 a partir del 27 de julio. Según la CNBC, la empresa aduce un problema de mantenimiento de las turbinas, pero los funcionarios europeos opinan lo contrario.
La aprobación por parte del Senado de EE.UU. del proyecto de ley “Chips and Science”, que proporciona USD 52,000 millones en subvenciones respaldadas por deuda e impuestos para la producción de semiconductores en EE.UU., contribuyó al rendimiento de los valores tecnológicos el 27 de julio. Se calcula que habrá otros USD 24,000 millones en créditos para el sector, con el objetivo de impulsar la investigación para competir con China.
Por estas razones, los traders tienen sentimientos encontrados sobre el próximo anuncio de la Fed y el impacto de una crisis global en los mercados de criptomonedas. Mientras la correlación de Bitcoin con los mercados tradicionales siga siendo alta, especialmente con las acciones tecnológicas, los inversores buscarán protección alejándose de las clases de activos de riesgo como las criptomonedas.
Los alcistas ponen sus esperanzas en el nivel de USD 24,000 y más
El interés abierto para el vencimiento de las opciones mensuales de Bitcoin del 29 de julio es de USD 1,760 millones, pero la cifra real será menor ya que los alcistas fueron tomados por sorpresa ya que BTC no logró romper la resistencia de los USD 24,000 el 20 de julio.
La relación de 1.18 entre opciones de compra y de venta refleja el interés abierto de USD 950 millones en opciones de compra frente a los USD 810 millones en opciones de venta. Sin embargo, como Bitcoin está por debajo de los USD 23,000, la mayoría de las apuestas alcistas probablemente no tendrán valor.
Por ejemplo, si el precio de Bitcoin se mantiene por debajo de los USD 23,000 el 29 de julio, los alcistas solo tendrán USD 145 millones en estas opciones de compra. Esta diferencia ocurre porque no sirve de nada un derecho de compra de Bitcoin a USD 23,000 si cotiza por debajo de ese nivel el 29 de julio a las 8:00 am UTC.
Los bajistas pueden asegurarse un beneficio de USD 360 millones el viernes
A continuación se muestran los cuatro escenarios más probables basados en la acción del precio actual. El número de contratos de opciones disponibles el 29 de julio para los instrumentos de compra y venta varía en función del precio de vencimiento. El desequilibrio que favorece a cada lado constituye el beneficio teórico:
- Entre USD 19,000 y USD 20,000: 400 opciones de compra (buy) vs. 19,300 opciones de venta (sell). El resultado neto favorece a los bajistas por USD 360 millones.
- Entre USD 20,000 y USD 22,000: 3,900 opciones de compra (buy) vs. 11,800 opciones de venta (sell). Los bajistas tienen una ventaja de USD 230 millones.
- Entre USD 22,000 y USD 24,000: 10,300 opciones de compra (buy) vs. 8,600 opciones de venta (sell). El resultado neto está equilibrado entre alcistas y bajistas.
- Entre USD 24,000 y USD 25,000: 14,400 opciones de compra (buy) vs. 7,100 opciones de venta (sell). Los alcistas tienen una ventaja de USD 175 millones.
Esta burda estimación considera las opciones de compra utilizadas en las apuestas alcistas y las opciones de venta exclusivamente en las operaciones neutrales o bajistas. Aun así, esta simplificación excesiva no tiene en cuenta estrategias de inversión más complejas.
Por ejemplo, un trader podría haber vendido una opción de compra, ganando efectivamente una exposición negativa a Bitcoin por encima de un precio específico, pero desafortunadamente, no hay una manera fácil de estimar este efecto.
Los bajistas de Bitcoin necesitan presionar el precio por debajo de los USD 20,000 el 29 de julio para asegurarse un beneficio de USD 360 millones. Por otro lado, los alcistas pueden evitar una pérdida presionando a BTC por encima de los USD 22,000, equilibrando las apuestas válidas de ambos lados. Los alcistas parecen muy dispuestos a dejar atrás sus pérdidas y comenzar agosto con una hoja limpia, pero todavía podría ir en cualquier dirección.
Los puntos de vista y las opiniones expresadas aquí son únicamente los del autor y no reflejan necesariamente las opiniones de Cointelegraph. Todas las inversiones y operaciones implican un riesgo. Debes realizar tu propia investigación a la hora de tomar una decisión.
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