Binance contra la CFTC: La última batalla judicial podría alterar el panorama de las criptomonedas en EE.UU.
Los problemas regulatorios no son nada nuevo para Binance, y en muchas ocasiones, en el pasado, se las ha arreglado para superar o eludir tales obstáculos y, finalmente, colaborar con los reguladores.
Sin embargo, cuando se trata de Estados Unidos, el exchange se ha encontrado en el punto de mira de múltiples agencias.
Varios reguladores financieros de Estados Unidos tienen investigaciones en curso contra la criptobolsa. Algunas de estas investigaciones se remontan a 2018 y, ahora, uno de los principales reguladores del mercado de derivados de Estados Unidos ha presentado una demanda en relación con su investigación iniciada a principios de 2021.
La Comisión de Negociación de Futuros de Productos Básico de Estados Unidos presentó el 28 de marzo una demanda contra Binance junto con su CEO, Changpeng Zhao, y el ex jefe de cumplimiento Samuel Lim.
La demanda alega que Binance infringió la legislación estadounidense sobre derivados al ofrecer sus servicios de negociación de derivados a clientes estadounidenses sin registrarse ante los reguladores del mercado correspondientes. La CFTC acusó a Binance de priorizar el éxito comercial sobre el cumplimiento de la normativa.
La demanda también ha sido noticia porque la CFTC no sólo ha presentado cargos contra el exchange, sino también contra Zhao y Lim. El regulador estadounidense también ha acusado a Binance y a su CEO de siete infracciones de la Ley de Intercambio de Valores y de las normas sobre empresas extranjeras controladas.
David Waugh, managing editor de Daily Economy en el Instituto Americano de Investigación Económica, dijo a Cointelegraph que la demanda de la CFTC no es sorprendente teniendo en cuenta el enfoque general del gobierno de EE.UU. hacia las empresas de criptomonedas – los reguladores parecen estar empleando todas las medidas imaginables para frenar la expansión de la industria.
“Una acción regulatoria significativa podría llevar a Binance a desplazar cada vez más sus operaciones comerciales fuera de Estados Unidos. Además, teniendo en cuenta la considerable participación de Binance.US en el volumen de comercio de Bitcoin en Estados Unidos, el posible cierre de las operaciones estadounidenses del exchange podría provocar un descenso del volumen de comercio nacional, a menos que los traders realicen la transición a plataformas alternativas”.
La CFTC ha perseguido activamente a grandes empresas, habiendo abierto anteriormente acciones de control regulatorio contra Tether y Bitfinex, que dieron lugar a cambios importantes en el panorama de las criptomonedas. La demanda contra Binance no parece ser diferente.
La CFTC ha exigido que se prohíba a Binance, Zhao, Lim y todos sus afiliados comerciar con entidades registradas, tener intereses en materias primas, registrarse o eximirse ante la CFTC o actuar como director, funcionario o empleado de una entidad registrada. También ha exigido que Binance devuelva los beneficios comerciales, ingresos, comisiones y honorarios derivados de clientes estadounidenses, así como que pague las sanciones civiles impuestas por el tribunal y se someta a un juicio con jurado sobre este asunto.
El destino de Binance en EE.UU. parece incierto en la actualidad
La demanda de la CFTC ha acumulado pruebas, incluidos registros de chats internos de Zhao con ejecutivos de Binance. Algunos expertos del mercado creen que podría sellar el destino del exchange en Estados Unidos.
Mark Fidelman, el fundador de SmartBlocks, dijo a Cointelegraph que la demanda tiene el potencial de borrar años de progreso realizado por la empresa hermana de Binance en los EE.UU., Binance.US, que el exchange ha afirmado que funciona como una entidad independiente. Fidelman dijo: “Los cargos contra Binance son duros, y las sanciones podrían acabar con el negocio”.
Además de las infracciones regulatorias, la demanda menciona específicamente también a las filiales comerciales de Binance.US, Merit Peak. La CFTC alegó que Zhao controla directamente Binance y todas sus empresas vinculadas.
La demanda también vincula específicamente a Trust Wallet, Binance Labs (debido a la exposición a los EE.UU.) y muchos empleados de Binance con exposición a los EE.UU., incluidos los constructores de la comunidad utilizados por el exchange llamados “Binance Angels” como motivos para una presentación en los EE.UU.
La acusación más desalentadora podría ser que Binance tenía cerca de 300 cuentas vinculadas directa o indirectamente a Zhao que operaban en contra de los clientes.
Las demandas de la CFTC contra empresas de criptomonedas se han resuelto con fuertes multas y órdenes de cese de operaciones en el pasado. Terrence Yang, doctor en Derecho por Harvard y director general de la empresa Swan Bitcoin, dijo a Cointelegraph que parece poco probable que Binance.US siga operando mucho más tiempo, dependiendo de lo que la CFTC demuestre en los tribunales.
“Por un lado, Binance.US ofrecía menos productos que Binance y tiene clientes que se identifican como estadounidenses y Binance.US reconoce como clientes estadounidenses. Por otro lado, si la CFTC puede demostrar a un juez que Binance.US ayudó a Binance a desviar clientes estadounidenses que querían hacer productos más exóticos y utilizar VPN para ocultar su identidad estadounidense, entonces Binance.US puede no ser viable en el futuro”.
Binance no respondió directamente a la solicitud de comentarios de Cointelegraph.
La empresa publicó una respuesta a la demanda, en la que Zhao afirmaba que la denuncia parece contener un relato incompleto de los hechos y que “no están de acuerdo con la caracterización de muchas de las cuestiones alegadas en la demanda”.
Muchos consideran que la demanda es crítica para el futuro de Binance en EE.UU., y algunos la clasifican además como un movimiento político entre los reguladores.
NEW: According to sources familiar, the @CFTC lawsuit was dropped on @binance without warning, similar to @coinbase‘s Wells notice. Some industry professionals believe this was a political move by the CFTC to show the SEC that this is a commodities issue rather
— Eleanor Terrett (@EleanorTerrett) March 27, 2023
Adam Cochran, desarrollador de finanzas descentralizadas e inversor ángel, explicó en un hilo de Twitter el escenario final de la demanda. Dijo que si Binance y otros ejecutivos mencionados no se comprometen con los tribunales estadounidenses o no comparecen para defenderse en un juicio, entonces la CFTC ganaría. Sin embargo, si se comprometen, “entonces el proceso de descubrimiento será abrir todos sus libros internacionalmente a los reguladores de EE.UU. de todas las entidades, incluidas las que son propiedad personal de Zhao, para agitar otras cuestiones”.
18/23
Only semi-safe path for Binance here is likely a settlement which CFTC would still push for the billions in make whole, disgorgement and civil penalty payments but may allow CZ et al to avoid admission of guilt.
— Adam Cochran (adamscochran.eth) (@adamscochran) March 27, 2023
Posibles efectos en el mercado de criptomonedas
Las acusaciones de la CFTC contra Binance son serias, y el exchange tiene más de qué preocuparse además de la CFTC. El exchange también está siendo investigado por la SEC, el Departamento de Justicia y el Servicio de Impuestos Internos.
A finales de 2022, Binance tenía una cuota de mercado del 92% del volumen total de transacciones de Bitcoin (BTC). La cuota de mercado del exchange era de apenas el 45% a principios del año pasado, pero la eliminación de las comisiones de negociación en junio y la caída del exchange rival, FTX, en noviembre le ayudaron a atraer más consumidores.
Binance es una importante fuente de liquidez del mercado. Los principales creadores de mercado utilizan Binance para ejecutar operaciones y obtener liquidez. La capacidad del mercado para encontrar precios y fuentes de liquidez se verá afectada por cualquier interrupción de las operaciones de Binance. En última instancia, los clientes minoristas y los traders institucionales se verían perjudicados.
Aunque la mayoría de estas investigaciones en curso y las acusaciones de la CFTC son meras acusaciones en este momento y no se han probado en los tribunales, Jason Allegrante, director jurídico y de cumplimiento del banco de activos digitales FireBlocks, dijo a Cointelegraph que el resultado de la demanda de la CFTC podría acelerar la tendencia de las empresas a salir del mercado estadounidense.
“Dependiendo de cómo se vea afectada Binance en última instancia, esto puede provocar una conmoción en los mercados mundiales de activos digitales. Para bien o para mal, Binance se asemeja ahora a una infraestructura crítica del mercado financiero, dado el volumen de operaciones mundiales que pasan por ella. Una interrupción del servicio en Binance provocaría un grave deterioro de la liquidez en el mercado”, explicó.
Añadió que, a largo plazo, surgirán fuentes alternativas de liquidez en forma de nuevos participantes, incluidos los operadores tradicionales de los mercados financieros, como Nasdaq, que acaba de anunciar sus planes de entrar en los mercados de activos digitales.
Allegrante dijo que los reguladores estadounidenses están trabajando para “expulsar a las criptomonedas creando adversidad legal y también inseguridad jurídica”. Citó el ejemplo de Coinbase, un exchange de criptomonedas regulado y que cotiza en EE.UU. que recientemente recibió un Aviso de Wells de la SEC.
Allegrante declaró: “Ahora tenemos otro exchange que ha recibido una denuncia del regulador de materias primas por estar básicamente en el mismo negocio. Para las criptomonedas, esto es lo peor de ambos mundos: una empresa que tiene una denuncia de la SEC, Coinbase, y otra que tiene una denuncia de la CFTC, Binance”.
Binance ha estado caminando por la cuerda floja de la regulación en todo el mundo y, a lo largo de los años, ha recibido numerosas quejas de países como el Reino Unido, Japón, Alemania, Australia y muchos más. Sin embargo, la demanda de la CFTC, según muchos expertos, podría convertirse en un albatros alrededor del cuello del exchange.
Aclaración: La información y/u opiniones emitidas en este artículo no representan necesariamente los puntos de vista o la línea editorial de Cointelegraph. La información aquí expuesta no debe ser tomada como consejo financiero o recomendación de inversión. Toda inversión y movimiento comercial implican riesgos y es responsabilidad de cada persona hacer su debida investigación antes de tomar una decisión de inversión.
